外資進入、國有企業(yè)股份制改革與工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能過剩

孫國鋒+趙敏

[摘 要]文章構(gòu)建了混合寡占競爭理論模型，解釋了外資進入和國有企業(yè)股份制改革對我國工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能過剩影響的機制。研究結(jié)果為：①降低外資進入比例，將有利于緩解當(dāng)前我國國有企業(yè)產(chǎn)能過剩。②增加外資在民營企業(yè)中的股份，對民營企業(yè)產(chǎn)能不足具有緩解作用，但同時會增加國有企業(yè)產(chǎn)能過剩程度。③深化國有企業(yè)股份制改革，會減少國有企業(yè)產(chǎn)能過剩，同時增加民營企業(yè)產(chǎn)能。研究結(jié)果為我國部分行業(yè)去產(chǎn)能提供了理論支撐和政策建議。

[關(guān)鍵詞]寡占競爭模型；外資進入；國有企業(yè)股份制改革深化程度；產(chǎn)能過剩

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.015

1 引 言

2016年12月，中央經(jīng)濟工作會議提出以“去產(chǎn)能”為首的五大經(jīng)濟任務(wù)，并在2017年政府工作報告中，李克強總理具體提出“今年要再壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上，要淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬千瓦以上”的工作部署。化解產(chǎn)能過剩矛盾的關(guān)鍵在于找到造成我國部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的根本性原因。事實上，我國的經(jīng)濟所有制結(jié)構(gòu)是產(chǎn)能過剩的經(jīng)濟制度基礎(chǔ)，尤其是改革開放后，外資進入在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中占有重要地位，其直接或間接影響我國國有企業(yè)和民營企業(yè)之間及內(nèi)部競爭關(guān)系。外資進入的一種方式是購買我國民營企業(yè)的股份，使民營企業(yè)獲得了外資的支持得以壯大并與國有企業(yè)競爭，國有企業(yè)為了搶占市場，規(guī)模不斷擴大，生產(chǎn)能力也在增加，同時政府為增強國有經(jīng)濟活力、控制力和影響力，對國有企業(yè)不斷進行深化改革，以加強商業(yè)性國有企業(yè)的競爭力，這對我國工業(yè)產(chǎn)能過剩產(chǎn)生了重要的影響。為此，本文引入外資進入和國有企業(yè)股份制改革兩個因素對企業(yè)產(chǎn)能過剩產(chǎn)生的影響，研究結(jié)果為我國部分行業(yè)去產(chǎn)能提供了理論支撐和政策建議。

2 文獻綜述及簡要評論

2.1 國內(nèi)外研究文獻綜述

國內(nèi)學(xué)者對產(chǎn)能過剩的形成機制問題進行了深入的研究，涌現(xiàn)出大量文獻。主要有三個方面的研究結(jié)論：第一，市場失靈說。林毅夫等（2010）提出“潮涌現(xiàn)象”是造成發(fā)展中國家產(chǎn)能過剩的主要根源。研究認為，由于發(fā)展中國家處于全球產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，具有后發(fā)優(yōu)勢，對于下一個有前景的行業(yè)很容易產(chǎn)生共識，在投資上出現(xiàn)“潮涌現(xiàn)象”，進而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。第二，體制弊端說。江飛濤等（2012）研究指出，中國財政分權(quán)體制和以經(jīng)濟增長為核心的政府官員政治晉升體制，促使地方政府具有強烈的動機干預(yù)企業(yè)投資。同時，地方政府利用土地產(chǎn)權(quán)模糊、環(huán)境保護體制缺陷和金融機構(gòu)軟預(yù)算約束等手段招商引資，在這種扭曲的體制環(huán)境下造成產(chǎn)能過剩。向洪金（2015）理論推導(dǎo)出，政府對國有企業(yè)的戰(zhàn)略性授權(quán)和軟預(yù)算約束，導(dǎo)致了國有企業(yè)產(chǎn)能過剩，同時也造成民營企業(yè)產(chǎn)能不足。第三，市場失靈與體制弊端共同作用導(dǎo)致了中國企業(yè)產(chǎn)能過剩問題。周辰珣、孫英雋（2013）運用不完全信息靜態(tài)博弈模型，對企業(yè)投資決策的預(yù)期均衡結(jié)果進行了實證研究。結(jié)果表明，和市場主導(dǎo)相比，政府主導(dǎo)下的行業(yè)投資對產(chǎn)能過剩的影響更大。徐朝陽、周念利（2015）研究認為我國一些行業(yè)在早期發(fā)展階段出現(xiàn)大量企業(yè)涌入的現(xiàn)象，不應(yīng)片面視為市場失靈，也不能一概歸因于地方政府的產(chǎn)業(yè)扶持政策。

國外的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象出現(xiàn)相比我國較早，其研究成果豐富。其中，Lu和Poddar（2005）、Ogawa（2006）通過構(gòu)建產(chǎn)量競爭混合寡占模型也對此進行了研究，并得出類似的結(jié)論。但也有相反的研究結(jié)論，如Bárcena-Ruiz和Garzón（2007）構(gòu)建一個價格競爭的混合寡占理論模型，研究發(fā)現(xiàn)，在沒有政府干預(yù)的情況下，國有企業(yè)有過剩產(chǎn)能現(xiàn)象，而私有企業(yè)不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。Yasuhiko和Masayuki（2009）考慮了戰(zhàn)略授權(quán)，研究發(fā)現(xiàn)在進行產(chǎn)量競爭時，國有企業(yè)和民營企業(yè)都會選擇過剩產(chǎn)能，而在進行價格競爭時，兩類企業(yè)則都選擇產(chǎn)能不足。

2.2 簡要評論

綜上所述，國內(nèi)外學(xué)者對于產(chǎn)能過剩等相關(guān)問題的研究取得了豐碩的成果，在此基礎(chǔ)上，本文研究的不同在于：第一，假設(shè)在開放的市場中，引入外資進入這一因素，同時外資企業(yè)選擇與國內(nèi)民營企業(yè)合作；第二，中國大多數(shù)國有企業(yè)并不是完全國有，而是股份制或帶有商業(yè)性質(zhì)的。因此，本文加入了兩個變量因素：外資在民營企業(yè)中的占股比例α和國有企業(yè)商業(yè)化程度β，以此來探討我國國有企業(yè)與民營企業(yè)產(chǎn)能過剩的問題。

3 理論模型構(gòu)建

3.1 模型的基本假設(shè)

（1）經(jīng)濟形態(tài)：開放經(jīng)濟。

3.4 產(chǎn)能過剩的影響因素

3.4.1 外資進入對國有企業(yè)產(chǎn)能過剩的影響

外資可以通過購買民營企業(yè)的股份進入中國民營企業(yè)，并使民營企業(yè)競爭力增強。本文用α表示外資的占股比例，為了考察外資進入對國有企業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，將xa-qa對外資占股比例α求偏導(dǎo)數(shù)，得到：d（xa-qa）α>0，這表明國有企業(yè)與外資進入呈正相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)其他條件不變時，外資進入比例越大，國有企業(yè)產(chǎn)能過剩的程度越大，反之亦然。

結(jié)論1：降低外資進入比例，將有利于緩解當(dāng)前我國國有企業(yè)產(chǎn)能過剩。

3.4.2 國有企業(yè)股份制改革對其產(chǎn)能過剩的影響

根據(jù)模型的假設(shè)，β代表國有企業(yè)股份制改革深化程度，即非國有股權(quán)占股比例，1-β則是國有股權(quán)占股比例。為了分析股份制改革對國有企業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，將xa-qa對β求偏導(dǎo)數(shù)，得到：d（xa-qa）β<0，這表明國有企業(yè)的產(chǎn)能過剩與其股份制改革深化程度呈反方向變動，即深化國有企業(yè)股份制改革，將降低國有企業(yè)的產(chǎn)能過剩程度。

結(jié)論2：外資進入比例與國有企業(yè)產(chǎn)能過剩呈正相關(guān)關(guān)系；國有企業(yè)股份制改革深化程度與其產(chǎn)能過剩呈負相關(guān)關(guān)系，或者說，降低外資進入比例或促進國有企業(yè)股份制改革深化程度，對抑制國有企業(yè)產(chǎn)能過剩具有正向作用。

3.4.3 外資進入對民營企業(yè)產(chǎn)能不足的影響endprint

結(jié)論4：外資占股比例以及國有企業(yè)股份制改革深化程度與民營企業(yè)產(chǎn)能不足呈正相關(guān)關(guān)系，或者說，提高外資占股比例或提高國有企業(yè)股份制改革深化程度，都可以緩解民營企業(yè)產(chǎn)能不足的程度。

4 結(jié)論及政策建議

本文通過構(gòu)建混合寡占競爭模型，推導(dǎo)了外資進入和國有企業(yè)股份制改革對我國國有企業(yè)與民營企業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，結(jié)果表明：①考慮外資選擇與民營企業(yè)合作以及政府深化國有企業(yè)股份制改革這兩個因素時，我國國有企業(yè)存在產(chǎn)能過剩，而民營企業(yè)則出現(xiàn)產(chǎn)能不足，無論是產(chǎn)能過剩還是產(chǎn)能不足都會造成成本增加，資源浪費。②外資在民營企業(yè)的占股比例與國有企業(yè)產(chǎn)能過剩程度呈正相關(guān)關(guān)系，即外資占股比例越大，國有企業(yè)產(chǎn)能過剩程度越大，其原因可能是因為在外資參與競爭的環(huán)境下，其本身存在的體制弊端矛盾更加突出；國有企業(yè)產(chǎn)能過剩與其股份制改革深化程度呈反方向變動。③外資占比與國有企業(yè)股份制改革深化程度都與民營企業(yè)產(chǎn)能不足呈正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)以上結(jié)論，對化解產(chǎn)能過剩問題提出以下建議。

第一，在外資引入時，要引進高端制造和新技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本，促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推進去產(chǎn)能化進程。對于那些低端制造、附加值低、能耗大、有污染的外資堅決拒之門外；而對于那些高端制造、附加值高、新技術(shù)、綠色環(huán)保的外資加大引進力度。各級政府可以從產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策、土地政策等方面把握外資占股比例這個度。

第二，加大國有企業(yè)改革力度，積極推進企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能。深化國有企業(yè)改革，合理控制其產(chǎn)能擴張的內(nèi)在沖動，推進國有企業(yè)股權(quán)多元化，加速國有企業(yè)的市場化改革，促進國有企業(yè)與民營企業(yè)的兼并重組。

第三，為民營企業(yè)增強競爭力創(chuàng)造有利的環(huán)境。中央政府及地方政府要在融資成本、稅收優(yōu)惠、政府補貼等方面加大對民營企業(yè)的支持力度，為民營企業(yè)創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。部分國有資本壟斷性行業(yè)可以逐步打破壁壘，讓民營資本能夠進入這些行業(yè)。在鋼鐵、水泥、煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè)可以引入民營資本加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，化解產(chǎn)能過剩。

參考文獻：

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