大數據背景下企業財務管理的挑戰與變革分析

陳瑜瓊

摘要：隨著當前科學技術的不斷進步和發展，使得人們進入了大數據的時代。而面對這一基本環境，當今的企業管理必須在創造企業價值的理念下，結合當前大數據的時代背景，對財務管理的理論和實踐進行全面的考慮，這是促進企業發展和進步的必由之路。

關鍵詞：大數據背景；企業財務管理；挑戰與變革

在當前互聯網的快速發展下，大數據的時代已經是當今的基本環境，這為當前的企業財務管理提出了更高的要求。企業為了要適應當前的大數據環境，需要對財務管理的問題進行全面和科學的分析，要進行適當的變革來使得其能夠與時俱進，這也是基于財務管理對企業的重要性。

一、提出問題

當前隨著互聯網的快速發展，使得大數據、云計算迅速的出現和普及，虛擬的社交服務和服務正在人們的生活和工作中不斷的得到普及和應用。隨之帶來的是當前各種形式的數據正在以爆炸式的速度增長，這使得全球都進入了大數據的時代，形成基本的外部特征。這對所有的企業來說，都提出了新的要求，企業如何利用大數據對市場前景進行預測，進一步開發潛在的客戶群體，從而對自身的業務進行調整是必須要面對的問題。但是只要迅速轉變觀念，就能夠被巧妙的激發新型的服務。

（一）大數據背景下企業財務管理面臨的挑戰

關于企業的財務，有很多種表達，如公司理財（Corporate Finance）等，這需要對其進行定位。就研究來說，應該將其定位為企業財務管理，這是由于其應該是以非金融行業的企業作為研究的主體，以此來分析企業對財務資源進行配置所采用的理論和手段，從而觀察出對企業價值的影響。

對企業的財務進行定位后，就要對其進行深層次的理解，企業財務管理應該是包括了資本的預算、融資的結構以及并購等，而公司財務管理理論的核心工具則是資本組合、資產的結構等。就當前來說，企業財務管理已經取得了飛速的突破，延伸出很多的理論，如博弈理論、均衡理論等。但是財務學發展的過程中，經常會利用數學和物理學對其進行研究，這使得人們會得出一個錯誤的印象，即利用財務學的模型得出的結論是準確的。

就當前來看，大數據、云計算都對當前財務管理的理論和原則形成了比較大的挑戰，這些挑戰具體來說包括：財務的風險如何計算和防范？財務的理論如何在實踐中得到體現？財務的理論是否滿足當下企業的發展？而當前最主要的問題就是，財務管理的理論能否適應財務管理實踐的需求，當前很多的企業對于公司財務的管理和理論認知具有局限性，如果不提升就會對財務的管理創新以及實踐應用產生比較大的影響。

（二）大數據背景下財務管理的系統創新

近些年來，很多企業已經認識到，在當前的大數據時代下要對財務管理的系統進行創新。如很多企業在構建的“大司庫”的項目，就是通過集中的結算、多元化的投資、多個渠道的融資來對風險進行管理和控制，提升企業的價值。對于企業來說，對財務進行管理創新具體要表現在兩個方面，第一是要全面的認識到財務管理實踐對于財務管理理論的發展具有驅動的作用，否則，就會造成理論與實踐脫節的現象；第二就是資金管理、內部控制、會計管理、成本控制等概念無論是在內涵以及定義上，都越來越模糊，在當前的大數據背景下，過分注重其內涵和定義對于財務管理的工作毫無意義。大數據給企業的經營和管理帶來比較大的影響和改變是不可避免的，這就要求企業的經營者要積極的轉變觀念，對其商業模式、管理的方式等進行變革和創新，以為企業創造價值作為核心理念，來對當前企業財務管理的理論進行分析和思考，使其能夠滿足實際需求，以此來適應當前的大數據環境。

二、大數據背景下財務管理的挑戰以及變革的重點

（一）公司價值內涵與驅動因素的改變

進行財務管理，其最終目的無非是為了實現企業價值的最大化，獲得更多的經濟利益，但是在財務管理的理論以及實踐中，很多人將“公司的價值”和“公司的股價”混淆，這使得很多人對企業財務決策與評價的標準認知產生了錯誤。在當前，對于企業財務的理論普遍認為，企業的所有者和管理者，要將市盈率PE、或者是現金流折現法DCF作為公司估值的基本方式，強調未來的營利，這才是公司價值的本源。

但是就當前的環境來說，無論中外的資本市場股價都已經偏離了現行財務的理論，如騰訊控股2014半年的材料顯示，其凈利潤大約為122.93億，最新的市值大約是9124.50億，而中國石化的上半年的凈利潤為314億，但是其市值大約只有近6000億，從這個例子中可以看出，在當前的大數據的時代背景下，投資者在判斷公司價值時不僅僅關注企業當前或者未來能夠創造出的利潤等財務信息，更重要的是對于商業模式的認可度、核心競爭力的市場前景判斷以及企業持續創新的能力，這些能力并不是由企業的財務資源規模實現和決定的。

而當前對于一個企業是否成功不僅僅依靠財務指標，更多的在于企業在當前嚴峻的市場競爭中是否能夠獲得足夠多的客戶來讓企業發展和進步。但是在傳統的財務理論匯總中，對于企業如何盈利不注重也不關注。就當前來看，即使出現了“商業模式”的相關概念但是并沒有進行深層次的分析和說明，這就造成財務理論導向上出現缺陷。實際的情況是，企業要想創造出價值，必須要依賴金融市場的形勢，但是更深層次來看，企業價值要想實現最大化，就要企業的商品能夠在經營的過程中贏得穩定的客戶以此形成自己獨特的商業模式。

對近兩年的資本市場的股價表現進行分析后發現，在當前的環境下，企業最可行的商業模式就是要充分的利用和創新互聯網的應用模式，這樣才能夠充分的利用大數據來對數據進行挖掘，從而更好地對客戶的需求進行及時的把握，根據用戶的需求來對自身的產品和服務進行調節和完善，增加用戶對于商品或者服務的體驗。這樣的商業模式，不是靠資本的注入來推動其發展，而是靠提升服務、樹立品牌來形成企業的軟實力。

（二）財務決策信息的去邊界化

當前從財務管理的內容上看，它們已經超出了財務資金和成本控制的范疇，在設計財務管理制度時，已經將財務的管理、成本的控制以及業務經營融合在一體，借助大數據的環境將管理的內容數據化。從當前財務決策的相關信息來看，除了財務的會計信息以外，更多取決于行業的發展信息、客戶與供應商的信息、企業內部的規劃、人力成本等。

在當前的大數據背景下，數據在企業的內部能否整合，將對大數據的管理和價值實現具有重大的影響。利用大數據的首要工作就是要對數據進行集中，這就要求要打破財務信息的邊界，從而促進企業的財務以及業務的一體化，這是財務管理進行變革的趨勢。

（三）投資決策的標準變化

傳統的財務理論的觀念中，判斷企業投資的可行性主要是看財務資本的回報率以及股東是否能夠獲取收益，在這其中，貨幣的時間價值是必須要面對的問題，在財務學中，有比較成熟的評估方式，其應用也比較普遍和廣泛。而當前在大數據的時代，這些評估的方式弊端逐漸的顯現出來并被無限的放大，第一就是對現金流的評估，如果這個估計不準確，就會造成投資的決策出現失誤，對企業造成損失；第二就是這些評估方式已經不適應當下社會的實際狀況，這些評估方式之所以在原來比較普遍主要是由于重資產的經營模式。

當前財務決策中比較突出的問題是對企業的戰略深度以及盈利模式的考慮欠缺比較長遠的規劃，對于投資標準的變化，第一就是要保證用戶的數量；第二就是要提升用戶的感受和體驗；第三就是要豐富產品或者增加服務的種類。按照這種模式和策略，對于投資項目是否能夠取得成功不看未來的盈利能力，而是更加注重用戶和自身產品以及所能提供的服務。當然，在互聯網的環境下，要想挖掘出驅動性因素的深度并對其進行全方面的分析是比較困難的。當前大數據的背景下，企業能夠獲取的信息比較多樣，而渠道來源也比較廣泛，如客戶的基本信息，交易過程中的數據等，這是企業進行投資的重要依據和根基。對于數據進行分析并產生關聯，或許能夠發現鮮為人知的投資機會。

要解決投資項目評估方式的不足，就要對大數據進行有效和全面的應用。首先，大數據自身的數據比較多樣，運轉也比較高速，其數據都是真實有效的，這能夠提升投資項目評估的準確性；其次，當前對于現金流比較少的投資項目來說，企業能夠通過大數據來獲取資源，從而對前景進行全面的分析，這從傳統的財務考察角度來看更是全面的升級。而對于投資的結果反饋來說，對大數據進行合理運用能夠幫助項目進行投資以及對后期的各項數據進行對比，以此來形成及時的反饋。這能夠幫助企業積累經驗，以此提升未來投資項目的成功率。

（四）企業財務風險管理的理論的重新構建

財務管理的核心就是要識別和防范風險。財務理論中的風險主要是以下幾種構成：①數據理論分析中的不確定事件；②如何降低企業的風險；③風險防范中的具體策略。顯而易見的是，當前這種財務管理的理論無論是在風險認知還是防范上都存在很大的不足，如果僅僅從數據的角度來反映和計算風險，這樣會有很多不確定的因素，本身存在的問題比較多。而當前處于一個大數據的基本外部環境下，就需要對財務風險管理的理論重新進行構建。

首先要對財務風險的概念進行重構，財務風險是一個多方面的具有綜合性的一個概念，就理論來說要能夠反映出現實情況，比較理性，這就需要對風險的現象以及成因等進行全方位和多維度的分析和研究，并將研究的成果作為理論依據。

其次，對風險防控對象進行重構。對不同風險的組合進行關注和分析，從而進行匹配。如果社會的某一個時期，經濟的外在形勢比較低迷，企業就要在是否投資上面進行衡量和對比。如果企業在這個時期還是過分擔心投資會對企業的資金產生比較大的影響，那就要承擔沒有投資造成的市場競爭地位下降的代價；而如果進行投資，就要考慮好企業是否能夠正常的維持和運轉。據此，企業對于當前的社會外在形勢要有比較全面、清晰、理性的分析和判斷，權衡好財務風險和競爭的風險。

最后要對風險的評估系統來進行重構。大數據的外在背景下，財務管理的理論是否和實際需求相對應和匹配，以此作為建立企業經營風險評估系統的依據。

要想防范風險，就要有優良的風險預測的能力。控制企業經營過程中的風險，需要開發大數據，進行多個維度預測的模板。利用它們來對潛在的威脅和風險進行評估，以此來起到控制項目風險的目的。

（五）融資方式的協調

隨著互聯網不斷的普及，使得經營的方式發生了比較大的改變，企業在當前的財務配置上更加注重于“輕資產的模式”，這種模式的特征有：在固定資產以及存貨方面的財務投資大幅度的降低，利用供應商的資金來實現盈利，與傳統的模式不同的是，其很少依賴銀行間的貸款和融資，保證有比較充裕的現金儲備。

輕資產的模式使得當前的企業在財務融資時，逐漸擺脫了商業銀行的資產的財務報表以及抵押的審核方式。在互聯網的時代，由于企業的經營逐漸透明，傳統的提升財務杠桿的思維顯得越來越落后。另外，傳統的財務融資僅僅是為了能夠滿足企業經營以及發展業務的需求，對財務結構風險的控制也主要是基于資本架構自身來思考的。互聯網的背景下使得企業在融資與業務經營中全面的整合，業務經營自身就包含著財務的融資。

三、基本結論

第一，要以創造價值作為企業的宗旨，以此在大數據時代下，對財務管理的理論以及實踐進行變革。當前很多的中國企業已經意識到也進行了相應的財務管理系統的創新；第二，在大數據時代下公司的價值已經不能僅僅依靠內部現金的流量和總體的利潤來體現，更重要的是要注重商業模式、企業競爭力以及可持續發展的創造能力。在大數據時代下的外部環境中，企業內部的商業模式要求企業進行創新性發展，其中融合互聯網對企業商業模式的發展很好的效果；第三，在大數據時代下想要實行企業在業務方面和財務方面的一體化，就要打破財務管理信息邊界；第四，在大數據時代下企業在相關的投資決策中不能僅僅只注重企業盈利的情況和現金流量的大小，還要全面的發掘企業的投資項目推動企業發展的因素，同時還要相應的擴大項目評估的范圍和提升評估的準確性，這樣才能更好的解決在企業中傳統評估方式中存在的問題；第五，在當前大數據時代下互聯網發展迅猛，對于公司中制度管理的重要性已經遠遠的超過企業選擇的商業模式，所以說在這種情況下，要加強對公司的管理、注重公司文化的發展，尊重企業員工和保障他們的利益；第六，在大數據時代下企業中關于財務風險的概念和對財務風險的防范以及財務風險系統需要在企業相關的財務風險管理中進行重構，這樣既能夠對企業中各項風險進行嚴格的監控，還能對風險進行及時的分析，方便企業建立更加完善的評估經營風險的系統，在最后將企業的發展和互聯網結合在一起，能夠全面的對企業的情況進行整合，擺脫傳統的信貸審核方式。

四、結束語

綜上所述，科學技術的不斷發展使得人類進入了大數據和云計算的時代。大數據、互聯網以及云計算都有其鮮明的標志性的特征，在這種時代背景下，對于企業的財務管理當然提出了新的要求，這對于傳統的財務管理模式也提出了挑戰。但是，基于這種情況就要積極的扭轉思想，利用大數據的特性和優越性來重構財務管理的理論，使得其能夠更加完善，對財務管理的體系進行創新，重新定義企業的價值，消除邊界化，對投資標準等方面進行改進。這樣才能夠降低財務管理的風險，幫助企業更好的發展和進步。

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（作者單位：神華國華（北京）電力研究院有限公司）