銀行三季報回歸穩(wěn)健慢跑 營收下滑暫未波及凈利潤

閆軍

在經(jīng)歷了前幾年的凈利增速下滑、不良高企之后，如今的銀行業(yè)慢慢找到了自己的節(jié)奏。

三季報顯示，多數(shù)銀行穩(wěn)字當頭的同時努力符合監(jiān)管要求，減少表外業(yè)務，適當縮表

截至10月31日，25家A股上市銀行全部披露了三季報業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，上市銀行營收總額達2.9萬億元，凈利潤過萬億元，依然是上市公司中最會賺錢的板塊。

不過當天的市場對其反應并不熱情，銀行板塊最終以下跌0.94%收場。此前各大券商研報普遍看高業(yè)績，釋放了利好預期，但最終季報發(fā)布后，業(yè)績并沒有預期中的那么亮眼，仍舊延續(xù)了中報的營收增長乏力的趨勢，更有近半數(shù)上市銀行營收同比下滑，顯示人民幣“收割機”的吸金能力略有下滑。

慢下來似乎是為了看清前進的道路。今年年中，以中信銀行為代表的部分銀行開始轉(zhuǎn)換以往規(guī)模擴張的路徑。中信銀行三季報顯示，其在持續(xù)縮表中。

該行相關負責人向《投資者報》記者表示，2017年以來，為有效優(yōu)化ROE（凈資產(chǎn)收益率）和ROA（資產(chǎn)收益率），該行圍繞“輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本”的戰(zhàn)略導向，提出了“降增速、提轉(zhuǎn)速、調(diào)結(jié)構(gòu)”的業(yè)務策略，主動對低收益的同業(yè)資產(chǎn)和外幣資產(chǎn)進行適當控制，合理安排表內(nèi)資產(chǎn)增速，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，應對市場變化。

營收“慢跑”

營收下滑已經(jīng)或正在成為大部分上市銀行的苦惱。三季報數(shù)據(jù)顯示，今年有11家銀行營收同比出現(xiàn)下滑，其中股份制銀行與城商行居多。興業(yè)銀行下滑幅度最大，為13%，增速下滑超過10%的還有南京銀行，近12%。此外，股份制銀行中平安銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行營收分別下滑2.6%、9%、0.03%和2.8%；另外，城商行中，杭州銀行和上海銀行營收分別下滑4.78%和7.54%。

值得注意的是，國有大行里，中國銀行（-1.4%）和建設銀行（-0.1%）同樣輕微下滑。農(nóng)商行里的江陰銀行則已是連續(xù)四個季度營收下降，今年第三季度同比下滑3.89%。

“銀行的營業(yè)收入是扣除資金成本之后的凈收入，而非一般制造業(yè)企業(yè)意義上的營業(yè)收入。利率市場化的情形下，本行面臨存貸款息差收窄現(xiàn)狀，營業(yè)收入略有下降。”江陰銀行向《投資者報》記者解釋稱，今年前三季度，該行利息收入較去年同期增長5%，利息支出較去年同期增長18%，利息收入的增幅低于利息支出的增幅，所以營業(yè)收入負增長。

對于銀行業(yè)對營收的不同計算方式，平安銀行提供的材料也表明，該行三季度營收同比下降2.6%，但是如果還原營改增前的營收，同比也會有0.85%的微增。據(jù)悉，此前營業(yè)稅時代，稅額計入利息收入，營改增后增值稅稅額不算收入，所以收入金額降低。

對此，分析人士指出，上述銀行營收增速同比下降的原因在于利息凈收入下降較多，而中間業(yè)務收入又沒有給予相應的支撐。

所幸的是，營收下滑尚未直接帶動凈利潤下降。今年前三季度，貴陽銀行、南京銀行、常熟銀行、招商銀行、無錫銀行、寧波銀行和江蘇銀行這7家銀行實現(xiàn)了兩位數(shù)的凈利潤增長，其他多數(shù)銀行繼續(xù)保持個位數(shù)的增長。華夏銀行則是上市銀行中唯一一家凈利潤下滑的銀行，其前三季度取得142億元的凈利潤，同比下降2.7%。此外，江陰銀行擺脫了年中的負增長，三季度實現(xiàn)0.04%的業(yè)績微增。

對銀行業(yè)績普遍開啟“慢跑”模式，中信銀行向《投資者報》記者表示，銀行需要主動適應市場及監(jiān)管形式的變化，該行下一步將圍繞“三輕”（輕資本、輕資產(chǎn)、輕成本）導向，固長板、樹新板，著力發(fā)展低風險、輕資本、大市場、有潛力的中間業(yè)務，通過做大做強“大交易、大投行、大資管、大消費”等特色領域，打造具有行業(yè)影響力的大單品，在滿足客戶多元化需求的同時，培育全行盈利增長的新引擎。

縮表正當時

今年年初以來，監(jiān)管層對銀行委外等同業(yè)業(yè)務監(jiān)管力度空前加強，多家銀行主動調(diào)節(jié)了同業(yè)資產(chǎn)。銀監(jiān)會發(fā)布的2017年前三季度數(shù)據(jù)披露，銀行業(yè)同業(yè)資產(chǎn)收縮，比年初分別減少2.6萬億。截至三季度末，上述銀行資產(chǎn)端同業(yè)投資占比均縮減至10%以內(nèi)。

前三季度數(shù)據(jù)顯示，有15家銀行同業(yè)資產(chǎn)較年初有所下降。其中，華夏銀行下降比重超過七成，張家港銀行、中信銀行、民生銀行也下降超過四成。

從公開數(shù)據(jù)中可見，委外資產(chǎn)主要集中在買入返售金融資產(chǎn)與應收款項類投資。買入返售金融資產(chǎn)中主要是同業(yè)買入返售債券，此前配置較多的中信銀行、招商銀行今年以來該項縮減了40%和98%；應收款項類投資方面，江陰銀行減少了100%，其次上海銀行、中信銀行分別減少了44%和43%。

同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負債減少的趨勢之下，多家銀行持續(xù)縮表。所謂央行“縮表”是指央行縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模的行為，其目的在于調(diào)節(jié)基礎貨幣，進一步影響銀行放款的利率，從而影響實體融資。今年前三季度，民生銀行、中信銀行資產(chǎn)規(guī)模分別減少1894億元、1006億元。

中信銀行相關負責人向《投資者報》記者表示，從管理效果來看，該行同業(yè)負債占比明顯下降，杠桿率逐步提升，資本充足率保持穩(wěn)定。

“近年來，我行加大業(yè)務轉(zhuǎn)型力度，不僅在綜合融資方面持續(xù)增強服務實體經(jīng)濟的動能，也在綜合服務方面不斷提升客戶服務水平，非息收入增長較快、非息收入占比穩(wěn)步提升，是轉(zhuǎn)型效果的最好寫照。”上述中信銀行人士介紹，后續(xù)該行會將資源更多投向信貸領域，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，在回歸本源的同時，提高價值創(chuàng)造能力。

不良企穩(wěn)

值得欣慰的是，銀行業(yè)視為“洪水猛獸”的不良貸款率在今年三季度得到了有效控制。

三季報數(shù)據(jù)顯示，各家銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良貸款率普遍下降。不良貸款率超過2%的僅有江陰銀行和浦發(fā)銀行兩家，最低的是南京銀行和寧波銀行，分別為0.86%和0.9%。此外，以城商行為主的8家銀行不良貸款率在1%-1.5%，其他11家則在1.5%-2%之間。

從趨勢上講，國有五大行不良貸款率均較年初有了不同程度的下降，城商行持續(xù)在較好水平，浦發(fā)銀行、平安銀行、華夏銀行以及民生銀行則依然小幅上漲。