新準(zhǔn)則下的套期保值會(huì)計(jì)處理

郭怡彤

摘要：財(cái)政部2017年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》準(zhǔn)則拓寬了套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍，取消套期有效性評(píng)估的量化指標(biāo)和回顧性評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)要求，引入再平衡機(jī)制，對(duì)期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行相關(guān)規(guī)定。文章就新準(zhǔn)則中相關(guān)規(guī)定的修改部分與2006年《套期保值準(zhǔn)則》進(jìn)行對(duì)比，旨在對(duì)套期保值的實(shí)務(wù)操作方法進(jìn)行初步探討。

關(guān)鍵詞：套期保值；會(huì)計(jì)核算處理；遠(yuǎn)期外匯合約

一、新舊準(zhǔn)則的比較

（一）套期工具與被套期項(xiàng)目

新準(zhǔn)則中規(guī)定套期工具是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵消被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的金融工具。以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的非衍生性金融資產(chǎn)或非衍生性金融負(fù)債可以被指定為套期工具，確定套期關(guān)系時(shí)將金融工具的排除外匯基差后的金融工具或其一定比例指定為套期工具。舊準(zhǔn)則中套期工具的范圍僅局限為遠(yuǎn)期外匯合約、期權(quán)、期貨、互換等衍生工具，非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債作為套期工具僅對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期。

新準(zhǔn)則取消了僅對(duì)同一利率風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分指定為被套期項(xiàng)目的限制。已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾、極可能發(fā)生的預(yù)期交易及境外經(jīng)營(yíng)凈投資的單個(gè)項(xiàng)目、項(xiàng)目組合或其組成部分均可指定為被套期項(xiàng)目。被套期項(xiàng)目可由一組被套期項(xiàng)目與套期工具形成的套期關(guān)系組合構(gòu)成，即采用層級(jí)化結(jié)構(gòu)針對(duì)同一特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期活動(dòng)（現(xiàn)金流量套期中僅可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)凈敞口指定為被套期項(xiàng)目）。舊準(zhǔn)則中根據(jù)不同的特定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)被套期項(xiàng)目進(jìn)行了規(guī)定。對(duì)于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的特定風(fēng)險(xiǎn)，可以就該風(fēng)險(xiǎn)將套期有效金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目。非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債應(yīng)該就其相關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)或外匯風(fēng)險(xiǎn)將非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目。

（二）套期有效性評(píng)估

指定套期關(guān)系時(shí)，新準(zhǔn)則較舊準(zhǔn)則增加了企業(yè)應(yīng)當(dāng)在正式書(shū)面文件中載明套期有效性評(píng)估的內(nèi)容（套期無(wú)效的原因及套期比率確定方等），不再對(duì)套期有效性評(píng)估的量化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定更加強(qiáng)調(diào)判斷套期關(guān)系的預(yù)期性。新準(zhǔn)則套期有效性的測(cè)算方法有主要條款比較法和比率分析法。通過(guò)判斷被套期項(xiàng)目與套期工具之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，即套期工具與被套期項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)是否一致，其價(jià)值變動(dòng)是否方向相反。要求信用風(fēng)險(xiǎn)在對(duì)套期工具與被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的影響中不占主導(dǎo)地位，然而對(duì)主導(dǎo)地位的定義未進(jìn)行相關(guān)說(shuō)明，企業(yè)根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)衡量有效性時(shí)具有模糊性。新準(zhǔn)則引入套期比率通過(guò)衡量被套期項(xiàng)目與套期工具實(shí)際數(shù)量之比判斷套期關(guān)系的有效性，而對(duì)套期比率失衡的情況，通過(guò)調(diào)整被套期項(xiàng)目或套期工具的數(shù)量進(jìn)行再平衡調(diào)整。

（三）再平衡機(jī)制

新準(zhǔn)則規(guī)定當(dāng)套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)不能恰好地抵消被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)（過(guò)度套保或套保不足），企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)不發(fā)生變化時(shí)優(yōu)先使用再平衡機(jī)制。首先確定套期無(wú)效部分，分析無(wú)效部分產(chǎn)生的原因同時(shí)更新套期關(guān)系書(shū)面文件。企業(yè)需要在套期日及以后各資產(chǎn)負(fù)債表日進(jìn)行套期有效性評(píng)估，分析預(yù)期套期無(wú)效部分產(chǎn)生的原因。新準(zhǔn)則更強(qiáng)調(diào)套期關(guān)系未來(lái)產(chǎn)生的公允價(jià)值與現(xiàn)金流量變動(dòng)，體現(xiàn)套期會(huì)計(jì)方法的預(yù)期性。準(zhǔn)則不再將抵消結(jié)果量化指標(biāo)限制在80%—125%之間。

新準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)終止運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的情形中企業(yè)不能對(duì)滿足再平衡條件的套期自主撤銷對(duì)套期關(guān)系的指定，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是否改變作為判斷套期關(guān)系是否成立的條件之一。

（四）期權(quán)時(shí)間價(jià)值的會(huì)計(jì)處理

新準(zhǔn)則中對(duì)于指定期權(quán)內(nèi)在價(jià)值作為套期工具的，根據(jù)期權(quán)主要條款與被套期項(xiàng)目一致程度確定時(shí)間價(jià)值與被套期項(xiàng)目相關(guān)程度，不完全相關(guān)的，通過(guò)比較套期關(guān)系開(kāi)始日期權(quán)實(shí)際時(shí)間價(jià)值與校準(zhǔn)時(shí)間價(jià)值確定計(jì)入其他綜合收益的時(shí)間價(jià)值變動(dòng)。被套期項(xiàng)目根據(jù)期權(quán)時(shí)間價(jià)值區(qū)分與交易相關(guān)或與時(shí)間段相關(guān)。與交易相關(guān)的時(shí)間價(jià)值累計(jì)變動(dòng)額轉(zhuǎn)出是按照現(xiàn)金流量套期方法處理。與時(shí)間段相關(guān)的時(shí)間價(jià)值，按照指定套期工具日的時(shí)間價(jià)值在套期關(guān)系影響損益或其他綜合收益期間進(jìn)行攤銷。遠(yuǎn)期合同的即期要素、金融工具中扣除外匯基差的金融工具指定為套期工具時(shí)與期權(quán)的時(shí)間價(jià)值采取相同的處理方式。

（五）確認(rèn)與計(jì)量

新準(zhǔn)則根據(jù)三種類型的套期分別進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量方法的說(shuō)明，不再特殊針對(duì)特定套期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)定。公允價(jià)值套期工具與被套期項(xiàng)目形成的利得和損失仍然計(jì)入當(dāng)期損益，但以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資產(chǎn)生的利得和損失計(jì)入其他綜合收益。對(duì)于現(xiàn)金流量套期提出現(xiàn)金流量套期儲(chǔ)備概念具體會(huì)計(jì)處理方法未進(jìn)行較大變動(dòng)。

二、新準(zhǔn)則下的實(shí)務(wù)案例

（一）遠(yuǎn)期外匯合同作為套期工具在公允價(jià)值套期下的會(huì)計(jì)處理

我國(guó)境內(nèi)A公司X6年12月1日承諾從美國(guó)B公司進(jìn)口商品，貨款共80000美元，約定于X7年1月30日以美元標(biāo)價(jià)履行承諾。為規(guī)避美元人民幣匯率升值的風(fēng)險(xiǎn)，在承諾進(jìn)口當(dāng)日A與銀行簽訂了買入金額為80000美元，期限為60天的遠(yuǎn)期合約。（X6年12月1日即期匯率USD1=RMB8.2，遠(yuǎn)期匯率USD1= RMB8.23； X6年12月31日即期匯率USD1=RMB8.22，遠(yuǎn)期匯率USD1= RMB8.21；X7年1月30日即期匯率USD1= RMB8.25增量借款利率12%）

原準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理：確認(rèn)套期工具的時(shí)間價(jià)值變動(dòng)時(shí)，科目確認(rèn)為“套期損益”。X6年12月31日 借：套期損益 貸：套期工具——外匯遠(yuǎn)期合約；X7年1月31日 借：套期工具——遠(yuǎn)期外匯合約 貸：套期損益

新準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理（單位RMB）：比較主要條款，該套期關(guān)系有效。X6年12月1日，遠(yuǎn)期合約公允價(jià)值為零，不做會(huì)計(jì)分錄，備查簿登記。X6年12月31日，借：套期損益（8.2-8.22）×80000÷ （1+12%÷12）1584，貸：被套期項(xiàng)目 1584；借：套期工具——外匯遠(yuǎn)期合約（8.22-8.2）×80000÷ （1+12%÷12）1584貸：套期損益 1584；確認(rèn)遠(yuǎn)期合約時(shí)間價(jià)值變動(dòng)，借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 3168 貸：套期工具——外匯遠(yuǎn)期合約 3168.；X7年1月31日，借：套期損益（8.2-8.25）×80000+1584 2416 貸：被套期項(xiàng)目 2416；借：套期工具——外匯遠(yuǎn)期合約 2416 貸：套期損益 2416；確認(rèn)遠(yuǎn)期合約時(shí)間價(jià)值變動(dòng)，借：套期工具——外匯遠(yuǎn)期合約 768 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 768；記錄購(gòu)買商品，借：庫(kù)存商品656000 被套期項(xiàng)目 4000 貸：銀行存款 660000；結(jié)算遠(yuǎn)期外匯合約，借：銀行存款 1600 貸：套期工具——外匯遠(yuǎn)期合約 1600.endprint

（二）遠(yuǎn)期外匯合同作為套期工具在現(xiàn)金流量套期下的會(huì)計(jì)處理

3月1日，紅花公司預(yù)計(jì)到4月30日將會(huì)向其英國(guó)顧客賣出價(jià)值約1000000英鎊的存貨。當(dāng)天，為了對(duì)應(yīng)收英鎊進(jìn)行套期保值，紅花公司簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期外匯合約。（3月1日即期匯率USD/GBP 1.4772，遠(yuǎn)期1.49，3月31日即期匯率1.495，遠(yuǎn)期1.5050；4月30日即期匯率1.51增量借款利率6%）預(yù)計(jì)該交易很有可能發(fā)生，主要條款相符，套期關(guān)系有效。

原準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理：德?tīng)査嚷试谡麄€(gè)套期期間等于1，套期高度有效。以科目“資本公積——其他資本公積”記錄套期有效部分，以“套期損益”記錄套期無(wú)效部分。

新準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理（單位USD）：3月1日，遠(yuǎn)期合約公允價(jià)值為零，不做會(huì)計(jì)分錄，備查簿登記。3月31日，借：其他綜合收益——套期儲(chǔ)備 17711 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 2786 套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約 14925；4月30日，借：其他綜合收益——套期儲(chǔ)備 15089 貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 10014 套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約 5075；記錄銷售收入 借：銀行存款——英鎊 1510000 貸：營(yíng)業(yè)收入 1510000賣出遠(yuǎn)期合約，借：套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約 20000 貸：銀行存款 20000，轉(zhuǎn)出有效套期部分，借：營(yíng)業(yè)收入 32800 貸：其他綜合收益——套期儲(chǔ)備 32800；

（三）遠(yuǎn)期外匯合約對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資進(jìn)行套期保值

美國(guó)G公司在德國(guó)有一個(gè)全資子公司T，T以歐元為功能貨幣，股東權(quán)益總額100萬(wàn)歐元。X6年1月1日，G公司賬面的長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為110萬(wàn)美元，G公司擔(dān)心匯率下跌向外匯經(jīng)營(yíng)銀行買入期限365天、金額為100萬(wàn)歐元的賣出賣出遠(yuǎn)期外匯，并將此合約指定為T(mén)的凈資產(chǎn)作套期。（X6年1月1日 即期匯率USD/€1 1.1，遠(yuǎn)期匯率1.09，X6年12月31日 即期匯率1.02）

原準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理（單位USD）：X6年1月1日遠(yuǎn)期外匯合約公允價(jià)值為零，不做會(huì)計(jì)分錄，備查簿登記。X6年12月31日，確認(rèn)套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)損益（套期有效部分）。借：套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約 70000 貸：資本公積——外幣報(bào)表折算調(diào)整額 70000；確認(rèn)被套期項(xiàng)目的現(xiàn)金流量變動(dòng)額，進(jìn)行遠(yuǎn)期合約的結(jié)算。借：資本公積——外幣報(bào)表折算調(diào)整額 80000 貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 80000；借：庫(kù)存現(xiàn)金 70000 貸：套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約。

新準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)處理（單位USD）：X6年1月1日遠(yuǎn)期外匯合約公允價(jià)值為零，不做會(huì)計(jì)分錄，備查簿登記。X6年12月31日，借：套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約 70000 公允價(jià)值變動(dòng)損益 10000，貸：其他綜合收益——外幣報(bào)表折算調(diào)整額 80000；借：其他綜合收益——外幣報(bào)表折算調(diào)整額 80000 貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 80000；借：庫(kù)存現(xiàn)金 70000 貸：套期工具——賣出遠(yuǎn)期外匯合約 70000.

三、總結(jié)

新準(zhǔn)則較2006年2月提出的相關(guān)準(zhǔn)則降低了套期保值適用性門(mén)檻，提高套期保值業(yè)務(wù)在實(shí)務(wù)中運(yùn)用的靈活性，有利于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。新套期保值準(zhǔn)則體現(xiàn)了我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，簡(jiǎn)化了有效性評(píng)估過(guò)程的會(huì)計(jì)處理，提高了套期保值業(yè)務(wù)的實(shí)用性。企業(yè)在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中應(yīng)當(dāng)恰當(dāng)選擇套期模式，有針對(duì)性地靈活制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值，2006.

[2]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值，2017.

（作者單位：中國(guó)海洋大學(xué)）endprint