基于赤道原則的商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理研究

張金梅 劉 燕 段嘉蕾

基于赤道原則的商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理研究

張金梅 劉 燕 段嘉蕾

目前環(huán)境問題已成為制約經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要因素并威脅人類生命安全。赤道原則作為世界范圍內(nèi)比較科學(xué)和權(quán)威的環(huán)境風(fēng)險評估體系和方法，能引導(dǎo)金融機構(gòu)管理環(huán)境風(fēng)險并推動經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。興業(yè)銀行是我國最早承諾遵守赤道原則的金融機構(gòu)，其他商業(yè)銀行日益重視拓展綠色金融業(yè)務(wù)，不斷強化環(huán)境風(fēng)險管理，但與花旗銀行、匯豐銀行等國際知名商業(yè)銀行相比仍存在明顯差異。本文通過分析國內(nèi)外金融機構(gòu)實施赤道原則進行環(huán)境風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，從加強法制建設(shè)，提高商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險積極性等方面提出相關(guān)政策建議。

赤道原則 環(huán)境風(fēng)險管理 經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展

一、引 言

自18世紀(jì)60年代第一次工業(yè)革命以來，全球各個國家和地區(qū)陸續(xù)出現(xiàn)不同程度環(huán)境問題，環(huán)境治理受到廣泛關(guān)注。尤其是1987年世界環(huán)境與發(fā)展委員會發(fā)布《我們共同的未來》報告，提出處理人類生存環(huán)境和社會發(fā)展問題意見以及可持續(xù)發(fā)展概念。改革開放前三十年中國經(jīng)濟高速發(fā)展，由此造成的環(huán)境與氣候變化問題也日益嚴(yán)峻。對商業(yè)銀行來說，項目融資中面臨環(huán)境污染問題可能造成嚴(yán)重的貸款損失，從而可能加劇銀行面臨的整體風(fēng)險。

20世紀(jì)90年代以來，國內(nèi)外學(xué)者就商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理必要性、環(huán)境風(fēng)險管理實踐、環(huán)境風(fēng)險管理壓力和動因等諸多方面進行研究。商業(yè)銀行風(fēng)險管理必要性方面，Marcel Eucken(2001)認(rèn)為，企業(yè)要想保持良好發(fā)展前景，維持長久穩(wěn)定發(fā)展，生產(chǎn)過程必須符合國家相關(guān)法律法規(guī)要求。隨著世界各國環(huán)境污染問題日益突出，國家以及各級政府制定法律法規(guī)減少污染，企業(yè)必須投入環(huán)境處理設(shè)施減少污染，從而增加成本，減少經(jīng)濟效益，影響支付能力和償債能力，銀行貸款面臨風(fēng)險。因此，銀行應(yīng)對申請貸款企業(yè)提出嚴(yán)格環(huán)保審批條件，全面管理環(huán)境風(fēng)險。Olaf Weber(2005)通過研究國外案例指出，歐盟大部分銀行風(fēng)險管理較多采用內(nèi)化環(huán)境風(fēng)險模式，將日常管理融入綠色經(jīng)營理念，銀行全部員工將可持續(xù)發(fā)展作為銀行發(fā)展目標(biāo)。Steger(2003)調(diào)查中國企業(yè)指出，由于企業(yè)大多追求利潤最大化，高層領(lǐng)導(dǎo)不關(guān)注企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的環(huán)境污染問題，一是外部缺少相應(yīng)法律法規(guī)約束，缺乏激勵機制從而出現(xiàn)環(huán)境污染，二是企業(yè)環(huán)境風(fēng)險管理增加經(jīng)營成本減少利潤，諸多企業(yè)逃避責(zé)任，導(dǎo)致環(huán)境風(fēng)險。環(huán)境風(fēng)險管理實踐方面，Marcel Eucken(2001，2004)分析國際知名商業(yè)銀行風(fēng)險管理做法，研究銀行業(yè)環(huán)境風(fēng)險管理值得借鑒的經(jīng)驗。環(huán)境風(fēng)險管理壓力和動因方面，鄭偉（2010）認(rèn)為商業(yè)銀行環(huán)保風(fēng)險來源主要包括由企業(yè)惡劣環(huán)境行為導(dǎo)致的信貸風(fēng)險、投資風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。因此，有效預(yù)測與防范項目融資中由企業(yè)環(huán)境污染行為導(dǎo)致的一系列風(fēng)險是商業(yè)銀行確保資金安全的必要措施。劉勇（2007）認(rèn)為，環(huán)境風(fēng)險管理動力主要來源于銀行主動規(guī)避企業(yè)與環(huán)境相關(guān)的不規(guī)范經(jīng)營行為導(dǎo)致呆賬壞賬的可能性，以及政府和相關(guān)部門制定嚴(yán)格規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為的法律法規(guī)。

對于商業(yè)銀行來說，環(huán)境風(fēng)險管理是其高效持續(xù)經(jīng)營的必要保障，而赤道原則作為金融機構(gòu)采用的一種風(fēng)險管理框架，是目前世界范圍內(nèi)比較科學(xué)和權(quán)威的環(huán)境風(fēng)險評估體系和方法。我國政府目前大力發(fā)展綠色經(jīng)濟，商業(yè)銀行運用赤道原則進行環(huán)境風(fēng)險管理符合國家經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展要求。但實際上，我國銀行業(yè)與國際知名商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理存在較大差異。

二、赤道原則成為商業(yè)銀行環(huán)境與社會風(fēng)險的黃金準(zhǔn)則

20世紀(jì)60年代，學(xué)者就環(huán)境風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險評估以及環(huán)境風(fēng)險管理進行研究。20世紀(jì)90年代，金融機構(gòu)開始研究環(huán)境風(fēng)險問題。赤道原則的提出首次確立了項目融資的社會與環(huán)境最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)環(huán)境變化以及赤道銀行實踐不斷完善。

（一）赤道原則是非強制的自愿性準(zhǔn)則

20世紀(jì)90年代末，荷蘭銀行負(fù)責(zé)人向國際金融公司提出，借貸過程缺乏決定社會和環(huán)境風(fēng)險的指導(dǎo)性原則，2002年，荷蘭銀行和國際金融公司成為“積極倡導(dǎo)者”，花旗銀行、西德意志銀行、巴克萊銀行等9家國際知名商業(yè)銀行作為“關(guān)鍵支持者”參加倫敦會議，決定在國際金融公司政策基礎(chǔ)上，創(chuàng)建一套項目融資相關(guān)的環(huán)境與社會風(fēng)險管理指南（赤道原則）。隨著全球環(huán)境污染問題日益顯現(xiàn)，金融機構(gòu)履行社會責(zé)任意識不斷增強，關(guān)鍵銀行實施赤道原則產(chǎn)生示范效應(yīng)，更多金融機構(gòu)自愿承諾采納赤道原則。截止目前，全球共90家金融機構(gòu)正式采納赤道原則，機構(gòu)遍布37個國家（如圖1所示）。赤道原則是一種由金融機構(gòu)乃至銀行業(yè)自發(fā)制定并在本行業(yè)自愿實施的“自我規(guī)制型”規(guī)范，彌補了金融市場對項目融資缺乏社會責(zé)任強制性規(guī)定的缺位。

圖1 赤道銀行全球分布情況

（二）赤道原則成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和國際慣例

赤道原則是目前世界范圍內(nèi)較科學(xué)和權(quán)威的環(huán)境風(fēng)險評估體系和方法，具有較強操作性，它不僅提供了商業(yè)銀行規(guī)避項目環(huán)境風(fēng)險的有效途徑，還使銀行能更加準(zhǔn)確地篩選融資項目，通過詳細(xì)的操作流程發(fā)現(xiàn)更具投資價值的行業(yè)。項目進行融資時，赤道銀行根據(jù)項目潛在社會與環(huán)境的影響和風(fēng)險高低將項目分為A、B、C三類，該分類則基于國際金融公司環(huán)境和社會分類操作流程。之后根據(jù)不同的項目類別、環(huán)境風(fēng)險程度和項目階段，赤道原則金融機構(gòu)會開展不同程度的環(huán)境和社會盡職調(diào)查，從而更加準(zhǔn)確并有針對性地審查各類項目及項目各環(huán)節(jié)存在的環(huán)境與社會風(fēng)險。雖然赤道原則是自愿性準(zhǔn)則，但隨著公眾對企業(yè)社會責(zé)任的關(guān)注，金融機構(gòu)將會面臨來自媒體、社區(qū)、政府以及其他利益相關(guān)者的壓力。學(xué)者張長龍（2006）指出，赤道原則的提出改變了國際貸款協(xié)議的條款和內(nèi)容的確定，如例外條款、先決條款以及環(huán)境銀行條款等，赤道原則將成為國際金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和國際慣例。

（三）赤道原則的改進和完善

基于環(huán)境變化和赤道銀行實踐，2006年赤道原則的第一次修訂將適用范圍擴大到新建項目融資及新建項目改擴建融資，并對赤道銀行提出每年編制赤道原則履行情況報告的要求。最新版赤道原則（EPIII）已于2013年6月4日正式修訂并發(fā)布，修訂內(nèi)容主要包括：將適用范圍擴大到項目融資以外領(lǐng)域，除了項目融資及咨詢，還加入與項目相關(guān)的貸款及過橋貸款；對赤道原則協(xié)會成員和融資方報告提出更細(xì)致的披露要求；對環(huán)境和社會風(fēng)險評估以及氣候變化評估的要求進一步深化。經(jīng)過兩次修訂，赤道原則的實用性和權(quán)威性都得到顯著改善，尤其在第二次修訂過程中，赤道原則協(xié)會借鑒匯豐銀行將赤道原則納入信用風(fēng)險管理流程、對項目融資和相關(guān)企業(yè)貸款采用赤道原則等做法，將與公司項目相關(guān)的貸款納入適用范圍。2010年赤道原則協(xié)會推出一套赤道原則戰(zhàn)略審查，該戰(zhàn)略審查中列出一些需要關(guān)注的關(guān)鍵領(lǐng)域，包括氣候變化、人權(quán)、報告的透明度、利益相關(guān)者參與公司治理情況等，2012年國際金融公司更新用以支持赤道原則實施的可持續(xù)發(fā)展框架和績效評估標(biāo)準(zhǔn)，并在2013年赤道原則修訂過程中對相關(guān)內(nèi)容做出改進。赤道原則的兩次修訂分別從適用范圍和具體的實施內(nèi)容上做了細(xì)化，為商業(yè)銀行用赤道原則進行風(fēng)險管理提供了更細(xì)致的參照標(biāo)準(zhǔn)，使得企業(yè)能更準(zhǔn)確地進行風(fēng)險評估和制定應(yīng)對策略。

表1 赤道原則兩次修訂主要變化的內(nèi)容

三、我國商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理分析

商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險是指企業(yè)污染行為突破環(huán)境承載力，導(dǎo)致嚴(yán)重環(huán)境惡化，促使公眾、政府和非政府組織對企業(yè)環(huán)境行為提出日益嚴(yán)格的要求給銀行帶來的風(fēng)險。我國商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理方面普遍存在的問題有：未形成完善的風(fēng)險管理框架；未設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門，因此還存在很大提升空間。但從目前的制度環(huán)境來看，國家大力支持綠色金融法治建設(shè)，對金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融，加強環(huán)境風(fēng)險管理來說是一種契機，而興業(yè)銀行作為國內(nèi)首家采納赤道原則的標(biāo)桿企業(yè)，在管理項目風(fēng)險方面成效顯著。

（一）中央政府日益重視綠色金融法治建設(shè)

我國目前缺乏專門確定綠色金融的法律和行政法規(guī)，主要由享有行政立法權(quán)的國務(wù)院制定具有政策性、引導(dǎo)性的規(guī)范性法律文件作為立法內(nèi)容。1995年中國人民銀行和國家環(huán)保局頒布《關(guān)于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》，開創(chuàng)了綠色金融立法先河。2001年，中國人民銀行等八部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見》，將加快發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為國家產(chǎn)業(yè)政策之一，要求各大銀行通過各種金融手段大力扶持高科技含量、高附加值、低污染、低耗能的產(chǎn)業(yè)。2007年，原國家環(huán)?？偩帧⒅袊嗣胥y行和中國銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范和控制高污染行業(yè)貸款風(fēng)險的通知》，要求銀行放貸時考慮環(huán)境風(fēng)險評估，使污染企業(yè)注重環(huán)護，并將綠色信貸及相關(guān)工作作為金融機構(gòu)評級的重要內(nèi)容。同年上述三部門還發(fā)布了《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，將強化環(huán)境監(jiān)管與規(guī)范信貸管理緊密結(jié)合，企業(yè)遵從環(huán)保政策法規(guī)情況作為信貸管理重要內(nèi)容。2016年8月，中國人民銀行、財政部等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，分別從綠色信貸、綠色保險、綠色投資、綠色發(fā)展基金、環(huán)境權(quán)益交易創(chuàng)新工具、地方綠色金融、綠色金融合作、風(fēng)險防范與組織落實等八個層面，構(gòu)筑中國綠色金融發(fā)展頂層設(shè)計，為政府各部門、金融機構(gòu)以及投資者綠色金融決策提供指引。這些規(guī)范性文件旨在引導(dǎo)資金流向環(huán)境友好型產(chǎn)品和服務(wù)，但從實踐情況看，仍存在立法層次低、責(zé)任歸屬不明確、操作性不強等缺陷。

（二）金融機構(gòu)環(huán)境和社會風(fēng)險意識不斷增強

我國陸續(xù)出臺環(huán)境金融政策文件，使得商業(yè)銀行更加重視將資金投放于與環(huán)保、氣候變化等相關(guān)領(lǐng)域。從近年來國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)布的社會責(zé)任報告內(nèi)容來看，大部分商業(yè)銀行加大對氣候變化、環(huán)境保護以及社會福利的關(guān)注。各大商業(yè)銀行積極響應(yīng)國家綠色經(jīng)濟與綠色信貸政策，大力開展綠色信貸業(yè)務(wù)，僅中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行2015年的綠色信貸余額就達16582.58億元。商業(yè)銀行環(huán)境與社會風(fēng)險管理與我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展政策方向一致，通過信貸資金杠桿，引導(dǎo)社會資金流向環(huán)境友好型企業(yè)，將助力產(chǎn)業(yè)升級和調(diào)整。

（三）興業(yè)銀行成為銀行業(yè)環(huán)境風(fēng)險管理標(biāo)桿

2008年，興業(yè)銀行開始采納并推行“赤道原則”，成為我國最早的赤道銀行，2017年1月江蘇銀行成為我國繼興業(yè)銀行之后的第二家。興業(yè)銀行作為我國環(huán)境風(fēng)險管理排名首位的商業(yè)銀行，在環(huán)境風(fēng)險管理體系及制度建設(shè)、風(fēng)險管理流程設(shè)計等方面進行探索和創(chuàng)新。具體包括：一是建立信息披露機制，根據(jù)赤道原則要求，按年披露當(dāng)期赤道原則實施情況；二是信貸流程監(jiān)控過程嚴(yán)格執(zhí)行赤道原則項目審查標(biāo)準(zhǔn)及國家相關(guān)環(huán)保法規(guī)；三是在各分行設(shè)置可持續(xù)金融職能部門，負(fù)責(zé)環(huán)境與社會風(fēng)險管理工作；四是建立包含《環(huán)境與社會風(fēng)險管理政策》、《使用赤道原則的項目融資管理辦法》、《適用赤道原則的項目融資分類指引》、《環(huán)境與社會風(fēng)險專家評審規(guī)范》、適用赤道原則的示范合同文本等內(nèi)容的制度體系。自2008年宣布采納赤道原則以來，興業(yè)銀行取得了豐厚成果，通過赤道原則適用性審查的項目累計達258項，涉及投資金額累計達5645億元（如表2所示）。

表2 興業(yè)銀行開展赤道原則適用性審查及通過審查項目情況

數(shù)據(jù)來源：興業(yè)銀行2008-2015年社會責(zé)任報告。

興業(yè)銀行利用赤道原則進行融資項目環(huán)境風(fēng)險審查過程中，涉及融資項目數(shù)量及項目融資金額增速較快，尤其在2013年后，適用赤道原則項目累計投資額增速加快，不僅促進了赤道原則在我國金融機構(gòu)的應(yīng)用，也為加速我國綠色金融的發(fā)展提供了動力。

圖2 興業(yè)銀行適用赤道原則的項目數(shù)量及投資金額增長情況

從采納赤道原則的效果看，興業(yè)銀行不僅節(jié)能減排效果明顯（詳見表3），也通過項目融資適用性審查一定程度抑制了由于環(huán)境與社會風(fēng)險帶來的損失，使得其財務(wù)與經(jīng)營狀況保持較為穩(wěn)定的發(fā)展。馬彧菲（2015）通過全局主成份分析法對興業(yè)銀行和同類可比銀行進行定量研究，發(fā)現(xiàn)加入赤道原則后興業(yè)銀行財務(wù)狀況得到較大改善。

表3 興業(yè)銀行2012-2015年節(jié)能減排主要數(shù)據(jù)

四、國外金融機構(gòu)基于赤道原則的環(huán)境風(fēng)險管理研究

英國和美國面臨的后工業(yè)化時代環(huán)境問題出現(xiàn)較早，以英美等國大型商業(yè)銀行為代表的國外金融機構(gòu)在環(huán)境風(fēng)險管理方面具有較為豐富的經(jīng)驗，這得益于完善的環(huán)境法律法規(guī)建設(shè)。為加強環(huán)境保護與監(jiān)管，19世紀(jì)80年代以來美國國會先后制定了《國家環(huán)境政策法》、《清潔空氣法》、《清潔水法》等20余部法律。法律條文明確了規(guī)定污染者和公共組織的責(zé)任，并對協(xié)調(diào)政府、銀行和企業(yè)之間的關(guān)系進行說明。英國環(huán)境立法包含可持續(xù)發(fā)展、污染預(yù)防、污染者付費三項基本原則，其中《污染預(yù)防法》明確規(guī)定了9000項需經(jīng)過嚴(yán)格技術(shù)審查和許可認(rèn)證才能采用的工藝過程，有效預(yù)防了部分環(huán)境污染帶來的不良后果?；谕晟频沫h(huán)境法律政策體系，美英等國金融機構(gòu)在運用赤道原則進行環(huán)境風(fēng)險管理上做出許多創(chuàng)新，主要有以下值得借鑒的經(jīng)驗。

（一）建設(shè)環(huán)境風(fēng)險管理體系

由于國外金融機構(gòu)面臨來自非政府組織、公眾輿論壓力較大，因此企業(yè)惡劣的環(huán)境行為使得金融機構(gòu)面臨較大的聲譽風(fēng)險與信貸風(fēng)險，2003年，花旗銀行考慮信貸與聲譽風(fēng)險，按照國際金融公司績效標(biāo)準(zhǔn)以及環(huán)境、健康和安全指南（EHS）的內(nèi)容建設(shè)了環(huán)境與社會風(fēng)險管理（ESRM）體系，并結(jié)合自身需求制定環(huán)境和社會風(fēng)險管理政策。此外還成立專門的環(huán)境和社會風(fēng)險管理工作組（the ESRM U-nit），負(fù)責(zé)融資項目的審查、分類和評估。花旗銀行將ESRM團隊評估的交易和提供的咨詢輸入管理系統(tǒng)，根據(jù)ESRM政策內(nèi)容，將交易項目分為嚴(yán)重危害、有限危害、輕微或無危害三種。對于劃分為前兩類的融資項目，銀行派出獨立的社會與環(huán)境專家對融資項目進行審查。除此之外，花旗銀行還設(shè)立由不同業(yè)務(wù)部門高層經(jīng)理組成的環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會，為ESRM部門、環(huán)境事務(wù)部門以及其他環(huán)境政策相關(guān)部門提供咨詢服務(wù)。花旗銀行對超過1000萬美元的融資項目，通過四道程序以強化風(fēng)險管理：一是對環(huán)境風(fēng)險進行初步評估；二是對項目風(fēng)險進行分類；三是進行風(fēng)險評估決策；四是按赤道原則全面審查項目。項目資金發(fā)放后，信貸資產(chǎn)管理團隊通過授信管理體系進行監(jiān)管，并確保項目資金全程合規(guī)使用?；ㄆ煦y行涵蓋環(huán)境風(fēng)險管理總體政策、環(huán)境風(fēng)險管理專職部門及工作組、風(fēng)險評估流程的環(huán)境風(fēng)險管理體系，為銀行實施環(huán)境風(fēng)險管理提供了政策、技術(shù)和人員保障。

（二）PPP模式助力新能源企業(yè)融資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

PPP模式是指政府部門與私人組織之間，為建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項目，或為提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，形成一種合作伙伴關(guān)系，并通過簽署合同明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，以確保項目順利完成，最終達成一個比單獨行動更有利的結(jié)果。新能源項目花費成本往往比傳統(tǒng)能源項目高，為了促進新能源項目發(fā)展，花旗銀行重視與國有綠色銀行、非政府組織的合作，幫助新能源企業(yè)選擇最低成本融資方式，包括在私募市場發(fā)行債券以及公開募股等形式。這些舉措解決了新能源企業(yè)融資難題，促進了綠色經(jīng)濟發(fā)展，有效避免了商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險。此外花旗銀行與世界銀行集團的多邊投資擔(dān)保機構(gòu)及美國政府海外私人投資公司（OPIC）有著長期合作伙伴關(guān)系，參與到世界銀行全球基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，通過風(fēng)險分擔(dān)和其他形式保障機制，為世界不發(fā)達地區(qū)通過赤道原則審查的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目提供資金。這種公私合營模式建立起了政府和企業(yè)主體“共擔(dān)風(fēng)險、利益共享”的合作關(guān)系，一定程度上減輕了社會主體的投資風(fēng)險與政府的財政負(fù)擔(dān)。

（三）拓寬赤道原則適用范圍

2013年最新版赤道原則適用范圍包括：新項目融資及改建、擴建；項目融資咨詢；與公司項目相關(guān)的貸款；過橋貸款。花旗將ESRM應(yīng)用擴展到私人業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不僅對赤道原則規(guī)定的項目類型進行審查，對于部分私人銀行業(yè)務(wù)也采用相似審查程序（CPB ESRM），個人融資5000萬美元以上貸款采用類似審查程序，并對ESRM指定行業(yè)公司控股的個人貸款也采用相應(yīng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進行審查。匯豐銀行此前也將赤道原則納入信用風(fēng)險管理流程，對項目融資和相關(guān)企業(yè)貸款采用赤道原則，2013年赤道原則修訂借鑒了匯豐銀行這一做法。同樣，瑞穗銀行作為亞洲首家采納赤道原則的金融機構(gòu)，分別對銀團貸款和項目融資咨詢服務(wù)制定詳細(xì)的赤道原則實施步驟，并依據(jù)環(huán)境、健康與安全指引，建立符合本國法律法規(guī)規(guī)范的指標(biāo)列表，用以篩選項目和進行環(huán)境與社會風(fēng)險評估。將赤道原則范圍進行適當(dāng)延伸及靈活運用，不僅有助于銀行管理環(huán)境風(fēng)險，也為促進赤道原則不斷完善提供了重要依據(jù)。

五、結(jié)論與建議

興業(yè)銀行作為國內(nèi)銀行業(yè)環(huán)境與社會風(fēng)險管理的標(biāo)桿，推動了我國銀行業(yè)環(huán)境風(fēng)險管理的發(fā)展。中國工商銀行、中國建設(shè)銀行等雖然開展了相關(guān)的環(huán)境與社會風(fēng)險管理活動，但成效甚微。我國商業(yè)銀行在環(huán)境與社會風(fēng)險管理方面的實踐仍然不足，主要表現(xiàn)為：一是很少有銀行建立完整的環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系；二是赤道原則的運用未能普及。赤道原則未能在國內(nèi)銀行業(yè)普及的原因包括：采納赤道原則短期內(nèi)可能會影響銀行績效；相較于國外，我國的法律和非政府組織對銀行的威懾力?。怀嗟涝瓌t涉及的環(huán)境與社會風(fēng)險審查標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。結(jié)合前文分析，對我國商業(yè)銀行運用赤道原則進行環(huán)境風(fēng)險管理提出如下建議：

第一，將商業(yè)銀行綠色信貸責(zé)任納入法律條文。政府部門應(yīng)積極推進相應(yīng)環(huán)保法規(guī)的完善，將商業(yè)銀行環(huán)境風(fēng)險管理以及綠色信貸責(zé)任逐步納入法律規(guī)范。具體表現(xiàn)為：法律條文中應(yīng)明確規(guī)定商業(yè)銀行企業(yè)社會責(zé)任報告的披露義務(wù)，確保其信貸業(yè)務(wù)在法律約束和環(huán)境風(fēng)險管理要求下穩(wěn)定運行；法律應(yīng)明確環(huán)境責(zé)任承擔(dān)者，發(fā)放貸款銀行需要對信貸資金使用企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)的環(huán)境責(zé)任，有效減少因單純追求經(jīng)濟利益而發(fā)放的不良貸款；出臺相關(guān)環(huán)境保護激勵政策，鼓勵企業(yè)通過綠色信貸進行融資，有效制約以中小企業(yè)為主的環(huán)境污染，為金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)提供法律依據(jù)。

第二，建立完善的激勵與約束機制。完善的激勵機制可以激發(fā)商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)的積極性和主動性。首先應(yīng)成立商業(yè)銀行綠色信貸考核評價部門，制定考核評價政策，定期對各商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)開展?fàn)顩r進行考核與評價；其次制定規(guī)范統(tǒng)一的綠色信貸評價標(biāo)準(zhǔn)，對商業(yè)銀行投放的綠色貸款進行核查；最后根據(jù)核查結(jié)果，對綠色信貸資金量投放較高的銀行以及綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)出色的商業(yè)銀行給予獎勵和支持，對于向高污染企業(yè)大量投放貸款的商業(yè)銀行給予嚴(yán)厲的處罰和批評。

第三，建立環(huán)境風(fēng)險管理專職部門。赤道原則嚴(yán)格的審查制度短期內(nèi)可能會影響銀行經(jīng)營績效，但商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注長遠利益，從組織架構(gòu)、制度建設(shè)、審批流程等方面不斷加強自身的環(huán)境與社會風(fēng)險管理。首先要在各分行建立獨立的環(huán)境風(fēng)險管理委員會，組織專職人員成立工作小組對融資項目的環(huán)境風(fēng)險進行事前評估；其次部門內(nèi)部建立相關(guān)激勵機制，將完成企業(yè)綠色信貸的項目數(shù)量納入績效考核中，對成績優(yōu)異者給予獎勵，激發(fā)環(huán)境風(fēng)險專職管理部門人員工作積極性。

第四，積極采納赤道原則。赤道原則委員會要求采納赤道原則的金融機構(gòu)要使機構(gòu)社會與環(huán)境風(fēng)險管理政策與赤道原則的內(nèi)容相一致，而國內(nèi)大部分銀行尚未形成完善的社會與環(huán)境風(fēng)險管理制度，更談不上一致，因此商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點、項目融資政策等識別相應(yīng)的環(huán)境與社會風(fēng)險，并制定社會與環(huán)境風(fēng)險管理政策，形成完善的環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系。

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Studies on Environment Risk Management of Commercial Banks Based on Equator Principles

ZHANG Jin-mei,LIU Yan,DUAN Jia-lei
Xi'an International Studies University,Xi'an Shaanxi 710128

Environment problems become the significant factors that restrict the sustainable development of global economy and threaten human lives.As a scientific and authoritative system of environment risk evaluation,Equator Principles can lead financial institutions to manage environment risk and promote sustainable economic development.Industrial Bank is the only bank in China which has adopted Equator Principles among project financing.Other domestic banks focus on developing green finance businesses to strengthen their environmental risk management,but there are significant differences with other world famous financial institutions like Citi and HSBC etc.With the comparison of current situation of financial institutions' environment risk management from home and abroad,this paper proposes relative suggestions on promoting economic sustainable development and improving environment risk management of business banks.

Equator Principles,Environmental Risk Management,Economic Sustainable Development,Corporate Social Responsibility

F832

A

西安外國語大學(xué)研究生科研基金項目（syjs201626）

張金梅，女，博士，西安外國語大學(xué)經(jīng)濟金融學(xué)院教授，研究方向：綠色金融、綠色信貸；陜西西安，710128

劉 燕，女，西安外國語大學(xué)碩士研究生，研究方向：企業(yè)社會責(zé)任、綠色金融

段嘉蕾，女，西安外國語大學(xué)碩士研究生，研究方向：綠色金融、跨國公司財務(wù)管理