山東出版傳媒闖關IPO

董忱

證監會調查顯示，山東出版傳媒股份有限公司（簡稱“山東出版傳媒”）IPO近日獲得發審委審核通過，擬在上海證券交易所發行不超過30000萬股A股，發行后總股本不超過21.2億股。

自2011年山東省政府批復山東出版集團重組改制并境內上市方案后，山東出版傳媒經過6年努力和等待，終于IPO闖關成功，打響了山東文化國企上市“第一槍”。日前，山影股份、山東互聯網傳媒、山東廣電網絡也正處于IPO排隊中，“山東文化板塊”資本市場指日可期。

山東出版傳媒闖關成功

山東出版傳媒股份有限公司是在山東出版集團基礎上，經過股份制改造成立的一家具有獨立法人資格的股份制企業。現已成為集出版行業投資、印刷物資銷售、第三方物流服務和出版物版權代理于一體的大型文化產業集團。

山東出版傳媒IPO闖關成功，標志著山東出版集團在資源整合、產權結構、機制創新方面又邁出了實質戰略性的一步。

山東出版傳媒股份有限公司總經理胡鵬說，“歷史上山東出版傳媒經歷了兩次大的轉變：一是1987年9月，局社分設，率先實現了從政府行政機關向事業單位的轉變；二是2008年年底，集團全系統完成‘事轉企，成為真正意義的企業集團”。山東出版傳媒此次公開發行股票，最重要的意義在于打破了資本市場主板尚無山東文化國企的格局。

9月28日，山東出版傳媒在提交給證監會的招股書申報稿中顯示，山東出版集團持股比例變為75.47%，仍是山東出版傳媒的實際控股人。

招股書顯示，山東出版傳媒2017年上半年實現營業收入39.63億元，凈利潤為6.73億元。2014年-2016年的營業收入分別為74.82億元、77.50億元、80.34億元，凈利潤分別為9.35億元、9.84億元和10.47億元，營業收入和凈利潤均保持穩健增長勢頭，整體效益提升明顯。

此次山東出版傳媒正式公開發行股票，擬發行不超過30000萬股A股，發行后總股本不超過21.2億股，占發行后總股本14.15%，募集資金總額為26.87億元。發行完成后將在上海證券交易所主板上市。經過多年努力之后，山東省規模最大的文化企業即將實現登陸資本市場的夢想。

“山東為什么要力推省屬文化企業在主板上市？因為只有通過資本市場，文化企業才能快速破解資金瓶頸，幫助企業造血，迅速做大做強，同時也能壯大山東文化軟實力。”省委宣傳部相關負責人表示。

胡鵬說，文化產業要轉型升級，資金是繞不開的“瓶頸”，上市融資無疑是最好的選擇。山東出版傳媒IPO過會，將在全面深化改革的背景下，推動我省文化產業轉型升級，對加快經濟文化強省建設具有重要意義。

打造國內一流文化傳媒

山東出版傳媒控股股東及實際控制人為2000年組建的山東出版集團，其前身是成立于1951年的山東人民出版社，2008年底實施全系統整建制轉企改制。

山東省人民政府《關于山東出版集團有限公司重組改制并境內上市方案的批復》，拉開了山東出版傳媒上市的序幕。當時，山東出版傳媒由山東出版集團改制重組后作為主發起人，聯合其全資子公司新地投資發起設立。設立時，注冊資本16.60億元，山東出版集團占股98%。

實際上，山東的文化企業上市早有“動作”。早在2011年，山東出臺《關于鼓勵和支持文化企業上市融資的意見》；2014年出臺《關于加快發展文化產業的意見》，積極推動文化企業進入境內外資本市場上市融資。其間，省委有關部門、各有關廳局以召開座談會、簽署框架協議等方式，多次發力，合力推進文化企業上市工作。

不止有“動作”，實力亦不遜。山東的文化體制改革在全國啟動較早，不管是文化行政體制改革、經營性文化事業單位轉制，還是文化產業發展都一直走在全國前列。省屬文化企業中，大眾報業集團曾列全國報業三強，山東廣電網絡集團擁有亞洲第一大網，山東出版集團位列全國十強。

隨后，山東出版傳媒開啟了增資擴股引進投資者工作，引進了中國文化產業投資基金（有限合伙）、中國信達資產管理股份有限公司、中國教育出版傳媒集團有限公司、新華出版社、山東省文化產業投資有限公司、中國新聞出版傳媒集團有限公司作為投資者。

2014年7月，山東出版傳媒與中銀國際證券簽訂了上市輔導協議。

2015年12月，山東出版傳媒向證監會報送首次公開發行股票招股說明書（申報稿）。

2017年10月17日，山東出版傳媒股份有限公司（首發）獲通過。

胡鵬告訴記者，歷經數年發展，山東出版傳媒規模不斷擴大，現在擁有10家出版社、省級新華書店集團、4家印刷企業和2家印刷物資貿易公司。

出版業務方面，國家新聞出版廣電總局《2015年新聞出版產業分析報告》指出，山東出版傳媒全資子公司明天社、齊魯社、文藝社三家出版社分列全國少兒、古籍、文化類圖書出版單位第三、七、十位。所屬出版社人民社、明天社進入全國百佳出版單位行列，年出版1萬多種出版物。

據招股書披露，山東出版本次發行募集資金主要用于特色精品出版、“愛書客”出版云平臺、學前教育復合建設、基礎教育陽光智慧課堂、職業教育復合建設、新華書店門店升級改造、物流二期、印刷設備升級改造、綜合管理信息系統平臺建設等項目。

胡鵬介紹，等募集資金投入后，公司將積極推動募投項目的建設，充分發揮管理經營優勢，有效提升募集資金的使用效益，持續提升公司的經營業績。

對于未來發展目標，胡鵬表示，山東出版傳媒作為國內重要的出版傳媒企業，緊緊圍繞國家文化產業發展戰略，以“弘揚優秀文化，創造卓越價值”為使命，以“守正出新，止于至善”為核心價值觀，將以出版主業和現有發行體系作為依托，堅持創新引領，強力推進轉型升級。快速發展數字化新媒體業務，按照新定位、新布局、新路徑的要求繼續推進新華書店轉型升級，努力拓展綜合物流業務，積極發展相關多元化產業，實現向新業態、新模式的轉型升級，全面提升核心競爭力，打造國內一流、國際知名的現代文化傳媒企業。

多家文化企業謀劃上市

在山東出版傳媒上市之前，青島出版集團旗下的城市傳媒，民營企業世紀天鴻已在過去五年中先后登陸A股市場，另外濟南報業集團旗下的舜網傳媒也在新三板掛牌，還有山影股份等多家公司已進入IPO排隊或啟動上市輔導。

城市傳媒借殼青島堿業在2015年初登陸上交所，兩家公司的大股東青島出版集團、青島海灣集團均為青島市屬國企。2017年前三季度，城市傳媒實現營業收入13.56億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤1.82億元，同比分別增長12.28%、20.28%；基本每股收益0.26元/股，同比增長20.29%，公司整體運營持續向好。

世紀天鴻是教輔出版領域的標桿企業，核心產品是“志鴻優化”為核心品牌的系列教輔讀物。2017年9月26日，世紀天鴻成功登陸創業板，值得一提的是，世紀天鴻2015年曾在新三板掛牌，成為首家通過IPO從新三板轉板到創業板的民營出版企業。。

世紀天鴻募集資金1.80億元，主要投向內容策劃與圖書發行、營銷網絡和信息化系統建設以及教育云平臺。做教輔材料起家的濱州商人任志鴻，持有世紀天鴻公司62.29%股權成為第一大股東。

世紀天鴻前三季度實現營業收入25090.5萬元，實現歸屬于上市公司股東凈利潤1879.74萬元，分別微增0.84%和2.51%。其中三季度公司實現營業收入14896.7萬元，下滑9%；實現歸屬于上市公司股東凈利潤1383.69萬元，同比增長11.46%。

截至三季度末，世紀天鴻尚處于“一字板”過程中，網下獲配售的股東普遍看好這家公司，大多數股東持有的股票尚未賣出，持股較為分散，股東戶數多達48171戶。

此外，舜網傳媒在2014年2月掛牌新三板，是省內首個以新聞網站為主體的新三板掛牌企業，去年實現營業收入2576.49萬元，前景樂觀。

山東廣電網絡有限公司（簡稱山東廣電網絡）也劍指上市，據公司官網公布的最新消息稱，山東省已印發《關于加快解決山東廣電網絡有限公司上市有關問題的通知》，明確解決了自然人持股、土地房產辦證、股東出資欠款等問題。公司負責運作上市的主要負責人表示，目前是企業上市的最后沖刺階段。

早在去年7月，山東省互聯網傳媒集團股份有限公司（簡稱山東互聯網傳媒）發布招股書申報稿，擬公開發行3000 萬股，擬登陸上交所主板，募集資金主要投向新一代移動互聯網、電子政務、全媒體采編平臺擴充等項目。

據悉，山東互聯網傳媒依托大眾傳媒股份有限公司整合收購齊魯晚報網、魯中網、山東財經網、魯南網，收購半島網股權而形成大型企業集團，注冊資本為9000萬元。

從中國證監會網站上公布的IPO排隊企業情況看，目前山東互聯網傳媒的IPO審核狀態為“已反饋”。看來，發行上市也指日可待 。

除此之外，我省還有另外一家大型文化企業——山東影視制作股份有限公司（簡稱山影股份），今年4月完成增資擴股，將公司15%股權作價6億元，轉讓給了萬達院線、云鋒基金等7家社會資本，同時于今年6月7日與中信建投證券股份有限公司簽訂了首次公開發行股票并上市輔導協議，正式進入啟動了IPO程序。

山影股份成立于2009年4月，主要從事廣播電視節目制作發行、電視劇制作發行、電影發行以及電影和電視劇衍生產品的開發經營等。2014年-2016年，實現營業收入1.2億元、3.2億元和1.96億元，凈利潤分別為0.03億元、0.91億元和0.85萬元，公司規模不斷擴大，整體運營穩步提升。

山東出版傳媒IPO的獲批，再加上山東互聯網傳媒、山東廣電網絡和山影股份等一大批文化產業后備力量，未來資本市場的“山東文化大餐”將更加豐盛，資本市場中的“山東文化板塊”也已悄然隆起。