企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查初探

【摘要】隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐漸完善，企業(yè)之間的資本運(yùn)作也變得越來(lái)越普遍，并且隨著部分企業(yè)成功上市，使得越來(lái)越多的企業(yè)也開始蠢蠢欲動(dòng)，想要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。因此在上市之前，需要進(jìn)行必要的盡職調(diào)查，從而對(duì)自身是否符合上市條件有著全面的了解。本文從以下方面進(jìn)行闡述。

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 上市 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 探討

一、前言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，企業(yè)之間的資本運(yùn)作行為變得越累越普遍，也成為未來(lái)企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。因此在進(jìn)行上市之前進(jìn)行的盡職調(diào)查，就顯得額外的重要。本文從財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述進(jìn)行入手，對(duì)企業(yè)上市前的愛物盡職調(diào)查內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的描述和分析。

二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述

盡職調(diào)查也叫謹(jǐn)慎性調(diào)查，大多數(shù)情況是指投資人和目標(biāo)企業(yè)達(dá)成一定的合作意向之后，經(jīng)過必要的協(xié)商和洽談，投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)中與本次合作投資活動(dòng)有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行充分調(diào)查和資料分析等活動(dòng)。其主要是應(yīng)用在收購(gòu)等資本活動(dòng)正在進(jìn)行的時(shí)候，但是企業(yè)在上市發(fā)行時(shí)，也需要進(jìn)行事先盡職調(diào)查，從而對(duì)上市條件進(jìn)行全面的了解和掌握。盡職調(diào)查的內(nèi)容通常包括：目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)的研究、營(yíng)銷和銷售、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)等，這樣就需要各個(gè)方面的專家進(jìn)行小組的構(gòu)建，通過獨(dú)立的第三方對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行客觀的分析和評(píng)價(jià)，從而有效的幫助投資者全面掌握目標(biāo)企業(yè)的狀況，從而來(lái)制定合理的交易方式[1]。

三、企業(yè)上市前財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容

（一）調(diào)查公司歷史發(fā)展背景

對(duì)被調(diào)查公司的歷史發(fā)展背景進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查是非常重要的。因?yàn)闇?zhǔn)備上市公司可能因?yàn)楣蓹?quán)的問題，在審核的時(shí)候被監(jiān)證會(huì)發(fā)審委否決。這個(gè)工作具有一定的復(fù)雜性，并且還要對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師以及律師進(jìn)行調(diào)查，從公司成立之初，將公司報(bào)備工商局的所有文件資料進(jìn)行復(fù)核，確保其出資真實(shí)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)齊全等，當(dāng)在這個(gè)過程中涉及國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，必須要細(xì)心檢查國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓前是否進(jìn)行評(píng)估，轉(zhuǎn)讓行為是否得到相關(guān)單位和管理部門的確認(rèn)[2]。

在這個(gè)環(huán)節(jié)中，我們可以發(fā)現(xiàn)有的企業(yè)中股東太多，這樣使得股權(quán)相對(duì)比較分散，因此需要公司控制人對(duì)股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)，從而可以對(duì)公司的控制進(jìn)行必要的加強(qiáng)，進(jìn)而杜絕引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司時(shí)出現(xiàn)不必要的麻煩。除此之外，公司股權(quán)不能出現(xiàn)代持股的現(xiàn)象，這樣可以有效的避免糾紛的出現(xiàn)。

（二）調(diào)查公司內(nèi)部治理情況

公司內(nèi)部治理狀況是盡職調(diào)查的重點(diǎn)之一。通常情況下沒有上市的公司都是股東直接對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理，但是股東之間很少召開正式的股東會(huì)議，只是進(jìn)行商討后立即執(zhí)行，但是沒有下發(fā)正式的股東會(huì)議文件或者記錄，這樣使得監(jiān)事會(huì)根本無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有的作用和效果，因此需要對(duì)其進(jìn)行必要的改善和處理。首先要對(duì)董事制度進(jìn)行必要的規(guī)范，要對(duì)會(huì)議進(jìn)行詳細(xì)的記錄，并且將缺失的記錄進(jìn)行補(bǔ)充以及歸檔；其次要建立完善的內(nèi)部控制制度，對(duì)公司的必要流程和措施進(jìn)行嚴(yán)格的審批，除此之外，還要建立科學(xué)的崗位責(zé)任制，這樣才能使企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，從而為企業(yè)的上市提供保障，

（三）調(diào)查公司財(cái)務(wù)報(bào)表

公司的財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)查，不僅是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審查，還需要對(duì)形成的數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的分析，并且調(diào)查的范圍需要比年報(bào)審計(jì)廣泛一些，側(cè)重點(diǎn)也有所不同，因此需要注意以下問題：

1.關(guān)注公司是否執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。如果對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有進(jìn)行執(zhí)行，就需要公司合理制定實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的日期，但是在實(shí)際中我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，存在部分公司沒有對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行執(zhí)行，也沒有對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，尤其是沒有對(duì)應(yīng)收的款項(xiàng)進(jìn)行壞賬準(zhǔn)備，因此需要和公司進(jìn)行有效的溝通，對(duì)壞賬損失進(jìn)行提前的預(yù)測(cè)[3]。

2.對(duì)公司持續(xù)盈利的能力進(jìn)行關(guān)注。對(duì)公司的盈利狀況進(jìn)行全面的了解，不僅要調(diào)查被審計(jì)公司的利潤(rùn)是否屬實(shí)，還要對(duì)公司主動(dòng)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額占有率進(jìn)行全面了解，并且要根據(jù)公司過往幾年的盈利能力，來(lái)對(duì)公司產(chǎn)品的情況進(jìn)行必要的分析。比如：根據(jù)公司所用的原材料價(jià)格的趨勢(shì)，來(lái)判斷原材料的供應(yīng)情況，以及公司是否能承受原材料上漲給公司帶來(lái)的壓力，從而來(lái)判斷其盈利能力的好壞。再比如：公司產(chǎn)品是否具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以及是否具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景，產(chǎn)品的形式是出口為主還是主營(yíng)內(nèi)銷，除此之外，就是產(chǎn)品市場(chǎng)是進(jìn)行擴(kuò)張還是萎靡不振，以及匯率對(duì)出口的盈利能力的影響等。對(duì)各種影響因素進(jìn)行綜合分析后，來(lái)對(duì)公司盈利能力進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)估。

3.關(guān)注公司資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否清晰。看房屋建筑物、土地等是否登記在公司名下，并且看其時(shí)候出現(xiàn)被抵押的情況，并且還要看商標(biāo)、專利等是否具有法律糾紛，從而有效的避免與第三方共享的情況出現(xiàn)。除此之外，在調(diào)查的時(shí)候，要對(duì)無(wú)形的資產(chǎn)合同、證書等原件進(jìn)行復(fù)查，確保其證件齊全。

4.關(guān)注關(guān)聯(lián)交易或有負(fù)債等。對(duì)公司采購(gòu)、銷售等環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)交易是否正常合理進(jìn)行必要的關(guān)注。如果一家公司的產(chǎn)品和另一家的基本相同，并且關(guān)聯(lián)交易的金額相對(duì)來(lái)說(shuō)也比較大，這樣使得公司在一定程度上可以控制對(duì)方，但是如果對(duì)方是外企企業(yè)，這樣就會(huì)給股權(quán)收購(gòu)增加更多的困難，從而使重組無(wú)法順利的實(shí)施，進(jìn)而對(duì)公司上市產(chǎn)生一定的阻礙作用。另外，如果一個(gè)公司的采購(gòu)或銷售都過分依賴另外的公司，這樣會(huì)使公司在經(jīng)營(yíng)的過程遇到更多的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的上市產(chǎn)生不利的影響。

5.對(duì)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)。對(duì)公司的資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)，需要對(duì)存貨特別關(guān)注，因?yàn)楸P點(diǎn)的結(jié)果對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生直接的影響。對(duì)多家公司進(jìn)行調(diào)查和分析之后會(huì)發(fā)現(xiàn)，在公司中存貨都存在多多少少的問題，民營(yíng)企業(yè)在沒有上市規(guī)劃的時(shí)候，通常會(huì)將銷售成本先做大，想要不繳納企業(yè)所得稅，這樣可以使部分產(chǎn)品轉(zhuǎn)入賬外。比如：當(dāng)一個(gè)公司的外地倉(cāng)庫(kù)中存在部分存貨沒有入賬的情況，這會(huì)使得公司在以后的調(diào)節(jié)利潤(rùn)方面更加的方便和便捷。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我們可以知道，在企業(yè)上市之前進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)非常必要的。其可以讓投資人對(duì)目標(biāo)公司有全面而徹底的了解，從而為公司的上市提供基礎(chǔ)和保障。本文對(duì)企業(yè)上市前財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的敘述，希望可以為其良好的發(fā)展提供積極的作用。

參考文獻(xiàn)

[1]王清安.談?wù)勂髽I(yè)上市前的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，2011，07（11）：103-104.

[2]譚利勇.淺析企業(yè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查[J].商業(yè)時(shí)代，2007，12（01）：70-71.

[3]鐘建華.企業(yè)股權(quán)交易過程中財(cái)務(wù)、稅務(wù)盡職調(diào)查的幾點(diǎn)思考[J].經(jīng)濟(jì)師，2017，12（02）：56-57.

作者簡(jiǎn)介：羅金燕（1987-），廣東深圳人，現(xiàn)職稱：高級(jí)審計(jì)，學(xué)歷：研究生，研究方向：金融IPO。endprint