我國OFDI逆向技術溢出效應的研究與分析

高曉珂+張懿晟

【摘要】隨著中國對外直接投資的不斷增加，有關OFDI逆向技術溢出效應的研究處于起步晚但是發展快的局面，但就其結果卻眾說紛紜。我國究竟是否存在OFDI逆向技術溢出效應？以及假使存在，其效應是否促進經濟發展等問題仍然是研究重點。本文利用我國2003年～2013年的省級面板數據，借助OLS模型，實證研究了我國研發投入、人力資本以及經濟發展對OFDI逆向技術溢出效應的影響。研究結果表明：OFDI逆向技術溢出效應的確在我國存在，且有促進經濟發展作用，但是東中西部存在不同。

【關鍵詞】對外直接投資；逆向技術溢出效應；

研發投入；人力資本；經濟發展水平

【中圖分類號】F279

一、引言

近年來，發展中國家為了謀求發展逐漸加大對外投資力度，發展中國家也借助對外投資項目，學習和引進東道主國家相關先進技術，這種活動進行的方式多是通過發展中國家的一些跨國公司對發達國家的投資行為，我們稱這種活動為逆向技術轉移，實現的方式多是利用技術溢出。

近年來，發展中國家對外投資活動呈幾何式增長，尤其是發展國家的代表——中國，據聯合國貿發會議（UNCTAD）的統計數據，2015年中國對外直接投資額達到1 456.7億美元，居于全球第二。很多學者對于這種發展中國家對外投資活動爆炸式增長的發生歸結于發展中國家通過這種對外直接投資方式來獲取國家逆向技術溢出。但是OFDI逆向技術溢出效應是否真實存在，以及能否為母國帶來技術突破、革新以及促進經濟進步，仍舊存在著諸多疑問，至今并沒有得到一致的研究結論。

學者研究的重點主要有以下兩個方面：1.發展中國家跨國企業能否與東道國的技術領跑者緊密合作，以此節約生產成本，獲取積極的外溢效應；2.通過發達國家的跨國公司和有關產業的合作，學習相關知識 ，從而獲取反向外溢。本文通過對我國2003年～2013年的省級面板數據的研究，利用OLS模型，實證分析了我國研發投入、人力資本以及經濟發展對OFDI逆向技術溢出效應的影響。

二、文獻綜述

近年來，新興經濟體OFDI逆向技術效應逐漸走進了國際商務與國際經濟學領域專家的視角，慢慢成了該領域的研究熱點，可是母國技術進步是否受到相關新興經濟體逆向技術溢出的影響仍然處于探索階段。

首先是最早發現技術尋求型OFDI的存在，同時提出技術外溢思想的是日本學者Kogut和chang（1991）。Kogut和chang（1991）發現研發密集產業是日本對美國的OFDI的重點部分，主要的投資方式是合資，“技術尋求型OFDI”的概念由此而來。之后Potterie 和Lichtenberg（2001）利用13個工業化國家對內及對外直接投資數據，通過對比研究發現，OFDI東道國對母國產生了明顯的反向技術溢出效應，這種猜想通過反向溢出與母國國內研發投資與OFDI流量正相關得到了證實。Branstetter（2006）通過研究也證實了OFDI提升母國全要素生產率和增加專利授權量，就表明逆向技術溢出效應的存在。可是仍有部分學者研究得出的結論與之背道而馳。例如，Bitzer和Kerekes（2005）和lee（2006）通過實證研究得出OFDI并沒有能夠帶來顯著的逆向技術溢出效應。

對于以上國外的研究一般僅限于在母國為發達國家的研究。在國際技術溢出的框架內，研究渠道大多集中在中國對國際貿易和FDI，對OFDI為技術溢出渠道的研究少之又少，“走出去”政策提出以來，以及近年來中國對外直接投資的飛速發展，我國學者也逐漸加大了對OFDI逆向技術溢出效應的研究力度。因此，我國學者在OFDI逆向技術溢出效應方面的研究有著起步晚但發展較快的特點。

杜群陽與朱勤（2004）認為發展中國家進行OFDI的主要目的是為了進行技術創新得到了大多數學者的支持。趙偉（2006）是最早開創性提出我國OFDI逆向技術溢出機理的學者，并實證研究發現我國OFDI具有較為顯著的逆向技術溢出效應。李梅和金照林（2011）、闞大學（2010）、歐陽燕燕（2010）對于這方面的研究也得到了大致相同的結論。可是國內學者研究OFDI逆向技術效應對中國技術發展的影響得出了不同的結論。王英（2008）、鄒玉娟和陳漓高（2008）、白潔（2009）等研究證實了OFDI逆向技術溢出并沒有明顯阻礙國內技術進步。

眾多學者均得出了OFDI逆向技術溢出效應省際效應存在，沙文兵（2012）通過實證分析得出以下結論，在全國范圍存在正向的逆向溢出效應，特別是東部，同時，中部也存在逆向溢出效應，但是西部不顯著。李梅和柳士昌（2012）的實證分析也證明了這個觀點。文中OFDI逆向技術溢出效應是通過吸收能力來分析的，測算指標主要有研究支出、人力資本和經濟發展水平。本文依然用了我國2003～2013年的各省數據，通過首先進行全國范圍分析，而后劃分為東部、中部、西部分區域進行分析比較。

三、機理分析

OFDI逆向技術溢出效應的三個階段：第一階段是設立子公司，成功嵌套在東道國的創新體系中；第二階段是子公司反饋先進技術和信息回母公司；第三階段是消化吸收以及在國內發展新技術，帶動同行業及相關行業發展。

實際上，需要通過公司、產業和國家三個層面來解釋OFDI逆向技術溢出這個復雜的動態過程。

（一）公司層面

技術獲取和技術吸收是公司層面的逆向技術溢出的首要階段。而后經歷技術反饋以及轉化。技術的獲取和吸收就是跨國子公司通過模仿、學習識別并獲得新技術的同時也對東道國先進的制度設施以及成果進行利用。子公司反饋獲取的先進技術和研究成果回母公司的過程稱之為技術的反饋和轉化，主要渠道有人員流動渠道和研究成果反饋渠道。OFDI企業通過在東道國以各種方式設廠達到本國與東道國員工之間技術交流的目的，以此產生的知識外溢來提升本國員工的技術創新水平。另一方面，子公司與母公司通過人才交流和研發成果共享以完成公司層面的逆向技術溢出。endprint

（二）產業層面

產業層面的逆向技術溢出的傳導主要有兩種方式，一是母公司對主同行業的競爭效應和示范作用，二是對相關行業的前瞻效應、旁側效應和回顧效應。OFDI母公司技術水平的進步所帶來的行業內競爭力的提升自然能夠使行業內其他公司看到OFDI的顯著效果，這就是所帶來的示范效應。同樣，母公司通過OFDI獲得的領先技術優勢會對同行業公司產生巨大競爭壓力，迫使企業擴大研發投入，推動技術研發。

（三）國家層面

母國某產業利用OFDI途徑從東道國獲得較先進的技術和知識后，產業間的傳導機制將會促使逆向溢出效應擴散到其他相關產業，提升母國整體技術水平的進步。

四、模型設置、變量選擇以及數據處理

（一）實證模型

借鑒coe和helpman（2005）建立的經典國際R&D溢出模型：

模型（3）是在模型（1）的基礎上添加人力資本交互項來驗證人力資本與OFDI逆向技術溢出效應之間的關系，但是從結果我們可以看到這一項的系數為負而且不顯著。首先我們知道人力資本是影響技術溢出的重要因素，但是根據其他學者的研究，認為只有母國的人力資本達到一定的門檻水平才能充分吸收OFDI帶來的技術外溢，實現OFDI逆向技術溢出效應。另外一種可能性就是可能人力資本水平的提高達到一個點后，人力資本水平在對OFDI逆向技術溢出效應的促進會達到飽和，就是此時增加一單位的人力資本水平，所達到的對OFDI逆向技術溢出效應的促進效果會遠低于人力資源水平較低時一單位人力資本水平的增加所帶來的對OFDI逆向技術溢出效應的促進效果。而就我國現狀而言，筆者認為可能是由于為跨過門檻值而導致的負相關。

模型（4）是在模型（1）的基礎上添加經濟發展水平交互項來驗證經濟發展水平對OFDI逆向技術溢出效應的影響。從結果中，我們可以看到，該交互項中系數顯著為正，這表明我國經濟發展水平對OFDI逆向技術溢出效應的實現起到了積極的促進作用。一個國家或地區的經濟發展水平越高，越能促進OFDI逆向技術溢出效應的產生。

綜合來看，在區域層面上的分析我們可以發現，東部率先出現了顯著的OFDI逆向技術溢出效應，且為正向作用。但是中西部的OFDI逆向技術溢出效應并不顯著。

表3、表4和表5的檢驗結果告訴我們，與中西部相比，研發投入顯著正向的促進了東部OFDI逆向溢出效應的實現，研發投入對中西部的OFDI逆向溢出效應的實現起到了負作用。原因可能是東部相對于東西部經濟、科技等硬實力方面都較為發達，因此位于東部的科研機構、科研設施和投入到東部的科研經費都遠多于中西部。而且東部的自主創新能力以及對先進知識的吸收、轉化以及再創造的能力都優于中西部。另一方面的原因，可能是因為中西部人力資本較差和技術的落后導致科研經費的利用效率低，成果轉化率低。正是以上兩方面的原因導致研發投入在東部和中西部對OFID逆向溢出效應方面的作用背道而馳。

從模型（3）的實證結果我們可以發現，人力資本水平在東部和中西部對OFDI逆向溢出效應的作用與研發投入大體相似，對東部是正向的促進作用，對中西部是逆向的抑制作用。可能是因為東部是人力資本充足，人才匯聚，相對技術吸收以及科技創新能力相對較強，且已經跨過門檻，從而展現出相對的促進作用。而中西部一直因為發展落后人才大量流失，人力資源水平也相對在一個較低的層次。

但從模型（3）的實證結果，我們可以看到，經濟發展水平對東部、中部和西部的OFDI逆向溢出效應的作用都是正向的促進作用，不同的是各地區經濟發展水平對OFDI逆向溢出效應的促進效果不同。東部相比較于中部和西部，經濟發達、資源和人力資本充足，所以對國際研發溢出的吸收和轉化能力也最強，因此在東部經濟發展水平對OFDI逆向溢出效應的促進作用也是最強的。中部次之，雖然西部的經濟發展水平對OFDI逆向溢出效應的作用也是正向，但是在三個地區里是最弱的。

六、結論與建議

（一）結論

通過以上所有分析，關于OFDI在中國的逆向技術溢出效應從研發投入、人力資本以及經濟水平等方面進行分地區研究所得到的結論如下：

1.OFDI逆向技術溢出效應已經在我國存在，結果表明在地區方面的差異主要是東部相對中西部更為顯著。2.研發投入、人力資本以及經濟水平三個因素與我國現如今OFDI逆向技術效應的實現密切相關。

全國層面，我國現階段的逆向技術溢出效應的吸收得益于國內研發投入和經濟發展水平的積極促進作用。但人力資本卻對OFDI逆向技術溢出的吸收起到了抑制的作用。

分地區層面，東、中、西部對OFDI逆向技術溢出效應的貢獻不同。在國內研發投入、人力資本和經濟發展水平三個因素方面的促進情況也不相同。其中，東部地區三個因素均促進了OFDI逆向技術溢出效應的產生；中部地區只有國內研發投入和經濟發展水平促使產生逆向技術溢出效應；西部地區對逆向技術溢出效應產生積極促進作用的只有經濟發展水平。

（二）建議

1.優化地域結構，認清發展階段endprint

由以上實證檢驗的結論我們可以看到，不同地區在促進我國逆向技術溢出效應的產生有著不同的作用，說明OFDI對各省的逆向技術溢出效應存在著區域異質性。因此各省市需要認清各自的發展階段以及所處的階段帶來的優勢，根據自己的經濟環境等方面因素，選擇合適自己的發展路徑。表現突出的省市，政府可以激勵各產業大力發展技術尋求型OFDI和調整優化現階段OFDI的結構。與此同時，在逆向技術溢出效應方面表現較弱的省市也需要結合自身實際情況謀求發展。

2.加強自主研發，注意人才培養

自主創新能力的提高對于我國對技術外溢進行消化、吸收和再創新十分必要。而加強與發達國家人才的互相交流以促進我國人才的培養，也對我國吸收逆向技術溢出大有裨益。因為人力資本在吸收逆向技術溢出時充當著重要角色，因此我國要加強與國外高等院校、研究所的人才交流，除此之外，我國還可以通過薪酬和其他福利吸引國外優秀人才來我國以促進我國發展。

3.努力提升嵌入能力，充分利用國外資源

近年來，我國涌現出了很多跨國企業，也在全世界各地設立了很多分公司。但是我國很多跨國公司設立的分公司在融入東道國的政治、法律和文化環境方面稍有欠缺，不能完全融入東道國的環境中對獲取東道國高效的管理、技術知識方面起到了一定的阻礙。所以跨國企業應該在設立分公司時充分了解當地政治、法律和文化情況，以便盡快融入當地環境，高速和高效的獲取當地的先進管理體系和技術知識。

4.著力推進“走出去”國家戰略，積極培育有競爭力跨國企業

推動我國跨國企業開展對外直接投資，參與全球競爭和產業鏈分工，抬高我國自主產品和品牌在國際生產鏈條中的位置，搶占自主研發和科技創新的戰略高地，不斷提升我國企業海外投資的質量和水平，為國內經濟建設和技術水平的發展營造優質的外部環境。

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