新形勢(shì)下銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理幾點(diǎn)思考

彭龍

【摘 要】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足的資金或無(wú)法以合理的成本及時(shí)獲得充足的資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)而說(shuō)之，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理就是要保證銀行資金來(lái)源與運(yùn)用在總量和期限上的相匹配。

【Abstract】Liquidity risk refers to the risk that although commercial bank has solvency，but they can not obtain sufficient fund in time， or they are unable to obtain adequate funds at a reasonable cost to deal with the risk of asset growth or pay off the due debts. In short， liquidity risk management is to ensure the source and application of bank funds matche the total amount and the term.

【關(guān)鍵詞】銀行；流動(dòng)性；風(fēng)險(xiǎn)管理

【Keywords】 bank； liquidity； risk management

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832.2 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2017）10-0093-03

1 內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大

1.1 從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理看，新興業(yè)務(wù)使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成倍放大

傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化如下表：

① 從傳統(tǒng)角度看，存貸比是流動(dòng)性管理的核心指標(biāo)之一，但從2016年公開(kāi)數(shù)據(jù)看，A股上市城商行平均的存貸比大多低于60%，個(gè)別銀行存貸比只有40%，遠(yuǎn)低于75%的監(jiān)管控制水平。大量資金通過(guò)資管計(jì)劃、信托投資繞過(guò)貸款規(guī)模控制，形成新的資金運(yùn)用渠道。資管計(jì)劃、信托投資形式多樣，打包、嵌套、轉(zhuǎn)讓等，現(xiàn)金流錯(cuò)綜復(fù)雜，流動(dòng)負(fù)債配置到非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大。

② 隨著理財(cái)產(chǎn)品的推出，表外理財(cái)資金來(lái)源和運(yùn)用需要單獨(dú)匹配，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等式從單一變成多項(xiàng)，表外理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性也隱含著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 從外部環(huán)境變化看，客戶(hù)行為不確定性增大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

①大客戶(hù)逐利增加負(fù)債來(lái)源不穩(wěn)定性。很長(zhǎng)時(shí)期以來(lái)，“二八定律”一直是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略。“爭(zhēng)二棄八”的高端化集中趨勢(shì)、金融機(jī)構(gòu)與金融資源向中心城市集中的趨勢(shì)，形成了金融機(jī)構(gòu)客戶(hù)服務(wù)戰(zhàn)略。市場(chǎng)利率化使大客戶(hù)資金流動(dòng)性增強(qiáng)，資金容易大起大落，流動(dòng)性管理難度加大。

②存款理財(cái)化和互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆性創(chuàng)新，使傳統(tǒng)的客戶(hù)行為分析失效。互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆性創(chuàng)新使得辦理業(yè)務(wù)便捷，無(wú)需通過(guò)銀行的傳統(tǒng)渠道，資金流動(dòng)瞬間從A端到B端，資債管理系統(tǒng)（ALM）基于歷史的客戶(hù)行為分析失效，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大。

③“市場(chǎng)失靈”初現(xiàn)，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)驟增。國(guó)家堅(jiān)定推進(jìn)金融“去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)”，MPA監(jiān)管日趨嚴(yán)峻，央行通過(guò)短期政策工具替代長(zhǎng)期資金投放，市場(chǎng)資金難以確定，當(dāng)市場(chǎng)資金緊缺時(shí)，以正常的價(jià)格難以吸收到資金。

④經(jīng)濟(jì)下行，信用風(fēng)險(xiǎn)釋放轉(zhuǎn)化增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，銀行可能要支付額外的費(fèi)用去吸引資金與儲(chǔ)戶(hù)，甚至影響銀行的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，致使銀行出價(jià)再高也有可能得不到資金。

2 新形勢(shì)下銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

2.1 推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從業(yè)務(wù)模式上減輕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

① 向零售化轉(zhuǎn)型。“爭(zhēng)二棄八”的高端化集中趨勢(shì)、金融機(jī)構(gòu)與金融資源向中心城市集中的趨勢(shì)，不僅使得普惠金融難以突破，也使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨業(yè)務(wù)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、息差收窄、盈利能力下降、金融脫媒增大等困惑，最終阻礙了金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。目前，我國(guó)商業(yè)銀行已經(jīng)擁有了西方發(fā)達(dá)國(guó)家潛在的“長(zhǎng)尾”客戶(hù)基礎(chǔ)，中產(chǎn)階級(jí)群體、以城市工薪階層為主的社區(qū)大眾群體、在校生群體、農(nóng)民工群體以及小微企業(yè)群為主的“長(zhǎng)尾群體”的絕對(duì)收入水平已經(jīng)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)價(jià)值、數(shù)量龐大且具有廣泛而個(gè)性的金融需求[1]。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，外出農(nóng)民工月均收入由2011年2049元，增長(zhǎng)到2015年的3072元，增長(zhǎng)50%。月均消費(fèi)支出也由2011年的664元，增長(zhǎng)到2015年的1012元，增長(zhǎng)52%；根據(jù)波士頓咨詢(xún)公司測(cè)算，2014年中產(chǎn)家庭的數(shù)量占全國(guó)城市家庭總數(shù)的63%，個(gè)人消費(fèi)總額占到了全國(guó)個(gè)人消費(fèi)總額的76%。因此，商業(yè)銀行必須適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，徹底擺脫“二八定律”的束縛，及時(shí)運(yùn)用“長(zhǎng)尾理論”戰(zhàn)略思維，當(dāng)務(wù)之急是迅速提升自己的能力。商業(yè)銀行要將數(shù)據(jù)作為重要戰(zhàn)略資產(chǎn)之一，充分應(yīng)用數(shù)據(jù)革命帶來(lái)的科技成果，有效地利用和挖掘“長(zhǎng)尾”客戶(hù)市場(chǎng)潛力，提高金融服務(wù)的廣度和深度，及時(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，從而增強(qiáng)客戶(hù)和資金的穩(wěn)定性，減輕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。

② 向輕型化轉(zhuǎn)型。一是“輕資本”方面，大力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)、輕資本業(yè)務(wù)。將資源配置向小微金融、零售金融、投資銀行、交易銀行等市場(chǎng)前景廣、資本占用少的業(yè)務(wù)領(lǐng)域傾斜，從而增加抵御的能力；二是“輕資產(chǎn)”方面。配置流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，保持資產(chǎn)的快進(jìn)快出，促進(jìn)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化常態(tài)化。三是“輕成本”方面。在利率市場(chǎng)化情況下，高質(zhì)量的負(fù)債更多要靠客群經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品帶動(dòng)，客群拓展重點(diǎn)要公私聯(lián)動(dòng)，通過(guò)財(cái)富管理、交易銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)服務(wù)于客戶(hù)核心價(jià)值鏈，通過(guò)深耕“圈”和“鏈”來(lái)實(shí)現(xiàn)批量獲客，從單純的產(chǎn)品服務(wù)提供商轉(zhuǎn)向客戶(hù)價(jià)值的創(chuàng)造者，顯著增加客戶(hù)黏性，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)存款的自然留存，增加現(xiàn)金流入，控制現(xiàn)金流出，從而降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

③ 向智慧化轉(zhuǎn)型。主動(dòng)迎接網(wǎng)絡(luò)金融挑戰(zhàn)，從圍剿到合作，加大網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，提高網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新效率，圍繞拳頭產(chǎn)品快速構(gòu)建起集電子渠道、網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)、系統(tǒng)為一體的體系化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，減少網(wǎng)絡(luò)金融的沖擊，將劣勢(shì)變優(yōu)勢(shì)來(lái)化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。endprint

2.2 優(yōu)化管理機(jī)制，利用管理工具防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

常用的管理工具包括資產(chǎn)負(fù)債管理、現(xiàn)金流管理、風(fēng)險(xiǎn)限額管理、壓力測(cè)試和應(yīng)急預(yù)案，各種管理工具優(yōu)化建議如下：

①資產(chǎn)負(fù)債比例管理。增加中長(zhǎng)期流動(dòng)性專(zhuān)項(xiàng)管理措施，新興的信托投資業(yè)務(wù)，大多具有期限長(zhǎng)等特點(diǎn)，在流動(dòng)性管理上列為中長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行管理。因此，有必要專(zhuān)門(mén)配置中長(zhǎng)期流動(dòng)負(fù)債與之對(duì)應(yīng)，在內(nèi)部計(jì)算存貸比時(shí)，將應(yīng)收賬款投資中非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)計(jì)入貸款項(xiàng)，同時(shí)減少期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。如通過(guò)發(fā)行債券（同業(yè)存單）補(bǔ)充中長(zhǎng)期流動(dòng)性。

②現(xiàn)金流管理。設(shè)置動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流調(diào)整項(xiàng)，用以對(duì)客戶(hù)行為分析的調(diào)整，調(diào)整項(xiàng)以過(guò)去六個(gè)月通過(guò)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)支付或轉(zhuǎn)出資金每日均值計(jì)算，按照各期天數(shù)調(diào)整現(xiàn)金流出值。

③流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)限額管理。以ZX銀行為例，設(shè)置流動(dòng)性限額管理指標(biāo)及限額值如表3，各銀行機(jī)構(gòu)可依據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行修正。

④ 壓力測(cè)試。如壓力假設(shè)-存款流失項(xiàng)，將存款流失比率的重度、中度、輕度壓力指標(biāo)分別提升5%。另外將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入壓力測(cè)試范圍，壓力假設(shè)如負(fù)債端機(jī)構(gòu)理財(cái)減少，重度、中度、輕度壓力指標(biāo)分別下降25%、50%、100%情景，測(cè)試表外理財(cái)業(yè)務(wù)的流動(dòng)性。

⑤ 應(yīng)急預(yù)案要高度重視同業(yè)戰(zhàn)略合作救助。通常突發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件的原因主要是市場(chǎng)失靈和操作遲緩造成，事件具有短暫性特點(diǎn)，在我們的應(yīng)急預(yù)案中，原則上遵循自我救助、同業(yè)救助、人民銀行救助等順序。

自我救助主要措施包括大力組織存款、調(diào)整資產(chǎn)組合、控制貸款投放、提前收回貸款、賣(mài)出持有債券、變賣(mài)固定資產(chǎn)、要求股東增補(bǔ)股本金等。但自我救助時(shí)間比較長(zhǎng)，難以迅速解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

同業(yè)救助是通過(guò)銀行間市場(chǎng)融資、全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)交易系統(tǒng)等方式，及時(shí)融入資金，包括同業(yè)存款、同業(yè)拆借、債券回購(gòu)、票據(jù)回購(gòu)等。人民銀行允許動(dòng)用存款總額1%的存款準(zhǔn)備金，同業(yè)互助行之間達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，一般情況下能迅速緩解風(fēng)險(xiǎn)事件。

人民銀行救助包括向人民銀行申請(qǐng)?jiān)偃谫Y包括短期再貸款或再貼現(xiàn)，或提出個(gè)案救助申請(qǐng)。在采取一切必要的手段后，仍存在嚴(yán)重支付困難但又不符合再貸款條件的，可以申請(qǐng)動(dòng)用法定存款準(zhǔn)備金。一般將流動(dòng)性欠佳的地方債用于質(zhì)押到人民銀行，一旦需要，可立即啟動(dòng)常備借貸便利（SLF），迅速緩解風(fēng)險(xiǎn)事件。

3 結(jié)語(yǔ)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理首先是確保支付，然后求資金效益，在實(shí)際工作中要適度把握流動(dòng)性與效益性的平衡，不能為了保流動(dòng)性而留有大量的閑置資金。另一方面值得注意的是，業(yè)務(wù)策略是根本，管理工具只是通過(guò)數(shù)據(jù)計(jì)算方法監(jiān)測(cè)、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)，最終需要通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)達(dá)到流動(dòng)性與效益性的最佳平衡。

【參考文獻(xiàn)】

【1】 朱笑悅.新形勢(shì)下我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其管理研究[D].杭州：浙江大學(xué)， 2015.endprint