推進本外幣一體化監管

文/齊東偉 符麗 編輯/任風遠

隨著人民幣跨境結算規模不斷擴大，本外幣監管在政策法規、管理理念與管理方式上的差異所導致的問題日益凸顯。為實現跨境資金流動雙向平衡的管理要求，建議加快推進本外幣一體化監管。

差異化監管導致的問題

一是導致貨物貿易分類管理政策部分失效。目前，外匯局對貨物貿易外匯收支實行“貿易外匯收支企業名錄”管理，并對A、B、C三類企業的外匯收支實施有差異的分類管理；人民銀行則對跨境人民幣業務實行“重點監管企業名單”管理。銀行在辦理貨物貿易項下人民幣結算業務時，無需適用外匯名錄管理與分類管理，因此部分企業傾向于選擇管理相對寬松的人民幣結算方式，從而導致貨物貿易分類管理政策部分失效。

二是同一種業務的監管政策松緊不一。本外幣差異化的監管政策導致銀行、企業在辦理同一種業務時因采用的幣種不同而適用不同的監管政策，不利于跨境收支的整體監管效果。例如，外匯局明確規定了等值5萬美元以上的服務貿易外匯收支業務的審核標準，等值5萬美元以下的服務貿易外匯收支業務原則上可不審核材料；而對跨境人民幣業務，則缺乏類似的明確規定。

三是滋生了企業監管套利空間。第一，由于跨境人民幣監管部門現階段難以對企業進出口貨物流與收付匯資金流匹配情況進行總量核查與監測，為企業利用無真實貿易背景的跨境人民幣業務進行套利提供了空間。以人民幣貶值趨勢下的套利交易為例，如果境內外匯差維持在300個基點左右，企業在境內以在岸價購匯1000萬美元，再迅速將美元轉至境外，并以離岸價拋售美元，短期內便可獲利30萬元人民幣。第二，由于對跨境人民幣離岸轉手買賣業務的監管政策相對寬松，導致國內離岸轉手買賣項下人民幣結算量迅速增長，其中不乏企業通過人民幣結算規避外匯監管的現象。例如，部分企業申請人民幣遠期信用證付匯，出口以即期方式回款，無需墊付自有資金，實現了變相的融資。

四是導致了數據重復報送。在實際操作中，銀行在為企業辦理外匯收支業務時，需報送國際收支間接申報數據；在為企業辦理跨境人民幣業務時，則需報送人民幣跨境收付信息。而兩次報送的數據要素在多數情況下存在重復，既增加了銀行的數據報送負擔，又不利于從源頭保證數據的一致性。

五是導致風險防范工作缺乏統一規劃與銜接配合。由于本外幣結算方式均為跨境收支，只要資金發生了跨境流動，均會對國際收支平衡產生影響，僅從本幣或外幣角度分別采取防范跨境資金流動的風險，己不能滿足現階段對跨境資金雙向平衡監管的需要。

對推進本外幣一體化監管的建議

一是完善監管機構設置，明確本外幣一體化監管部門的職責權限。建議打破人民銀行負責跨境人民幣業務監管、外匯局負責外幣業務監管的分幣種管理模式，由一個部門統一負責經常項目和資本項目業務的綜合管理以及數據統計監測。

二是修訂和整合現有的本外幣政策法規。近年來，外匯局在經常項目和資本項目外匯管理方式上進行了深層次的簡政放權改革，進一步完善了對跨境業務的監管。鑒此，可以以現有的外匯政策法規為基礎，將需要保留的跨境人民幣監管要求融入其中。例如，將貨物貿易項下的企業名錄管理統一運用到本外幣跨境業務管理中，對服務貿易項下的跨境人民幣業務與外幣業務按統一標準進行管理。

三是建立全面記錄跨境資金存量與流量的共享數據平臺。建議將外匯局應用服務平臺數據與人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統數據進行整合，同時補充海關數據等外部數據，形成原始數據庫。這樣，不僅能夠降低遺漏信息的可能性，也可提高數據的一致性與后續加工處理的可能性。

四是在實現本外幣監管一體化前應加強部門間信息的溝通和共享，探索聯合監管方式：第一，在對待同一類業務時應盡量保證口徑一致；第二，對銀行本外幣錯配等創新融資產品進行聯合監管；第三，共享外匯局應用服務平臺數據與人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統數據。