我國中小企業金融扶持政策探究

何巧章

摘要：我國經濟經過前期的高速發展階段，近兩年經濟增速逐漸放緩，供需結構性矛盾凸顯。面對現狀，我國政府希望通過“供給側結構性改革”，提高我國的社會生產力水平，使供給體系更好的適應需求結構變化。我國中小企業數量占全國企業總數的百分之九十，其稅收貢獻率超過一半以上。作為解決了大部分的城鎮就業的重要企業群體，中小企業發展是整個經濟體實現發展方式轉變的關鍵因素，增強中小企業的競爭力是我國“供給側結構性改革”的重大目標。 現階段，中小企業仍然面臨融資成本高、融資難的困境。本文將從目前我國中小企業發展的瓶頸及政府對中小企業金融扶持現狀等方面來闡述金融扶持體系對中小企業發展壯大所起的重大作用和現階段存在的問題，并通過分析國外發達國家金融扶持經驗和我國金融扶持政策變化，提出破解我國中小企業金融服務困境的辦法。最終得出，在新的經濟形態下，我國應逐步建立健全金融扶持方面的法律法規，完善財政金融扶持政策，加快征信體系建設，加大信息交互，充分利用互聯網金融等多種方式來實現對中小企業發展的金融扶持。

關鍵詞：金融服務；中小企業；金融扶持；融資

我國改革開放以來，以資源和人口紅利置換了國民經濟的高速發展，同時亦形成了較為粗放的經濟發展方式。1997年后，我國政府提出了經濟增長方式轉變的思路，把中小企業的發展戰略問題提上了重要議事議程，國家對中小企業的發展給予了極大的關注，使得中小企業在融資方面的困難得到了有效緩解，但廣大中小企業金融供給、融資難的問題仍未得到根本改觀。

一、政府對中小企業扶持的重要意義

對于發展中國家而言，一個國家的經濟要強大，不僅要有成為世界財富500強的特大型、大型企業，也要有眾多服務于我們身邊的優秀的中小企業。

因此，在現代經濟發展中，規模經濟并不適用于每個行業的發展需求，例如電子商務、新興產業、信息互聯網等行業，這些行業多是以中小企業都是主體，其中規模經濟的發展模式并不存在。同時，即使是對于制造業等規模經濟發展較為普遍的行業來講，這些行業內的中小企業通過為大型企業提供的配套的零部件以及相關外包和外延服務等，也可以成為大企業成長發展的必要組成部分。中小企業還具備有大企業沒有的兩個優勢：一是中小企業以勞動密集型居多，自然成為一個國家就業的主力軍。二是中小企業能及時適應需求變動而調整產業結構。

二、中小企業發展的瓶頸及對中小企業金融扶持現狀

（一）中小企業發展的瓶頸

1.缺乏寬松的發展環境

中小企業要想健康有序的發展，首先應有一個寬松的發展環境，但我國目前經濟環境對中小企業發展還存在諸多政策上的限制。一是產業政策不統一的問題，現有政策基本上是按所有制類型和行業特性制定的，傾斜于大型企業，相關產業政策及配套扶持政策對于中小企業適用性不強。二是法律制度不規范，尤其是在新興產業方面，行業法律體系不完善或者缺失，不利于該行業的健康成長。三是目前政府對中小企業的扶持工作還不是很到位，造成這種情況的原因主要在于我國政府公職人員在觀念和服務態度上還有待改善。四是政府在金融信貸、互聯網、電子商務等新興產業等方面，目前還沒有專門針對與中小企業發展扶持的政策和法規，導致了中小企業的生存和發展過程中的許多問題得不到有效的約束和制約。

2.相關立法及監管機制有待完善

在P2P網貸異軍突起、獨占鰲頭，“人人貸”、“宜人貸”、“e租寶”、“芝麻金融”等互聯網平臺遍地開花的時代，既是互聯網金融在我國的野蠻生長時代，也是金融新業態發展的亂象時代。互聯網新金融支持了個人、小微企業的融資、發展了普惠金融，有大批的互聯網金融企業誕生，但也成批的倒下。這些新興產業迅速崛起，相應法律法規尚未完善。一個產業要健康發展，需要一個完善的法律制度和相應的監管機制的出臺。

3.中小企業自身存在不足

（1）中小企業自身的規模劣勢使得融資能力較弱。多數中小企業財務管理不規范、組織構架不健全、信息對外不透明，這是企業難以獲得融資的內部原因。

（2）融資渠道存在問題。近幾年我國金融體系有些改變，但并沒有完全改善中小企業融資渠道的問題，大多數中小企業的發展仍然是靠自身積累，自我發展壯大。

（3）融資成本高。中小企業普遍融資結構不合理，無法達到理想的企業債權融資和債務融資的最佳資本結構，融資成本普遍偏高。

（二）政府對中小企業金融扶持的現狀

1.融資扶持市場不夠健全

（1）我國資本市場仍不夠成熟完善。其發展落后于國家經濟發展水平，雖然政府已在金融結構改革方面做出努力，建立了直接融資渠道的中小企業板和創業板等資本市場，但是資本市場能上市的企業也是規模較大的企業，絕大多數規模較小的中小企業，特別是小企業無法享受直接融資的便利。

（2）信用和擔保體系不完善使擔保有限。一是信用擔保機構方面，擔保機構資金規模小、擔保不規范，風險管理機制和高素質的擔保人才缺乏；二是企業方面，企業信用意識薄弱，對互助聯保參與性不強；三是銀行方面，對小額擔保貸款沒有興趣；四是政府未充分發揮在信用擔保體系建立過程中的特殊作用，也未形成擔保機構風險補償機制。

（3）金融機構存在的問題。“嫌貧愛富”是我國銀行等金融機構一貫的做法，在面對中小企業的貸款需求時，金融機構一般會采取較為保守的態度，對中小企業的貸款申請通常采取寧錯不貸的做法。

（4）銀行體系結構不合理。在我國當前銀行體系中，國有商業銀行的壟斷地位依然較為穩固，股份制銀行和地方性金融機構還未形成有效補充。

2.金融扶持政策力度不夠

金融和經濟是密切相關的兩個領域，健全的金融體系能夠為社會儲蓄的有效動員提供必要的保障，從而調動社會閑置資源并使其迅速轉換為實體生產中的投資資源，通過市場機制的作用引導資金流向高收益的行業和地區，從而促進經濟的發展。endprint

在財政支持政策方面，重點領域存在投入強度不足、資金分散等問題，未能充分發揮中央財政資金引導和調動社會投資積極性的作用，中小企業專項資金規模太小，扶持中小企業力度太弱。

在稅收政策方面，對新興產業及國家戰略調整方面的中小微企業的稅收扶持力度不夠。新興產業在人力資本、研發費用比例較高、產品發展前期進入市場并讓公眾認識難度較大，但對于中小微企業的稅收扶持力度不夠。

3.融資難的問題仍然存在

資金的短缺是制約中小企業生存和發展的核心問題。當下我國就存在特有的“兩多兩難問題”，即：中小企業多，融資難；我國居民存款總額大（資金多），投資難。這個悖論的深層次的原因在于金融體系改革和資本市場建設體系不完善，渠道不通暢。我國已經在金融服務結構性失衡進行了改革和調整，但傳統的大銀行等金融機構在貸款時都是優先考慮國企和大企業，很少顧及到中小微企業。

三、我國金融扶持政策及國內外融資政策比較分析

（一）我國的金融扶持政策

當前我國有4000多萬戶中小企業，在國民經濟結構中處于非常重要的地位。為了緩解中小企業資金不足的困境，我國提供以下政策為中小企業提供多種金融服務。

1.稅收政策

自2008年1月1日起，我國企業所得稅政策從33%降到了25%，符合國家產業政策中小企業和微利企業，企業所得稅率再降10個百分點，按15%的稅率征收。從2010年開始，我國對部分小型微利企業實行減半征收企業所得稅政策，并逐步放寬至全部小型微利企業。

根據財稅[2015]34號文件《關于小型微利企業所得稅優惠政策的通知》的規定，自2015年1月1日至2017年12月31日，年收入低于20萬元并包含20萬元的小型微利企業，只需用應納稅所得額乘以10%即可得出應納所得額，這大大降低了開創初期的小微企業成本。

2.金融支持

我國為了進一步加強對中小企業融資需求的服務，設立了專門服務于中小企業的金融機構，例如中小銀行、小額貸款公司和信用擔保機構等。這些機構的存在和業務的展開能有效的降低中小企業融資信息不對稱現象，降低融資成本，促進資金的有效供給。對于規模較大的商業銀行及其他金融機構，采取不同的激勵措施以激發起對中小企業的貸款動。

（二）國內外中小企業融資政策比較分析及借鑒意義

從以上分析可以看出，目前世界各國雖然由于國情不同，經濟發展水平不同，對中小企業的劃分標準不一，但都已經充分認識到中小企業在其國家中的社會地位和在國民經濟發展中的戰略意義，根據本國的經濟發展狀況和中小企業特點采取了不同的措施，以促進本國中小企業的發展。

1.財政支持

不同的國家，根據其在不同時間的財政狀況和小微企業的特點，采取了多種財政支持政策，其目的有兩個方面：一是減少中小微企業的支出，例如減少、推遲，甚至免于征收所得稅、增值稅和流轉稅等；二是增加中小微企業的收入，比如法國的就業補貼與研發補貼。財政支持政策能有效和直接地減輕中小企業的壓力，刺激其活力。

2.金融支持

一般而言，對中小企業的財政支持對于一個國家和地區財政收支平衡具有較大的壓力，受制于財政收支狀況。部分國家主要采取金融支持政策有：

（1）根據本國經濟狀況專門設立服務于中小企業的金融機構，以增強對中小企業融資需求的服務。

（2）對于規模較大的商業銀行及其他金融機構，采取不同的激勵措施以激發起對本國中小企業的貸款動力。

（3）建立或加強資本市場對中小企業的融資服務，幫助中小企業獲得資金融通。

四、完善我國中小企業金融扶持體系的構想

（一）金融扶持體系構建原則

為了充分利用現有可得資源，金融支持中小企業持續發展，在構建中小企業的轉型升級金融扶持體系時，需要特別注意把握以下原則：

1.廣泛參與原則

中小企業融資問題，不管是發達國家還是發展中的國家在經濟發展過程中都會面臨這一問題。我國企業總數的百分之九十是中小企業，融資需求問題尤為突出。為了解決這一世界性的難題，不僅中小企業本身需要努力，還需要政府、各種金融機構和民間組織團體的參與。

2.創新原則

中小企業對在發展過程中帶來的金融需要而言，在廣泛參與的原則下，還必須具備創新意識、采取積極的創新手段和措施來完成自身的構建。

3.信息充分原則

中小企業融資難的本質是信息不對稱和交易成本高。為此，中小企業發展中欲提升金融的效果和效率，須獲得必要和較充分的金融信息。

4.多樣化原則

對于中小企業而言，需要籌集足夠數量和不同性質的資金，以滿足企業發展和發展過程的轉型升級，就需要采取多種渠道與方式進行籌融資。

5.差別分析原則

中小企業數量龐大、產業分布廣泛，各企業發展方式不同，所需資金來源、數量和風險要求也相差較大，故有必要根據不同行業、企業的特征及發展方式設計不同的金融支持體系和舉措。

（二）制定相關稅收優惠政策促進中小企業的發展

2016年5月1日我國進行重大稅制改革 “營業稅改增值稅”，營業稅正式退出我國的歷史舞臺，這次稅改的意圖是減輕企業的稅負，降低企業運營成本。

對中小企業在稅收政策上給予一定的支持，是世界各國政府支持和保護中小企業發展的最通行做法，也是最有效的辦法。我國也對特定行業的中小企業和特定規模的企業作出了稅收優惠政策，但還不夠系統化、不夠全面。稅收優惠政策還待進一步系統化、規范化及全面化。第一，在稅收法律法規層次方面，要健全稅收法規以提高稅收優惠政策的法律層次。第二，稅收要以需求為導向，就目前的“供給側結構性改革”的國家策略，以需求為目標引導生產端中小企業調整和優化產品結構，增強自身市場競爭力，讓最終消費者的認可。第三，稅收優惠政策范圍要對特定規模的企業和供需矛盾突顯的行業全覆蓋，加大稅收優惠力度。諸如：直接減免、降低稅率、固定資產加速折舊、放寬費用列支標準、設備投資抵免、再投資退稅等形式，擴大對中小企業的優惠范圍。endprint

（三）提高銀行業間的競爭程度構建新型金融業態

我國在“十三五”期間首次提出了“創新、協調、綠色、開放和共享”的五大發展理念，加快金融體制改革，提高金融服務于實體經濟效率。

首先，應建立全面的監管和調控網絡體系，在這一體系下逐漸減少并消除金融業新業態監管套利的空間。新型金融業態脫離了金融監管，主要表現在管理不規范和經營運作以及資金的價格、投向缺乏相應的約束上。在消除“漏損點”的同時，構建新型金融業提高銀行間的競爭程度。

其次，銀行為主體的金融業要以我國實體經濟的發展訴求為基本點，以金融創新為發展助力，逐步建立與金融創新相符的金融監督與管理模式，從而緩解我國當前金融業“創新不足”的問題。為有效的解決中小企業的融資問題創造良好的環境。

第三，借鑒其他國家中小金融機構的成功經驗和差異化經營的管理模式，并積極發揮我國中小商業銀行的地緣優勢，充分挖掘中小企業相關的信息，從而加大力度開展金融創新活動，并設計不同的金融服務種類。

（四）打通金融機構對中小企業的融資渠道

法律法規是一切經濟基礎設施的核心，完善的相關金融法律法規是金融體系正常運轉的前提條件，也是疏通金融及非金融機構對中小企業的融資渠道的前提條件。

首先，在有效監管的基礎上逐步建立的貸款的資產證券化和轉讓市場，并繼續推動我國金融市場的深化發展。并通過出售、轉讓信貸資產或分割和租賃各類貸款現金流豐富我國目前金融交易品種種類，這不僅能增強資本市場獲取資金的能力，給予信貸資產以流動性，構建新的“輕資本型”的業務架構，還能增強我國金融機構經營的穩健度。

其次，以多元和高效的金融市場去對接實體經濟的通道，放寬銀行進入金融資本市場的各類綜合化業務準入限制。通過這些措施用好銀行融資中介平臺，能夠推動我國社會閑余資金向國家宏觀調控傾向的行業和實體經濟領域流動，從而實現社會資金的配置結構的優化。

再次，要對金融業法律法規進行全面系統的修訂，要用前瞻性立法理念建立具體法律規則。一是將金融業法律法規覆蓋范圍擴大，應包含互聯網金融公司及互聯網銀行，政策性銀行、金融租賃公司、第三方支付公司、小額貸公司、信貸公司、典當行等從事金融業務的全部市場主體。二是在可控的條件下對銀行業經營范圍的擴大要以規范確認，鼓勵銀行業務創新，特別是新興業態下的銀行業務及綜合化業務。

（五）完善征信體系，改善金融機構對中小企業金融服務

1.加快信用立法工作，創造良好的法制環境。

中小企業融資難、成本高，其原因之一是由于雙方信息的不完全和不對稱造成的，這就需要建立供需雙方可以共享的信息平臺。中小企業征信體系建設相關法規的建立和完善，有利于中小企業的在良好的法制環境下健康成長，違法者為自己行為付出相應代價，讓不誠信的行為無處可逃，以減少惡意拖欠、商業欺詐、逃逸債務等現象發生。

2.在推進中小企業征信體系建設過程中，確立人民銀行主導地位。

我國國務院己明確賦予中國人民銀行新的征信管理職能，但只限于信貸征信管理方面，很難對整個征信體系建設過程中起到全面協調的作用，導致了我國征信行業中長期存在無人監管與多頭監管并存的狀況。在我國與征信體系相關的法律法規還不健全、不成熟的情況下，中央銀行的主導管理職能就顯得尤為重要。因此，我國要確立中央人民銀行對整個征信行業全面管理的監管主體地位，以推動中小企業征信體系建設。

3.加強對征信業整個行業管理，提高市場化在信用中介機構中的引導作用。

在行業發展基礎上，還要進一步制定關于征信行業發展的規章制度，包括征信機構準入制度、征信機構人員準入制度等，同時還應建立健全行專業人員執業規則和業技術標準。在法律法規和行業自律框架下，各類征信機構要通過市場手段，最大限度收集中小企業信息，為各中小企業在各類型信用交易服務提供支持。各類征信機構通過市場競爭，使自身的業務逐步走向有規模化、使征信集中在有影響的征信公司中。對于信用等級優級的企業，銀行或擔保公司可優先向其提供貸款和擔保，并根據現有的貸款利率，選擇適當下浮貸款利率、減免與成本費用等手段，保障企業、銀行、信用擔保機構、評級公司等的多方共贏局面。

我國的信用體系雖有改善，但仍然不夠成熟，有很多不足之處，并且由于中小企業的負債意識不強等原因，面臨過大的信用風險，建立信用保險機制無疑是一種較好的補救風險損失的方法。

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（作者單位：中國電建集團租賃有限公司）endprint