2017強監(jiān)管年 券商如何堵漏？

趙怡雯 嚴言

2017年開市不到兩個月，證監(jiān)會已經(jīng)給出33份行政處罰書！業(yè)內(nèi)人士表示，這節(jié)奏大有超越去年218份處罰決定書總量的架勢。強監(jiān)管年，可不是浪得虛名！因為除了行政處罰，還有警示函、監(jiān)管談話、監(jiān)管處罰等一系列監(jiān)管舉措。

監(jiān)管舉措不停

3月3日新的處罰單如雪片般飛來——證監(jiān)會依法對5宗案件作出行政處罰，其中包括：3宗信息披露違法違規(guī)案，1宗內(nèi)幕交易案，1宗短線交易案。

此前證監(jiān)會例行發(fā)布會上，總結(jié)了2016 年行政處罰情況：對183 起案件作出處罰，作出行政處罰決定書218 份，較去年增長21%，罰沒款共計42.83 億元，較去年增長288%，對38 人實施市場禁入，較去年增長81%。行政處罰決定數(shù)量、罰沒款金額均創(chuàng)歷史新高，市場禁入人數(shù)也達到歷史峰值。

根據(jù)記者的不完全統(tǒng)計，2016年有不少于16家券商和3家基金公司收到了監(jiān)管層的“行政處罰單”。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，自2016 年以來，監(jiān)管層

先后出臺了風險控制管理辦法、資管“八條底線”等多項新規(guī)來規(guī)范證券行業(yè)，引導行業(yè)發(fā)展，監(jiān)管趨嚴雖然短期內(nèi)對券商業(yè)務(wù)開展會帶來“陣痛”，但長期利于券商經(jīng)營管理及促進風險控制體系更加成熟、穩(wěn)健。

多家大券商“受罰”

從處罰對象來看，大部分都是規(guī)模較大的上市券商，包括華泰證券、興業(yè)證券、東方證券、廣發(fā)證券、海通證券、國信證券等。而從涉及的部門來看，涵蓋了營業(yè)部、投行部、研究所，甚至公司高管。

例如，證監(jiān)會2016年12月15日披露對華泰證券陸婷婷因涉嫌證券從業(yè)人員違法買賣股票行為作出行政處罰決定書。證監(jiān)會行政處罰決定書顯示，陸婷婷時為華泰證券吳江盛澤鎮(zhèn)市場路營業(yè)部員工，2011年7月8日取得證券從業(yè)資格證書。2014年10月24日至2015年5月6日，陸婷婷借用其配偶吳某的證券賬戶從事股票交易，賬戶資金為夫妻二人共有，其間買入“亞星客車”，累計買入股票金額1，286，739.89元，累計賣出股票金額1，475，305.4元，賬戶盈利188，565.51元。根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第199條的規(guī)定，證監(jiān)會決定沒收陸婷婷違法所得188，565.51元，并處以377，131.02元罰款。

愛建證券有限責任公司（簡稱愛建證券）在擔任浙江步森服飾股份有限公司與廣西康華農(nóng)業(yè)股份有限公司（簡稱康華農(nóng)業(yè)）重大資產(chǎn)重組項目獨立財務(wù)顧問過程中，對康華農(nóng)業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的盡職調(diào)查不充分、未勤勉盡責，未發(fā)現(xiàn)康華農(nóng)業(yè)財務(wù)造假的問題，導致所制作、出具的文件具有虛假記載。愛建證券的上述行為違反了《證券法》第173條規(guī)定，依據(jù)《證券法》第223條、226條規(guī)定，證監(jiān)會決定責令愛建證券改正違法行為，并處以30萬元罰款；對項目主辦人王建輝、彭娟娟給予警告，并分別處以10萬元罰款；對項目協(xié)辦人廖標穩(wěn)給予警告，并處以8萬元罰款。

中信證券股份有限公司從業(yè)人員曲樂，在從業(yè)期間控制使用他人賬戶買賣股票，累計獲利約6.7萬元。曲樂的上述行為違反了《證券法》第43條規(guī)定，依據(jù)《證券法》第199條規(guī)定，北京證監(jiān)局決定沒收曲樂違法所得約6.7萬元，并處以18萬元罰款。

興業(yè)證券投行部在2016年被罰現(xiàn)行賠付。遭遇了“監(jiān)管重錘”。2016年7月8日，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會出具的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。根據(jù)《告知書》顯示，由于公司在推薦欣泰電氣IPO過程中未勤勉盡責地對相關(guān)IPO申請文件進行審慎核查，導致出具的發(fā)行保薦書等文件存在虛假記載，由于案發(fā)后興業(yè)證券和相關(guān)人員能夠配合調(diào)查，積極研究制訂先行賠償方案，補償投資者因欣泰電氣虛假陳述而遭受的投資損失，依據(jù)《證券法》和《中華人民共和國行政處罰法》等相關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會擬決定對興業(yè)證券給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入1200萬元，并處以2400萬元罰款；沒收承銷股票違法所得2078萬元，并處以60萬元罰款。對欣泰電氣的保薦代表人蘭翔、伍文祥給予警告，并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格，分別采取10年證券市場禁入措施。

內(nèi)幕交易量最多

記者梳理了券商部分遭受行政處罰的具體原因，發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易占大多數(shù)。

而內(nèi)幕交易正是中國資本市場強力監(jiān)管的方向。時任新時代證券總經(jīng)理助理羅向陽利用職務(wù)知悉內(nèi)幕信息，同其弟羅楊穎配合，2013年內(nèi)幕交易東方鐵塔、2014年內(nèi)幕交易黃河旋風、2015年內(nèi)幕交易黃河旋風，2016年證監(jiān)會最終決定沒收羅向陽、羅楊穎違法所得共計446920元（其中前兩次內(nèi)幕交易虧損），并對羅向陽、羅楊穎處以2540760元罰款，分別對2人采取終身證券市場禁入。

“從今年監(jiān)管層的表態(tài)來看，監(jiān)管力度只會更大，因此對券商經(jīng)營管理及風險控制體系的要求也會愈來愈高。”上海一大型券商投行人士告訴記者。

“大型券商在擴張業(yè)務(wù)線的同時還要注意風險把控，否則被處罰被扣分，來年再被降級，那就得不償失了。”上述券商人士如此表示：由于2016年市場情況不佳，大部分券商都在鞭策員工提升業(yè)績，擴大業(yè)務(wù)范圍，對業(yè)績的渴望往往大于對風險的控制，但受到處罰的后果也會讓公司今年格外謹慎。

營業(yè)部高危

記者分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，遭到行政處罰的券商中，除首席分析師、首席策略師、總經(jīng)理助理及公司高管之外，營業(yè)部也成了違法案件的高發(fā)地。業(yè)內(nèi)人士表示，“由于新開營業(yè)部數(shù)量暴增，很多新員工也會是今年重點防風險的對象”。不能因為一個營業(yè)部而使得整個公司受損。

由于營業(yè)部涉及問題繁雜，對于營業(yè)部的監(jiān)管舉措也是全方面的，例如客戶經(jīng)理違規(guī)委托他人代理從事客戶招攬被采取行政監(jiān)管措施；某營業(yè)部未按規(guī)定進行遷址報備被采取監(jiān)管措施；某證券因違規(guī)宣傳推介被采取行政監(jiān)管措施；某營業(yè)部及其負責人因該負責人違規(guī)為客戶與客戶之間的融資活動提供便利被采取行政監(jiān)管措施……

比如，廣發(fā)證券的趙哲民，原本就是廣發(fā)證券南京北京東路營業(yè)部員工，因為私下接受客戶委托交易股票，以及借用他人賬戶從事股票交易違反了規(guī)定。

還有國開證券上海龍華西路營業(yè)部經(jīng)紀人朱煒明，因為實際控制“朱某榮”等3個證券賬戶買賣股票，以及操縱證券市場，因違反從業(yè)人員不得買賣股票和操縱證券市場的規(guī)定受到處罰。

華西證券營業(yè)部總經(jīng)理在從業(yè)期間使用“許某”賬戶買賣股票，沒有違法所得，仍被依法處以3萬元罰款。

“證監(jiān)會首要任務(wù)是監(jiān)管，如果說還有第二任務(wù)，也是監(jiān)管，第三任務(wù)還是監(jiān)管。”證監(jiān)會主席劉士余表示，通過依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴監(jiān)管，才能維護公開、公平、公正的市場秩序，沒有“三公”原則，就談不上對投資者權(quán)益的保護；沒有“三公”的市場秩序，中小投資者的合法權(quán)益就得不到有效保護。

依法從嚴全面監(jiān)管將在2017年有深刻體現(xiàn)。機構(gòu)監(jiān)管方面，將全面強化風險控制和合規(guī)管理，著力健全機構(gòu)監(jiān)管規(guī)則體系，規(guī)范證券基金機構(gòu)業(yè)務(wù)體系，遏制行業(yè)盲目擴張、監(jiān)管套利的傾向和勢頭，促進行業(yè)回歸本源、聚焦主業(yè)。