互聯網金融如何管控風險

張鼎權

【摘要】在金融發展成整體態勢下，為獲得更多利用來源，一些不正當金融競爭開始出現，擾亂了金融市場，給金融體系安全、公平競爭、誠信帶來風險，對消費者的權益造成巨大威脅。加強對金融機構管控，通過堵塞監管漏洞、實施穿透式管理和對金融產品干預，能有效化解互聯網金融三大風險。

【關鍵詞】互聯網金融 金融風險 監管機制 【中圖分類號】F8 【文獻標識碼】A

隨著互聯網全面普及，傳統金融業務也在快速轉型升級，互聯網金融發展迅速，使眾多小型經濟體利用網絡快速融資借貸，眾多金融消費者購買高收益的金融商品，推動了互聯網金融發展。與此同時，一些財富公司、民間借貸公司、小額貸款等金融詐騙分子借互聯網金融外衣，利用網絡金融強勢擴張時機進行金融詐騙，對互聯網金融健康發展帶來不小隱患。互聯網金融風險產生的社會負面效應，已經引起政府的高度關注。為穩定社會大局，促進互聯網金融健康發展，我國政府在2014——2016年連續三年政府工作報告中，都對互聯網金融進行規范要求，特別是2016年互聯網金融行業協會的成立，制定了有針對性的措施，對互聯網金融安全穩定具有重要現實意義。

互聯網金融的風險特征

虛假宣傳銷售產品。由于大多數互聯網金融機構為應對行業競爭，往往租賃高檔寫字樓高薪雇傭員工，前期投入大量資金。為早日獲利，采取欺騙手法，對公司業績進行虛假宣傳，對消費者變相承諾購買本公司產品有高額年化收益，虛報公司業績等以騙取消費者信任。在產品銷售過程中，銷售人員為了推銷產品往往不考慮消費者與產品的適合度，以利益為先，在沒有安全保障前提下這種互聯網金融產品存在很高風險。一些消費者往往被銷售人員宣傳的高收益所蠱惑，一旦產品不能如期兌付本金收益，對消費者利益必將產生嚴重影響。

泄漏客戶個人信息。當前網絡安全成為人們關注的話題，網絡貸款、股權眾籌、支付、理財銷售等平臺都需要客戶進行實名注冊，登錄詳細個人信息，包括姓名、電話、身份證號碼、銀行卡等重要個人檔案資料。這些重要敏感個人信息一旦從網絡平臺泄漏到不法分子手中，容易給客戶網絡投入資金帶來損失風險。現在很多網絡金融詐騙都是從搜集的個人信息后，進行蠱惑敲詐，給個人家庭造成重大經濟損失，精神、生活帶來沉重負擔。

利用監管漏洞綁架銀行業金融機構信譽。我國網絡金融長期存在監管力度不足問題，一些互聯網金融公司，將一些高風險理財產品進行包裝，與銀行進行合作，以高額回扣為誘惑讓銀行員工向消費者推銷，一旦這些產品出現理財失敗，銀行將面對“飛單”現象，對銀行信譽產生嚴重危機。還有一些惡意投資者，追求高回報盲目投資，失敗后會利用在銀行開戶機會將損失進行轉賬嫁接到銀行，使銀行蒙受損失。

非法集資現象嚴重。一些理財公司在網上進行股權眾籌和網貸融資，利用資金錯配期限方式，將消費者認購的短期資金挪用于長期業務，一旦短期資金需要支付，往往出現資金鏈斷裂不能提現，最終攜款潛逃現象，使消費者資金投入血本無歸。有些互聯網金融機構運行自行違規放貸，線上線下非法吸收公眾存款，嚴重損害互聯網金融形象和消費者權益。至于其他諸如利用電話、短信進行網絡金融詐騙行為，都對我國網絡金融產業產生不良影響，往往容易引發群體聚集事件，造成社會治安不穩。

互聯網金融風險的產生原因

信息不對稱導致利益沖突。互聯網金融突破傳統金融形式，在降低了交易成本同時，其產品存在復雜多變性，增加了交易雙方信息的不對稱。眾多參與互聯網金融的消費者對這些金融產品并沒有深入了解，而銷售人員也會隱瞞一些產品內容，并將不實宣傳信息傳遞給消費者，造成消費者在產品認知上存在誤區。在網絡金融機構內部也存在信息不對稱現象，相關部門信息不能共享，如領導部門掌握的相關法律和產品規范，有時故意不傳遞給前臺，這容易導致對互聯網金融產品管控不足。互聯網金融企業業務運行與其他企業機構進行信息交流，也存在進行不對稱行為，容易造成利用沖突。這種信息不對稱與互聯網金融業務條例制定不完善有直接關系，需要加強管控治理，防止信息不對稱帶來的各種利益紛爭。

買賣之間地位不平等。在我國互聯網金融交易過程中，消費者與互聯網金融機構之間沒有形成地位對等，消費者在選購這些金融產品時，多數互聯網金融機構沒有提供完整信息，普通消費者更是對眾多金融理財產品缺乏專業了解，金融企業提供的合同多為電子合同，其中大多條款都有利于金融機構，消費者只能被動接受。一旦發生金融風險，消費者承擔風險更大。由于互聯網金融機構大多跨地區運行，而消費者來自全國各地，互聯網金融公司一旦出事，會第一時間解散，將損失轉嫁給消費者，消費者很難舉證維權，成為最終網絡金融受害者。

從眾心理帶來“羊群效應”易產生道德危機。在監管不利前提下，互聯網金融企業違規現象在整個行業中已經見怪不怪，逐漸被視為正常存在，這種行業違規能為金融機構帶來利益，導致互聯網金融機構明知違規也不愿意放棄。這種從眾心理造成的“羊群效應”對整個互聯網金融體制的破壞是長遠的，也加重了互聯網金融風險。為了規避互聯網金融新規定，逃避監管處罰，互聯網金融機構從業人員可能產生道德風險，并由此給整個互聯網金融系統帶來系統性風險，由于這種道德風險和系統性風險來源于機構內部薪酬和財務激勵措施，員工為了營銷業績，以不當手段推銷商品。

如何化解互聯網金融風險

實施“穿透式”監管，嚴查監管套利行為。互聯網金融涉及到多種行業，是跨界經營模式，在我國分業管理體制下，不可避免存在監管漏洞。“穿透式”監管注重功能管理，有效解決“誰歸誰管”問題，能從互聯網金融產品和業務中查找資金來源，將整個銷售運作環節進行管理鏈接，理清經營實質，使各個環節都能接受行為準則和監管要求。一些互聯網金融企業通過改變商品包裝，利用監管套利現象，“穿透式”監管能有效查出這種不正當金融經營方式，識破金融企業規避監管牟利套現意圖。

加強對互聯網金融產品治理干預力度。在國家對互聯網金融企業監管條例中，明確提出需要互聯網金融機構能提供產品詳細說明信息以保護金融消費者，但在互聯網金融實際操作中，企業員工普遍存在有意掩蓋產品的某些事實，采取不正當推銷商品現象。這就需要互聯網金融監管機構對金融企業推廣商品進行干預，從互聯網金融商品整個流通過程進行全程干預監管，消除金融商品在整個流程過程中給金融消費者帶來的各種不利因素。使產品質量更透明，金融消費者權益得到最大化保障。

通過互聯網金融行業協會，加強行業風險管控。2016年，我國互聯網金融行業協會正式成立。這是一個真正意義上的互聯網金融自律組織，對規范互聯網金融發展有著重要意義。長期以來，我國行業監管一直存在半官方性質特征，由政府并非行業專業機構進行行業監管，效果差強人意。互聯網金融行業協會是金融企業自發形成的行業監管機構，沒有政府官員任職，受政府全權認證。由行業專家根據互聯網金融市場選擇制定行業規范和發展途徑，能夠有效降低互聯網金融風險產生。

（作者為北京師范大學教育學部講師）

【參考文獻】

①謝平、鄒傳偉等：《互聯網金融監管的必要性與核心原則》，《國際金融研究》，2014年第8期。

②劉志陽、黃可鴻：《梯若爾金融規制理論和中國互聯網金融監管思路》，《經濟社會體制比較》，2015年第2期。

③曾建光：《網絡安全風險感知與互聯網金融的資產定價》，《經濟研究》，2015年第7期。endprint