基于價值管理與公司理財創新

劉蓮

摘 要：當前中國經濟處于結構改革的關鍵階段，傳統經濟模式受到巨大沖擊，新經濟模式尚未成型，殘酷的市場競爭促使企業必須解放思想，強化創新工作，提升創新能力。企業生存的核心動力在于強化價值管理，實現價值創造，基于價值管理的體系，不斷推動公司理財創新，深化公司理財創新的內涵，延伸公司理財創新的外延，是實現公司可持續發展的有效保證。

關鍵詞：價值管理 公司理財 創新

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2017）07（c）-0196-02

企業作為一個被賦予人格化的概念，價值管理是其存在的根本，尤其是在當今國內外政治，經濟復雜多變的形勢下，企業愈發注重采用多重管理模式，挖掘和提升自身價值，增強競爭能力。公司理財創新作為管理的重要內容，應在價值管理的體系下，不斷提升管理的深度和廣度，運用科學有效的管理手段，實現管理能力提升，以此增強企業抗風險能力，為企業發展提供堅實基礎。

1 基于價值創造的公司理財創新的基本內涵

企業的理財能力是指企業對自身經濟狀況全面分析、評估、掌握的能力。其意義在于引導企業的行為，并從很大程度決定了企業未來的走向。一個企業的經營模式往往與其所在國的經濟體制密不可分。過去我國企業在基于規模創造的體系下，通過不斷擴大經營規模實現效益的提升，這種經營模式在經濟初期是卓有成效的。但隨著經濟的發展，尤其是新產業技術革命的到來，使得這種模式的弊端日益突出。因此，企業必須轉換觀念，以價值創造作為管理核心，深度挖掘企業自身資源，實現資本與產出比最小化。而基于價值創造體系下的公司理財創新，在現實意義下有了更豐富的內涵。

在價值管理下，公司理財以實現企業整體戰略規劃為基點，將價值創造作為公司理財的直接目標，實行對公司理財的全面、系統管理，最終達到企業經營目標。在新經濟形勢下，技術革新對各行各業造成巨大沖擊，機遇與風險并存。公司在這一過程中，應把握全局性，將理財創新與公司的經營目標充分結合起來，達成二者的一致性，將理財創新納入公司的管理內核中。同時，公司還應該優化管理網絡，協調各個部門之間的關聯性，使得他們在統一的目標下，認識理財創新的必要性以及理財創新與各個部門的關聯性，更好地為理財創新而努力，更好地營造、維系、構建公司的價值管理體系。基于價值創造體系下，公司理財創新的內涵主要包括以下三方面：第一，平衡公司與股東之間的利益關系。一個成熟的公司必然以長期利益為目標，但股東往往看中短期收益，二者價值觀的沖突會從對公司發展形成掣肘。而新型公司理財不僅可以優化公司財務狀況，更能展示企業與時俱進的管理能力，消除股東疑慮，給予管理者更大自由度。第二，配合完成公司整體戰略規劃。戰略規劃是一個系統且龐大的目標，需要各部門協同配合，而財務保證是實現目標的根本。公司通過理財創新，可以增厚運營資本，為提升整體競爭實力提供充足保障。第三，促進公司其他各項業務創新。理財創新往往伴隨技術創新與金融市場創新而生，通過理財的創新，可以以先進的管理和工具激勵和影響其他業務部門創新，保持公司不斷迸發的生命力和活力。

2 基于價值管理體系下的公司理財創新的實踐應用

資產本身不能創造價值，只有把它動態地投入到項目運營中，才能實現價值提升。基于上述理由，所有的成本都是機會成本。因此，企業在理財創新中，應深度挖掘現有資產，提升單位收益率。在價值創造體系下，公司理財創新應包含以下內容。

（1）利用會計報告實現理財創新。

管理者能夠通過會計報告掌握公司真實的經營情況及財務信息，了解公司的經營質量。充分完整的信息是實現理財創新的基礎，因此，充分利用會計報告，是企業實現理財創新的必要前提。

①全面分析會計報告。隨著我國市場體系逐漸完善，會計制度建設日趨成熟。國家先后制定頒布《企業會計準則》、《股份有限公司會計制度》、《公開發行股票公司信息披露的內容與格式準則》等行政文件為企業科學制定財務報告提供明確指引。不同企業根據其性質選擇不同的報告形式，但總體而言，所有企業的財務報告均依據財務報表數據進行比對、分析，反映出企業盈利能力、償債能力、運營能力以及發展能力四大指標。公司能否盈利是管理者非常關心的，通過財務報告，不僅可以直觀看到盈利結果，也能看到了解盈利過程，發現經營過程中的不足。例如財務指標中的資產收益率（ROA）可以直觀反映企業利用資產的程度，ROA指標越高，反映企業對資產利用效果越好。類似的分析結果能夠直接激勵管理者通過各種途徑提升公司整體經營能力，也是管理者實施積極理財目標的直接動力。

②科學運用會計報告。會計報告在反映公司具體信息的過程中，具有雙面性，即對內或對外性。會計報告對外性的代表是資產負債表，對內性的代表則是成本費用表等。內在性也是公司理財創新的重要基礎點。公司理財創新的目的，或者說基于價值管理目標下，公司理財創新的基本立足點，就是在于實現公司資本的有效增值，減少資本的無效利用或無益流出。在公司理財創新的過程中，公司按照理財創新的目的和出發點，在公司內部建構完善的組織管理體系，以實現各個組織的權責統一，并著力提升公司的資本運營的效率與質量。公司會計報告的內在性，則可以全面地體現公司在資本運營、資產經營等過程中的全方位的信息，這些信息恰恰是公司理財創新的基本點。在公司理財創新的過程中，必須注重運用科學化的會計報告，不斷提升會計報告的利用價值。同時，在會計報告的運用中，還應該區分會計信息與財務信息之間的關系，前者是信息系統，后者是管理系統，二者相輔相成。財務管理系統功能的發揮離不開會計信息系統的中全面化的信息支持，這恰好是理財創新的具體應用方面。會計報告可以分為內外兩個層面，無論是表露資產負債的外在報告，還是體現公司內部成本費用信息的內部報告，都可以作為公司理財的工具。

（2）利用金融工具實現理財創新。endprint