銀行業(yè)初現(xiàn)國際化版圖

文/薛鍵 編輯/王莉

隨著中國經(jīng)濟(jì)體量的迅猛增長，作為經(jīng)濟(jì)規(guī)模全球第二、銀行業(yè)規(guī)模全球第一的經(jīng)濟(jì)體，我國的銀行業(yè)已難遺世獨(dú)立。在我國對外貿(mào)易和對外投資數(shù)量發(fā)生變化的同時(shí)，銀行業(yè)也逐漸進(jìn)入了國際化的新階段。

海外拓展雛形現(xiàn)

中資銀行海外機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張為業(yè)務(wù)的全球化打下了基礎(chǔ)，也為中資銀行的國際化建設(shè)帶來了品牌效應(yīng)。分布在海外各個(gè)金融中心乃至偏遠(yuǎn)城市的中資銀行，每一家都體現(xiàn)著中資銀行日益重要的國際影響力。

截至2016年年底，中國銀行已有海外機(jī)構(gòu)578家，海外員工2.2萬人。目前，其海外機(jī)構(gòu)已經(jīng)覆蓋全球六大洲51個(gè)國家和地區(qū)。緊隨其后的工商銀行，至2016年年末已在42個(gè)國家和地區(qū)建立了412家海外機(jī)構(gòu)。工商銀行的海外擴(kuò)張和中國銀行最大的不同在于，工行是通過海外兼并收購實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)快速擴(kuò)張的。如2015年，工商銀行參股標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)，間接覆蓋非洲20個(gè)國家。此外，建設(shè)銀行至2016年年末，也已經(jīng)覆蓋了海外29個(gè)國家和地區(qū)，擁有境外各級機(jī)構(gòu)251家。農(nóng)業(yè)銀行境外分支機(jī)構(gòu)相對較少，設(shè)有10家境外分行和3家境外代表處。

除了四大國有銀行之外，其他中資銀行也紛紛在境外設(shè)立機(jī)構(gòu)。截至2017年6月底，在國內(nèi)39家上市銀行中，已有18家銀行在境外的60個(gè)國家和地區(qū)擁有了分支機(jī)構(gòu)。

隨著海外機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張，中資銀行在海外的資產(chǎn)擺布及利潤也日益增長。以國際化程度最高的中國銀行和工商銀行為例。從截至2017年6月末的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，中行海外商業(yè)銀行客戶存款、貸款總額分別折合4102.48億美元、3476.28億美元，海外實(shí)現(xiàn)利潤總額45.61億美元，對集團(tuán)利潤的貢獻(xiàn)度為22.29%；工商銀行的境外機(jī)構(gòu)（含境外分行、境外子公司及對標(biāo)準(zhǔn)銀行的投資）的總資產(chǎn)達(dá)3404.91億美元，占集團(tuán)總資產(chǎn)的9.0%，各項(xiàng)貸款2063.89億美元，客戶存款1132.27億美元，稅前利潤19.23億美元。

按照國際上有所謂的海外利潤占到總利潤四分之一方稱為國際銀行的標(biāo)準(zhǔn)，中國銀行已基本達(dá)到這一約定俗成的標(biāo)準(zhǔn)。

人民幣國際化顯契機(jī)

2009年以后，隨著人民幣國際化的日益推進(jìn)，中資銀行的國際化進(jìn)程與人民幣國際化產(chǎn)生了共振效應(yīng)，使國際化進(jìn)程中的中資銀行獲得了更多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，中資銀行的國際化也由此跨上了快車道。

日益豐富的海外人民幣產(chǎn)品及業(yè)務(wù)，成為中資銀行海外業(yè)務(wù)的“藍(lán)海”。在海外人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中資銀行是主流參與者。與美元等外幣業(yè)務(wù)相比，中資銀行海外機(jī)構(gòu)對人民幣業(yè)務(wù)的理解更深，服務(wù)更全，也明顯更容易取得在這一細(xì)分領(lǐng)域的相對優(yōu)勢。

海外的人民幣業(yè)務(wù)因此成為中資銀行海外機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)卮笮蛧H企業(yè)有力的業(yè)務(wù)切入點(diǎn)。如筆者在海外工作經(jīng)歷中就曾看到，某中資銀行法蘭克福分行以人民幣業(yè)務(wù)為契機(jī)，成功延攬了德國某世界五百強(qiáng)企業(yè)的海外人民幣資金池業(yè)務(wù)，并由此成功開啟了其在海外敘做當(dāng)?shù)刂髁髌髽I(yè)資金池業(yè)務(wù)的進(jìn)程。

人民幣國際化推動(dòng)了海外中資銀行的發(fā)展，而海外中資銀行的發(fā)展也同樣促進(jìn)了人民幣的國際化。以境外人民幣清算業(yè)務(wù)為例。截至2016年年末，人民銀行已在23個(gè)國家和地區(qū)建立了人民幣清算安排，覆蓋東南亞、歐洲、中東、美洲、大洋洲和非洲。人民幣清算安排的建立，有利于上述國家和地區(qū)的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易。

中資銀行海外機(jī)構(gòu)作為人民幣國際化的現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，無疑對人民幣國際化的進(jìn)程（清算部分）提供了不可或缺的、強(qiáng)有力的支持。

“一帶一路”更上層樓

2013年9月和10月，中國國家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后發(fā)出了共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重大倡議，受到國際社會(huì)的高度關(guān)注。

這一大背景為我國銀行業(yè)的國際化提供了最為宏大的舞臺，也為中國金融業(yè)走向國際提供了前所未有的機(jī)會(huì)。“一帶一路”對中資銀行國際化的影響從海外擴(kuò)張的地域上就可見一斑：最近兩年，中國銀行海外新設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的地點(diǎn)，已從早期的各大國際金融中心，擴(kuò)展到了“一帶一路”沿線的毛里求斯、文萊（2016年）以及巴基斯坦卡拉奇等地（2017年）；工商銀行的海外布局，也轉(zhuǎn)為持續(xù)完善“一帶一路”沿線國家和地區(qū)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的布局，其中，蒙古代表處、捷克布拉格分行已獲得東道國監(jiān)管批準(zhǔn)，有望不日開設(shè)。

“一帶一路”除了帶來地域概念上的中資銀行國際化擴(kuò)張機(jī)會(huì)，更帶來了一系列實(shí)實(shí)在在的海外銀行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。2016年，我國企業(yè)共對“一帶一路”沿線的53個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)行了非金融類直接投資145.3億美元；2017年1—9月，我國企業(yè)共對“一帶一路”沿線的57個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)行了非金融類直接投資96億美元。在對外承包工程方面，2016年，我國企業(yè)在“一帶一路”沿線61個(gè)國家新簽對外承包工程項(xiàng)目合同8158份，新簽合同額1260.3億美元。這些投資及工程，也為中資銀行海外機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了最佳的業(yè)務(wù)拓展機(jī)會(huì)。

2017年上半年，工商銀行新承貸“走出去”項(xiàng)目153億美元，項(xiàng)目遍布全球，涉及電力、電信、基建、資源、航空、市政等諸多領(lǐng)域。截至2017年6月末，該行累計(jì)支持“走出去”項(xiàng)目339個(gè)，承貸金額合計(jì)881億美元。

中國銀行在“一帶一路”的建設(shè)中，注重發(fā)揮其自身國際化和多元化的優(yōu)勢，一方面，在“一帶一路”沿線20多個(gè)國家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；另一方面，跟進(jìn)重大項(xiàng)目，提供各類授信支持。特別是其首創(chuàng)“一帶一路”主題債券，三次在國際市場發(fā)行，募集資金76億美元。此外，其還首創(chuàng)“一帶一路”人民幣匯率指數(shù)等，從多方面構(gòu)建支持“一帶一路”建設(shè)的金融大動(dòng)脈。

除工行及中行，其他的中資銀行也在通過其海內(nèi)外機(jī)構(gòu)，加大對“一帶一路”建設(shè)的金融支持力度，為“一帶一路”建設(shè)不斷注入金融活力。

在“一帶一路”帶動(dòng)下，中資銀行不但可以在國際化發(fā)展的地域上釋放出更大的潛力，而且跟隨著國家的“走出去”戰(zhàn)略，更可以獲取巨大的金融業(yè)務(wù)商業(yè)機(jī)會(huì)，并以此促進(jìn)“一帶一路”的建設(shè)。可以說，隨著“一帶一路”的推進(jìn)，海外中資銀行已然進(jìn)入了國際化發(fā)展的新階段。

國際化經(jīng)營的現(xiàn)狀及展望

雖然我國銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)的建設(shè)及營運(yùn)，使得我國銀行業(yè)整體的國際化水平已達(dá)到相當(dāng)?shù)母叨龋疫M(jìn)步神速，但相對而言，我國境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的國際化水平則尚有差距，業(yè)務(wù)主要限于各類貿(mào)易融資及國際結(jié)算等業(yè)務(wù)（即經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)）。

提起國際業(yè)務(wù)，對境內(nèi)大部分銀行而言，主要還是指國際信用證、國際托收、跨境匯款，以及國際保理、國際福費(fèi)廷等貿(mào)易結(jié)算及貿(mào)易融資的相關(guān)業(yè)務(wù)。而作為銀行資產(chǎn)負(fù)債表主力的貸款等資產(chǎn)（即資本項(xiàng)下業(yè)務(wù)），國內(nèi)銀行鮮有涉及。

國際上的大型國際化銀行，并不以國境線作為國際業(yè)務(wù)（特別是信貸業(yè)務(wù)）的區(qū)分線，銀行總行完全可以直接參與位于其他國家和地區(qū)的客戶總部的銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)。而在我國，銀行總行較難真正落地?cái)⒆龃蠓蓊~的國際銀行貸款，即使有敘作，也往往需要將這部分信貸資產(chǎn)“簿記”到該銀行的海外分行。筆者在中資銀行海外分行工作時(shí)，多次代表總行敘做世界五百強(qiáng)企業(yè)客戶的國際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)，并將資產(chǎn)簿記到所在海外分行。這和國際上大型銀行總行與大客戶總部直接發(fā)生“總對總”業(yè)務(wù)關(guān)系，有較大的不同。

雖然長期以來因種種限制造成我國境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)（資本項(xiàng)下）國際化程度較低，但隨著國家監(jiān)管政策的不斷松綁，我國境內(nèi)銀行在國內(nèi)通過各種不同業(yè)務(wù)也在不斷試水各種“類國際化業(yè)務(wù)”（如OSA、NRA及FTN），并由此獲得了越來越多的管理跨境資產(chǎn)的能力和經(jīng)驗(yàn)，正逐步走向真正的全球金融市場。

離岸金融業(yè)務(wù)是指中資銀行向境外（含港、澳、臺地區(qū)）的自然人、法人、政府機(jī)構(gòu)、國際組織等非居民類客戶提供的全球化綜合金融服務(wù)。從2002年起，招商、浦發(fā)、交通銀行及當(dāng)時(shí)的深發(fā)展（后來的平安銀行）開始開展離岸銀行業(yè)務(wù)。在此體系下，一般使用OFFSHORE ACCOUNT, 即OSA賬戶。之后，2009年外匯局發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問題的通知》，境內(nèi)中資和外資銀行可以為境外機(jī)構(gòu)開立NON-RESIDENT ACCOUNT，即NRA賬戶。2014年，《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（實(shí)行）》又開啟了FREE TRADE NON-RESIDENT，即FTN賬戶業(yè)務(wù)。

上述三種賬戶體系，在某種程度上可以看作是一段時(shí)間以來境內(nèi)中資銀行業(yè)務(wù)國際化的試水和試驗(yàn)，為后續(xù)進(jìn)一步的業(yè)務(wù)國際化提供了有益的經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)前，隨著國內(nèi)金融“去杠桿”的常態(tài)化，國內(nèi)銀行受MPA、資本限額，特別是人民幣貸款規(guī)模管控的限制，幾乎所有銀行都將眼光投向了外幣及海外業(yè)務(wù)，外幣存款及貸款成為越來越多境內(nèi)銀行的一種選擇。立足當(dāng)下，展望未來，境內(nèi)銀行的國際化新階段或從通過以下兩項(xiàng)業(yè)務(wù)推進(jìn)：

業(yè)務(wù)一：境外融資，即通過全口徑宏觀審慎跨境融資參與全球融資市場。為擴(kuò)大資金流入，人民銀行先后發(fā)布了《中國人民銀行關(guān)于在全國范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知》（銀發(fā)〔2016〕132號）、《中國人民銀行關(guān)于擴(kuò)大全口徑跨境融資宏觀審慎管理試點(diǎn)的通知》（銀發(fā)〔2016〕18號）以及《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2017〕9號）。在監(jiān)管持續(xù)“擴(kuò)流入”政策的推動(dòng)下，境內(nèi)企業(yè)及銀行參與國際市場融資迎來了全面機(jī)會(huì)，境內(nèi)企業(yè)及銀行“從境外融資”的業(yè)務(wù)國際化已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)。

目前企業(yè)的融資市場選擇面理論上可以是整個(gè)國際金融市場；對銀行而言，在新政策之下，銀行本身的跨境融資額度更加充裕，特別是內(nèi)保外貸、NRA相關(guān)業(yè)務(wù)、國際信用證、跨境同業(yè)代付等跨境國際業(yè)務(wù)，給境內(nèi)銀行帶來了重大機(jī)遇。

在企業(yè)有需求、銀行有跨境融資額度的兩相配合之下，全口徑宏觀審慎跨境融資“從境外融資”的角度，為境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的國際化提供了廣闊的舞臺。境內(nèi)銀行只要抓住海內(nèi)外的匯率、利率有利于國內(nèi)企業(yè)從境外融資的時(shí)機(jī)，就能不斷推進(jìn)融資業(yè)務(wù)的國際化。

業(yè)務(wù)二：境外放款，即通過國際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)參與到國際信貸市場。銀團(tuán)貸款是國際金融市場最重要的融資方式之一。2016年全球銀團(tuán)貸款市場總量為3.8萬億美元。其中，美洲市場仍為全球銀團(tuán)貸款的主力市場，其次為歐非市場和亞太市場（日本除外），美洲、歐非和亞太三大市場總量份額分別為2萬億美元、9142億美元和4638億美元。2016年，全球銀團(tuán)貸款新發(fā)生額總量為1.8萬億美元，占全球銀團(tuán)貸款總量的47%。

作為一種國際上通行的公司信貸產(chǎn)品，國際銀團(tuán)貸款是銀行為大型國際企業(yè)提供金融戰(zhàn)略合作的起點(diǎn)。一般而言，一家銀行在參與過一家大型國際企業(yè)的國際銀團(tuán)貸款后，才會(huì)被該企業(yè)真正視為戰(zhàn)略合作伙伴。從目前看，盡管國內(nèi)的國際大型企業(yè)數(shù)量眾多，他們和國內(nèi)銀行的合作也很多，但能通過參與企業(yè)的國際銀團(tuán)貸款而做到銀企戰(zhàn)略合作層面的，則僅有較少幾家大型國際化銀行。不過，隨著我國對跨境金融的逐步開放，將會(huì)給境內(nèi)銀行通過離岸部或自貿(mào)區(qū)分支機(jī)構(gòu)參與到國際銀團(tuán)貸款創(chuàng)造出越來越多的機(jī)會(huì)。

國際銀團(tuán)貸款規(guī)則清晰，按業(yè)務(wù)地域主要遵從LMA（歐洲貸款協(xié)會(huì)）,LSTA（美洲銀團(tuán)貸款交易協(xié)會(huì)）或APLMA（亞太貸款協(xié)會(huì)）等市場協(xié)會(huì)的既定規(guī)則。這四家國際銀團(tuán)貸款協(xié)會(huì)制定了詳細(xì)的銀團(tuán)貸款一級及二級市場的敘做及交易規(guī)則，并為國際市場參與者廣泛接受。

我國境內(nèi)銀行可以直接參與國際企業(yè)的銀團(tuán)組團(tuán)業(yè)務(wù)，也就是一級市場銀團(tuán)，也可以在國際市場上參與二級市場。具體而言，一級市場更能加強(qiáng)與企業(yè)客戶的關(guān)系，但敘做時(shí)間一般較緊，對審批及貸款參與的專業(yè)能力要求更高；而二級市場則有較為充裕的時(shí)間進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，但相對一級市場，在促進(jìn)與企業(yè)客戶的關(guān)系上作用較弱。

現(xiàn)階段，境內(nèi)銀行參與國際銀團(tuán)貸款，既是人民幣貸款規(guī)模受限下開展外幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)選擇，也是增進(jìn)國際企業(yè)客戶關(guān)系、熟悉國際規(guī)則，并為將來進(jìn)一步發(fā)展國際信貸業(yè)務(wù)的一種有益嘗試。

值得注意的是，隨著中資銀行的海外擴(kuò)張及國際業(yè)務(wù)的深入，在國際金融市場上運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)也開始暴露和顯現(xiàn)。從中資銀行海外機(jī)構(gòu)看，由于面對的是境外的監(jiān)管主體，其重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域往往與我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)有所不同，特別是在反洗錢等方面。另外，銀行海外機(jī)構(gòu)在國外業(yè)務(wù)經(jīng)營的方式也會(huì)和慣常的國內(nèi)業(yè)務(wù)方式有所差異，海外各國的勞工規(guī)則、文化及語言，亦會(huì)給中資銀行境外業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來新的挑戰(zhàn)。而從境內(nèi)銀行通過國際銀團(tuán)等發(fā)展國際信貸等業(yè)務(wù)看，由于授信主體位于海外，如何控制授信風(fēng)險(xiǎn)，也對境內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

總體看，中資銀行的國際化正與人民幣國際化及“一帶一路”一起，進(jìn)入一個(gè)嶄新的階段。相信我國的銀行業(yè)只要能不斷積累經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其國際化水平就一定會(huì)隨著我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更上一層樓。