商業銀行在互聯網金融中的后發優勢

【摘要】近年來，互聯網金融的迅猛發展給商業銀行帶來了巨大挑戰，第三方支付、貨幣市場基金、P2P貸款搶奪了商業銀行傳統的信貸及中間業務的大半市場份額。2017年，中國的經濟面臨著更多的不穩定性因素，中國銀行業也將面臨著更嚴峻的挑戰。但隨著新科技在銀行業務中的應用，商業銀行利用其在銀行信用、金融牌照、資金實力、客戶數據、風控體系等方面的優勢，模擬創新現有模式，搭建開放式的互聯網金融平臺，充分發揮后發優勢，從容應對互聯網企業的挑戰。

【關鍵詞】互聯網金融；金融科技；后發優勢

一、互聯網金融給銀行業帶來的顛覆

很長一段時間，出于對銀行信用的認可，投資者通常不愿意輕易更改自己的金融服務供應商，因此銀行成為了最能抵御外部力量“攪局”的商業領域。即便在市場動蕩時期，銀行也只需和其他的銀行競爭，無需擔憂外部競爭者。但互聯網金融的出現，使得傳統銀行 “高枕無憂”的時代一去不復返了。2013年馬云用余額寶撬開了銀行活期存款的大門；隨后，支付寶、微信支付嵌入打車、外賣、線下商鋪等各類生活場景；P2P平臺如雨后春筍般涌現，淘寶、京東、蘇寧業紛紛布局消費金融，推出了了螞蟻花唄、京東白條等消費信用業務?；ヂ摼W金融依靠其良好的客戶體驗、多樣的產品選擇、較低的投資門檻，充分滿足了大眾的金融需求，占據了原屬于商業銀行傳統信貸業務及中間業務的大半市場份額。面對攻城掠地的新金融勢力，銀行從最初的不屑，到被邊緣化，再到奮起直追?；ヂ摼W金融不僅給銀行業務模式帶來了前所未有的顛覆，更改變著整個金融體系的格局。

二、經濟新常態形勢下銀行面臨的困局

除了互聯網金融的攪局，近期我國銀行業還面臨著政治、經濟不穩定帶來的風險。在過去的黃金十年中（2005-2014年），商業銀行借力于中國經濟騰飛的紅利、利率管制及業務牌照優勢，處于金融供給的“賣方市場”，穩穩地獲取超額收益，其利潤占比從2005年的5% 提升到了2014年的25%，成為全球銀行業價值創造的核心力量。但目前，從國內形勢來看，經濟增長乏力、通貨膨脹壓力明顯、房地產泡沫嚴重、流動性風險上升、匯率貶值和資本外逃風險并存。在經濟新常態下，隨著金融市場化改革深入，金融“脫媒”趨勢加劇，我國銀行業將面臨著經濟下行導致的不良資產比例上升、低利率環境下利潤增速下滑、融資杠桿攀升背景下信用風險擴大等經濟困境。

三、金融科技帶來的商業銀行業務模式的調整

互聯網金融領域經歷了近4年的快速擴張、混戰和整頓，逐漸形成了百度、阿里、騰訊、京東、平安等行業巨頭，互聯網金融的模式框架也日益明朗。相較于電商企業和互聯網公司的主動出擊，銀行在最初的互聯網金融戰爭中顯得落后與被動。隨著第三方支付業務對銀行傳統模式的沖擊加大，銀行支付中介職能被弱化，其與終端客戶的直接聯系被割斷，客戶黏性大大降低，流失嚴重。

曾經的壟斷市場被他人瓜分的“緊張狀態”，激起了銀行的憂患意識。以工商銀行、建設銀行、中國銀行、民生銀行為主的各大商業銀行紛紛通過設立直銷銀行、推進網點轉型、開設電子商城、與科技公司成立合資公司、與電商分享渠道、交叉銷售等方式參與到互聯網金融實踐中來。就目前形勢而言，電商、互聯網企業、科技公司與商業銀行在互聯網金融的競爭中是各有所長、相互依靠、各取所需的關系。

普華永道在2017年《全球金融科技報告》中表示，80%的受訪商業銀行認為金融科技會對傳統業務造成沖擊，但同時，金融科技也可以為商業銀行的轉型升級提供助力，他們希望加強與金融科技企業的合作。金融科技對金融的促進，不僅體現在金融資產規模、金融產品數量的增加上，更包括在此基礎上金融服務水平、金融效率的提高及金融功能的充分發揮。

四、商業銀行的后發優勢

后發優勢，最早由美國經濟史學家格申克龍提出，用于分析德國、意大利等國經濟落后的國家追趕美國等經濟發達的國家成功經驗。之后，后發優勢常常被運用于分析企業戰略管理：在特殊行業中，后進入者可以通過觀察現有企業的行動及效果來決定自己的戰略布局和策略，減少自身面臨的不確定性，從而獲得的較先動企業不具有的競爭優勢。

本文認為，這種后發優勢，同樣也存在于互聯網金融的競爭中。首先，在互聯網金融行業發展初期，無論是行業發展模式還是法律監管都存在較大的不確定性，許多互聯網金融公司都是通過摸著石頭過河的“試錯式”和兩敗俱傷的“燒錢式”競爭策略來獲得市場份額。在成千上萬倒下的互聯網金融公司中，存續下來為數不多的公司自然成了細分行業的領頭羊。在互聯網金融格局日漸清晰、各細分行業商業模式日趨完善的背景下，商業銀行可以通過嫁接或模擬創新現有模式，在各細分領域占有一席之地。

其次，互聯網金融在中國的迅猛發展得益于寬松的監管政策。一方面傳統金融受到法律的約束，業務受限嚴重；另一方面互聯網金融的監管處在真空狀態，灰色地帶較多。但在E租寶、快鹿事件的頻頻暴發后，行業整頓力度加大：2015年7月，央行等十部委發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確各細分行業的監管部門；隨后互聯網金融協會成立，各細分行業的監管細則也紛紛出臺，規范發展成為互聯網金融的主旋律。未來隨著更多的法律法規出臺，互聯網金融會失去政策上的紅利，受到和傳統金融同樣力度的監管。

另外，相較于互聯網企業，商業銀行還具有以下的獨特優勢，這是商業銀行在科技時代背景下轉型反超的關鍵因素。

1.銀行信用

銀行信用是整個社會信用體系的核心與支柱，是其穩健經營管理能力的綜合體現。銀行信用的使其在大額支付、大額消費信貸、房屋貸款、公司金融、財富管理等業務上仍具有絕對性優勢。擁有良好的信用及客戶關系管理的商業銀行仍然是客戶核心金融服務的提供者。

2.金融牌照

金融牌照是金融機構經營許可證，是批準金融機構開展業務的正式文件。商業銀行是持牌經營的機構，銀行牌照是金融行業中最難獲取的牌照之一。商業銀行及其控股公司大多擁有全金融牌照，可以充分發揮金融產業鏈的優勢，為客戶提供更綜合、更豐富的產品和服務滿足客戶不同時期的金融需求。

3.資金實力

金融本是一場資本運作的游戲，互聯網金融也不例外。盡管電商企業、互聯網企業可以通過資本市場籌集資金，但其資產規模、交易規模等都遠遠遜色于商業銀行。商業銀行資金規模巨大，又是唯一能向公眾吸收存款、發放貸款的金融機構，這也使其獲得了超越存款來源進行信貸擴張的能力。

4.客戶數據

商業銀行幾十年的業務深耕，積累了大量的個人和企業客戶。銀行擁有的大量客戶信息、金融交易數據、市場數據，既有歷史的深度，能在微觀層面反映出客戶的行為和需求的變化；又有宏觀的廣度，可以在宏觀層面反映經濟趨勢和變化。

5.風控體系

最重要的是，金融的核心在于風險定價與風險管理。目前，互聯網金融行業尚未經歷過一個完整的經濟周期，多數互聯網企業不具備風險管理的能力，無論在風險控制人員專業素質、風險控制技術、還是風險控制體系上，都存在著較大的不足。一旦遭遇經濟動蕩，風險將會逐步暴露。這也是互聯網、電商企業越進入傳統金融業務的核心領域和關鍵環節，其影響卻越弱的根本原因。

對此，商業銀行應著眼于互聯網金融崛起的良機，立足金融的本質，以互聯網精神重塑客戶關系，全力發揮自身在風險控制、財富管理等方面的巨大優勢。以大風控、大數據、大平臺作為未來發展方向，搭建開放式的互聯網金融平臺，從容應對互聯網企業的挑戰，成為未來互聯網金融的領跑者。

參考文獻

[1] 欒光旭，費淑靜.后發優勢與中國金融發展：一個新的分析框架[J].財經科學，2003（02）：40～45.

[2] 王兵.廣發：科技創新驅動銀行業務發展[J].金融科技時代，2016（07）：16～19.

作者簡介：陳涔（1988.08—），女，湖南邵陽人，格拉斯哥大學（英）碩士研究生，中級經濟師，研究方向：國際金融、互聯網金融。