貧困地區金融支持與經濟發展關系的理論推導與實證檢驗

張勝榮

摘 要：金融是現代經濟的“血液”，是打贏脫貧攻堅戰的關鍵力量。本文以貧困地區漢中、安康、商洛三市為例，介紹了貧困地區金融發展現狀，從理論上對金融支持與經濟發展之間的關系進行了推導，論證了金融支持能影響貧困地區經濟發展。在此基礎上，進行了實證檢驗，結果顯示：金融支持是貧困地區經濟發展的重要影響因素和原因，但由于存在金融抑制等現象，經濟增長對金融發展的作用不明顯。因此，提出要發揮財政和金融的協同作用，引導信貸資金向扶貧領域傾斜，完善金融服務體系，改善金融生態環境等建議。

關鍵詞：貧困地區；金融支持；經濟發展

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（8）-0029-04

貧困地區脫貧致富是當前經濟發展“補短板”的重要內容，是全面建成小康社會必須啃下的“硬骨頭”。黨的十八大以來，習近平總書記高度重視扶貧開發，就扶貧問題發表過一系列重要講話，作出了一系列重要指示，特別強調“要做好金融扶貧這篇文章”。因此，在市場經濟條件下，如何引導金融資源流向貧困地區，緩解貧困地區金融供給和金融需求之間的突出矛盾，發揮金融在貧困地區脫貧致富中的支撐作用和關鍵力量，是金融系統面臨的重要課題。陜西省共有56個集中連片特困地區和國家級扶貧開發工作重點縣區，呈現面廣量大、貧困程度深等特征，金融扶貧開發任務十分艱巨。因此，探究貧困地區金融支持與經濟發展之間的關系，厘清兩者之間的相互作用，充分發揮金融在扶貧中的作用，具有很強的現實意義。漢中、安康、商洛等陜南三市均屬于秦巴山連片特困區，且三個市所轄所有縣區均為國家級貧困縣區，數據具有可比性和連續性。本文通過對陜南三市的數據進行實證分析，檢驗金融支持和經濟增長之間的關系，以期更好的發揮金融在貧困地區脫貧致富中的作用。

一、陜南三市金融發展現狀

（一）金融發展的宏觀環境

金融是依附于商品經濟的一種產業，伴隨著經濟發展而發展。很大程度上一個地區的經濟發展水平決定了該地區的金融發展程度，經濟發展水平通過影響金融投入、財政投入、教育投入等，影響金融發展。

數據顯示，陜南三市的GDP占全省GDP的比重呈現上升趨勢，但與人口占全省的比重相比，經濟實力明顯較弱。此外，公共財政的健康運行是推動貧困地區金融發展的前提條件。貧困地區由于財力不足，難以完全承擔教育、醫療、公共基礎設施建設等基本職能，影響了貧困地區的脫貧進程。

如表2所示，陜南三市人均財政收入不到全省人均財政收入的一半。特別是從財政收入的來源來看，“吃財政飯”的現象依然嚴重，轉移支付和稅收返還所占比重高達70%以上，說明陜南三市的公共財政無法自給自足，主要依靠國家公共財政體系支持。具體如表3所示。

綜上所述，陜南三市經濟發展滯后，財政緊張，金融發展的宏觀生態環境比較惡劣。歷史經驗表明，當貧困地區財政等不能構造一個良好的生態環境時，金融機構不僅達不到金融支持經濟發展的政策目的，反而有可能成為資金外流的主要渠道。

（二）金融機構設置情況

隨著經濟發展和金融體制改革的深化，陜南三市金融服務水平有所提高。如表4所示，與2005年前相比，三市轄內的金融機構總數、金融服務網點覆蓋面基本上穩中有增，但與十年來社會經濟形勢的重大變化相比，與脫貧攻堅的要求相比，金融服務水平仍需大幅度提高。目前，隨著國有商業銀行經營重心上移，大多鄉鎮的金融網點只剩下農村信用社和郵政儲蓄銀行，金融支農、扶貧作用發揮不充分。

（三）信貸資金分析

金融資源存在明顯的逐利性，自動流向回報高的地區和產業，貧困地區或多或少存在“金融抑制”現象。如表5所示，陜南三市的存貸款余額每年都在增加，但增速呈下降趨勢。與全省情況相比，陜南三市貸款增速略高，說明信貸資金支持貧困地區發展取得了階段性成效；存款余額增速在大部分年份也高于全省平均水平。

二、貧困地區金融支持與經濟發展關系的理論推導

本文通過理論推導，闡明金融支持與貧困地區經濟發展的密切關系。金融支持對經濟發展影響的整體關系可以用AK模型來說明，總產出是總資本存量的線性函數。

由式（5）可知，金融體系可以通過影響（φ儲蓄轉化為投資的比例）、A（資本的邊際社會生產率）和S（儲蓄率）來影響經濟增長率。因此，可以從理論上得出結論：金融支持能影響貧困地區經濟發展。

三、貧困地區金融支持與經濟發展關系的實證分析

（一）回歸分析

本文選擇GDP作為經濟發展的測量指標；用FIR（金融相關比率）作為金融支持的測量指標，由于陜南三市金融體系發展較為滯后，金融資產結構比較單一，因此將FIR簡化定義為金融機構存款余額/GDP；而FAI（固定資產投資）和RC（居民消費）又是影響GDP的重要指標，同時引入這兩個變量。為減少序列的波動性誤差對統計結果的影響，對GDP、FAI、RC三個指標數據取自然對數。此部分主要目的是驗證貧困地區金融支持與經濟發展之間是否存在相關關系，因此構建如下回歸模型：

LnGDP=C+αFIR+βLnFAI+λLnRC+ξ

在數據進行對數化處理后，運用SPSS17.0統計軟件進行回歸模型分析，結果如表6所示。從回歸結果可以看出，t統計量均很顯著，調整后的為0.999，接近于1，說明模型的擬合效果很好，模型中的各個系數均比較顯著，FIR的系數為-0.206，說明在陜南三市金融相關比率與經濟增長之間是負相關關系，這與國內多數類似研究得出的結果一致，一定程度上說明，貧困地區金融發展程度要滯后于經濟增長。原因可能有兩個方面：一是貨幣政策逆周期操作。當經濟過熱時，央行會減少貨幣供應量以降低經濟的波動，導致FIR的系數為負值；二是貧困地區金融體系不完善。由于資本市場不發達，金融服務相對不足，貧困地區金融發展呈現出一定的被抑制狀態，造成金融資源配置效率低下，影響了經濟增長。endprint

（二）Grange因果關系檢驗

根據上述回歸模型的分析結果可以得出結論：貧困地區金融發展與經濟增長之間存在相關關系，但兩者之間是否存在因果關系，還需進一步的識別。因此，通過Grange檢驗對貧困地區金融發展與經濟增長之間是否存在因果關系進行判斷。檢驗的原假設是：“FIR不是引起LGDP變化的Grange原因”或“LGDP不是引起FIR變化的Grange原因”。具體檢驗結果如表7所示。在1%的顯著性水平下，Grange檢驗結果表明，貧困地區金融發展是經濟增長的重要原因和影響因素之一，但由于存在金融抑制等現象，貧困地區經濟增長對金融發展的促進作用相對不明顯。

四、政策建議

發揮財政和金融的協同作用。一是在財政職能方面，政府應整合涉農、扶貧基金，支持農業產業發展、基礎設施建設、公共服務設施改善等重點項目；完善風險補償機制建設，采取獎勵措施或優惠政策，調動金融機構積極性，引導資金流向貧困地區。二是在金融職能方面，應尊重金融服務的企業行為屬性，遵循市場化、商業可持續性的經營原則，加強正面引導和扶貧政策宣傳，引導金融機構切實發揮金融扶貧的主力軍作用，處理好商業利益和社會責任的關系。

引導信貸資金向扶貧領域傾斜。一是加快貧困地區信貸投放。通過召開銀企座談會、項目推介會、銀企聯誼會等方式，鼓勵金融機構加大“三農”和貧困縣域的信貸投放，強化金融機構服務“三農”職責，不斷提高貧困縣域存款用于當地的比例。二是加大開發專項工作力度。金融扶貧貴在“精準”，各地要因地施策。在陜西省內，繼續開展整村推進和異地搬遷工作；強化產業發展，創新產業化扶貧機制，堅持在扶貧資金投向上向特色產業傾斜；加大對產業化扶貧龍頭企業的扶持力度，大力推進訂單農業，帶動產業發展、農民增收。

完善金融服務體系。要在貧困地區構建開發性、商業性、政策性并存的多元化金融服務體系。一是推進貧困地區小額貸款公司的發展，發揮其在帶動社會投融資中的重要作用。二是推動貧困地區村鎮銀行的發展，引入民間資本，發揮其在信貸資金供給中的重要作用。三是推動國有商業銀行信貸管理制度改革，引導其在貧困地區下沉管理重點，提高金融服務水平和覆蓋面。四是降低貧困地區中小型金融機構準入門檻，充分發揮中小金融機構的地緣優勢。五是大力發展普惠金融。加快在農村貧困地區建立普惠金融體系，降低農村貧困地區的信貸門檻，盡可能使更多貧困地區的企業、貧困戶獲得信貸支持，具備擺脫貧困的資金基礎。

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