基于因子分析法對我國商業銀行盈利能力的評價

位倩+朱利燕

[摘 要]文章以商業銀行盈利能力為研究對象，基于15家上市銀行2016年公布的年報數據，通過統計軟件SPSS進行因子分析，得出影響盈利能力的兩個主要因子，并計算出各商業銀行各因子得分以及綜合因子盈利能力得分，對此進行分析評價。

[關鍵詞]商業銀行；盈利能力；因子分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.32.062

1 引 言

2017年作為商業銀行防風險的一年，流動性將進一步收緊，導致市場利率開始上行，從而帶動銀行的凈利差上行。另外，經濟企穩的持續性并不明朗，很多銀行（尤其是各地城商行）保持資產規模持續快速擴張的“包袱”，這是銀行業潛在的風險之一。在非息收入端，鑒于MPA和監管趨嚴，銀行的表外理財增速在2017年將受到沖擊，銀行業整體的行業復蘇任重道遠，轉型與調結構應繼續深化，釋放行業內生增長動力。盈利性作為商業銀行經營的首要原則，是銀行生存和發展的基礎，是銀行保持競爭力、持續經營的核心，所以對商業銀行的盈利能力的分析就顯得十分必要。

2 文獻綜述

Smirlock（1985）以美國2700家銀行為研究對象，探討利潤率與市場結構的關系。MaudosJ.（1998）運用隨機前沿成本法測度的效率值分析了西班牙銀行業市場結構與績效的關系，結果表明效率是決定銀行利潤率的主要因素，市場力量也同時影響利潤率。中國銀行業對盈利能力也進行了一定的實證研究。孫文合（2005）利用杜邦模型對我國商業銀行財務數據進行了實證分析；師萍（2000）利用沃爾比重法對我國企業盈利能力進行了分析。但杜邦財務分析體系和沃爾比重評分法基于事后分析缺乏預測能力，而且更注重短期表現，具有一定的局限性。本文使用SPSS軟件運用因子分析法客觀地對影響商業銀行盈利能力的因素進行分析，以獲得結論。

3 數據來源及評價指標

本文選取了2016年15家上市銀行作為樣本，分別包括：國有制銀行中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行；股份制銀行招商銀行、平安銀行、寧波銀行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、南京銀行、興業銀行、光大銀行、中信銀行。根據2006年中國銀行業監督管理委員會推行實施的《商業銀行風險監管核心指標（試行）》規定，選取ROE（X1）、ROA（X2）、成本收入比（X3）、凈利差（X4）、凈息差（X5）、利潤率（X6）作為評價指標。本文數據來源于2016年各家銀行公布的年報，并計算整理得出。其中：ROA=凈利潤/總資產；ROE=凈利潤/所有者權益；成本收入比=業務及管理費/營業收入；凈利差=平均生息資產收益率-平均計息負債成本率；凈息差=凈利息收入/平均生息資產余額；利潤率=凈利潤/總收入。統計軟件為SPSS22.0和Excel。

4 實證結果及分析

4.1 數據檢驗

4.1.1 KMO檢驗和Bartlett球形檢驗

對數據標準化處理之后進行KMO檢驗和Bartlett球形檢驗。如表1所示，KMO的取值為0.502，這是因為計算偏相關時控制了其他因素的影響，所以比簡單相關系數要小。而Bartlett球形檢驗的Sig.值為0，明顯小于顯著性水平，各變量顯著相關，樣本數據適合進行因子分析。

4.1.2 指標變量的共同度

表2是指標變量的共同度，表示公因子對每一變量方差的解釋比例。從表中我們可以看出所選取的指標變量的共同度除了ROE和成本收入比之外，都在0.87以上，這說明進行因子分析可以從選取的指標中提取出很大的信息量，那么進行因子分析是有意義的，因而適用于因子分析。

4.2 數據實證分析過程

4.2.1 公共因子對主成分的解釋

由表3可知，第一個主成分的特征根為2.290，解釋了總變異的38.164%；第二個主成分的特征根為2.104，解釋了總變異的35.062%。兩個因子解釋了觀測變量總變異的73.226%，代表這兩個因子可以解釋選定樣本銀行的盈利能力。因此可以用2個公共因子代替原來的6個變量。

4.2.2 正交旋轉后的因子載荷矩陣

對因子載荷進行正交旋轉處理，因子對于變量的載荷越高，說明含有的該變量的信息越多，越能代表該變量。如表4所示，經正交旋轉后的因子載荷矩陣，因子1在凈利差（X4）、凈息差（X5）上有較大荷載，這兩項都與生息資產有關，我們稱其為利息收入因子；因子2在總資產收益率（X1）、凈資產收益率（X2）和利潤率（X6）上有較大荷載，都與凈利潤有關，將之命名為利潤因子。

4.2.3 計算因子得分

由表5可知，

根據表3得出綜合因子F=2.290F1+2.104F2。

根據上式，在SPSS中計算出表6結果。

由表6可看出，根據綜合因子得分排名，股份制銀行招商銀行盈利能力最好，建行次之，平安銀行排名第三。國有控股銀行中中國銀行和交通銀行盈利能力較差，排名靠后。利息收入因子F1中平安銀行，招商銀行以及華夏銀行表現最好，說明它們對生息資產的運用調配最為合理，交通銀行、光大銀行、中國銀行則得分較低。利潤因子F2中，排名前三依次為工商銀行、建設銀行、招商銀行，它們的綜合排名也較高，可以看出ROE、ROA對盈利能力影響較大，在盈利能力中起著關鍵作用。而中信銀行、平安銀行、光大銀行得分較低，說明它們對于經營成本的控制還需加強以提高它們的利潤率，提高盈利能力。

5 結 論

根據以上分析，盈利能力與成本收入比成負相關，與其他因素都是正相關。利用主成分分析法可提取出兩個主要因子：一個是與生息資產相關；另一個與利潤相關。商業銀行應創新服務范圍以及種類，創辦特色業務，提高生息資產的盈利能力。另外應努力降低經營成本，提高利潤率，從內部提高增長動力。2017年作為商業銀行防風險的一年，商業銀行也應在宏觀審慎政策下，完善風險管理機制建設，提高風險管理水平，提高商業銀行的競爭力，更好地應對銀行的轉型。

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