明星基金大戶嘉實：“全天候多策略”投研體系領(lǐng)跑市場

連婕

嘉實滬港深精選成立以來斬獲75.6%的收益率，持續(xù)領(lǐng)跑滬港深主題產(chǎn)品。該基金與嘉實滬港深回報、嘉實前沿科技滬港深、嘉實價值精選均獲得滬港深3.0投研體系的核心驅(qū)動

宏觀經(jīng)濟換擋、資本市場跌宕起伏，過去五年，對公募基金的管理能力無不形成考驗。哪家基金公司綜合實力取得長足進步，哪只基金產(chǎn)品最能為投資者賺錢？《投資者報》推出的《公募這五年》專題報道，在大數(shù)據(jù)中抽絲剝繭，力求沿著時間的軌跡，掃描出成就最為耀眼的基金公司。

大資管時代，不乏基金業(yè)新星以“彎道超車”的方式快速突圍，不過，綜合實力強勁的老牌公司則在投研的深度和廣度上更勝一籌，嘉實基金正是這樣的行業(yè)標桿。基于“深度、價值、前瞻”的基本面研究驅(qū)動投資業(yè)績的投研文化以及客戶利益優(yōu)先的原則，最近五年，嘉實基金總能給市場帶來驚喜。

15只基金過去五年業(yè)績翻倍

從嘉實基金提出的“遠見者穩(wěn)進”理念可以看出，前瞻布局、穩(wěn)中求進、持續(xù)為投資人創(chuàng)造回報是其始終如一的要求。

觀察嘉實基金的公募產(chǎn)品線，在鞏固原有的主動權(quán)益類基金和固定收益率基金優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，近年來又在行業(yè)基金、滬港深基金、QDII產(chǎn)品、短期理財產(chǎn)品、指數(shù)類產(chǎn)品和互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)產(chǎn)品等多個細分領(lǐng)域都進行了深耕布局，且不斷壯大實力。

最近五年，嘉實基金涌現(xiàn)出一批績優(yōu)業(yè)績基金，Wind數(shù)據(jù)顯示，有15只基金在過去五年中實現(xiàn)業(yè)績翻倍。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在過去五年新成立的基金中，嘉實研究阿爾法自2013年5月成立以來（截至2017年11月9日），累計回報率為116.21%；嘉實中證主要消費ETF自2014年6月成立以來，累計回報率為125.66%；嘉實新興產(chǎn)業(yè)自2014年9月成立以來，累計回報率為125.5%；2014年4月4日“封轉(zhuǎn)開”的嘉實泰和，至今累計回報率為144.11%。

此外，還有不少老產(chǎn)品最近五年回報率在同類中名列前茅。比如2008年成立的偏股混合型基金——嘉實研究精選，最近五年的回報率為199.18%，排名同類前1/10；同類產(chǎn)品嘉實優(yōu)化紅利、領(lǐng)先成長、成長收益最近五年回報率也均超過170%。指數(shù)型產(chǎn)品嘉實基本面50、嘉實深證基本面120ETF，最近五年回報率分別為153.25%、148.32%，亦躋身同類前1/10。

今年以來，嘉實旗下的權(quán)益類基金更是全面開花。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，今年以來嘉實基金旗下有13只基金的業(yè)績超過30%，更有嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)、嘉實優(yōu)化紅利、嘉實滬港深精選等5只基金的收益率超過了50%。其中尤其值得稱道的是，2016年5月27日成立的嘉實滬港深精選，至今回報率高達75.6%，今年以來取得了52.3%的收益率，持續(xù)領(lǐng)跑同類基金。

嘉實基金投資管理能力能夠在市場多樣化環(huán)境中持續(xù)為投資者創(chuàng)造績優(yōu)業(yè)績，主要得益于其始終堅持“深度、價值、前瞻”的基本面研究驅(qū)動投資業(yè)績的投研文化，以及在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)的“全天候、多策略”投研體系。

滬港深基金業(yè)績出色

在公募創(chuàng)新的潮頭，總能看到嘉實基金領(lǐng)跑的身影。

隨著滬港通、深港通翻開兩地資本市場發(fā)展的新篇章，在海外研究上功力頗深的嘉實基金也對滬港深主題基金積極布局，并打造出業(yè)績優(yōu)異的明星產(chǎn)品。

雖然成立時間只有一年半，但嘉實滬港深精選截至今年11月9日已累計斬獲75.6%的收益率，其基金經(jīng)理張金濤對A股和港股的研究經(jīng)驗均很豐富，這讓他能夠根據(jù)在兩地市場的行情變化，游刃有余地進行靈活配置。

公開資料顯示，今年三季度，該基金的倉位保持在90%以上，并認為在經(jīng)濟向好、資金回流新興市場的背景下，H股以及A股都有較好的投資機會，且仍然在H股上配置更多。運作上，該基金重點配置港股金融以及AH兩地的TMT行業(yè)，對于AH兩地的優(yōu)質(zhì)消費龍頭（食品飲料、家電以及傳媒）也進行了重點配置，同時選擇具有安全邊際、核心競爭力的周期龍頭。

據(jù)《投資者報》了解，伴隨滬港深互聯(lián)互通機制的深入，滬港深基金的投資管理模式也在升級換代。從1.0版的港股基金經(jīng)理“單打獨斗”，到2.0版的內(nèi)地、香港兩地基金經(jīng)理“分倉管理”模式，發(fā)展到以嘉實基金為代表的滬港深投資3.0版，已經(jīng)把A股、港股作為統(tǒng)一的資本市場體來考慮，在A股、港股之間靈活配置，滬港深基金發(fā)生了質(zhì)的變化。

港股研究方面，目前嘉實在內(nèi)地有8名研究員，在香港有10名研究員，同時還擁有70多名A股行業(yè)研究員，從而形成了A股、港股兩地市場和眾多重要行業(yè)聯(lián)動研究，以及管理團隊互聯(lián)互通的工作機制。

在滬港深基金3.0投研體系的驅(qū)動下，嘉實形成了獨具特色的“滬港深基金3.0版”產(chǎn)品線。在嘉實滬港深精選之后，嘉實基金還推出兩只滬港深產(chǎn)品——嘉實滬港深回報、嘉實前沿科技滬港深，這兩只基金分別成立于2017年3月29日和5月19日，截至11月9日，兩只基金收益率分別為25.8%、30.46%。

三季報顯示，上述三只基金三季度末合計資產(chǎn)凈值規(guī)模超過105億元，三只基金在三季度合計為投資者賺取超過10億元。

如今，在滬港深3.0版投研體系的支持下，嘉實價值精選股票基金發(fā)行3天便提前結(jié)束募集，首募規(guī)模達到66億元。據(jù)了解，嘉實價值精選通過跨市場資產(chǎn)配置，精選“滬港深”股票市場具備估值優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)藍籌和行業(yè)龍頭公司股票，基金經(jīng)理譚麗是嘉實滬港深投研體系的核心成員，擁有豐富的消費行業(yè)以及港股研究經(jīng)驗，并具備較長時間全市場組合投資經(jīng)驗。

過去五年，嘉實基金依舊堅持客戶利益優(yōu)先、主打主動權(quán)益類基金，力爭持續(xù)為投資者創(chuàng)造回報。

一方面，如嘉實研究精選、嘉實優(yōu)化紅利、嘉實滬港深精選這樣在不同時期成立的產(chǎn)品，在中長期數(shù)據(jù)統(tǒng)計中均取得突出的業(yè)績，體現(xiàn)出嘉實投研體系可以長期保持良好的投研狀態(tài)；另一方面，在新發(fā)基金績優(yōu)表現(xiàn)的背后，是嘉實基金投研文化的經(jīng)典傳承，張金濤、張丹華、譚麗、季文華等一批新生代基金經(jīng)理已經(jīng)走到臺前。endprint