企業籌資風險管理問題分析

張巖

【摘 要】籌資管理是指對企業為生產經營所需資金進行的籌資活動進行管理。籌資管理主要是為了能夠安全的進行籌資活動，以便于企業進行預期的生產經營活動。而籌資風險的產生是因為企業為了某個項目進行籌資，而該項目達不到企業預期的收益，就可能會導致企業沒有足夠的資金去歸還籌資的本金與費用。進而影響企業的盈利能力和償債能力。

現如今，市場形式無法捉摸，企業間的競爭也極其激烈，一旦發生決策的重大失誤，或者管理措施的不當，就有可能導致籌資風險過大，無法足額償還。而且現如今籌資方式日益增多，一旦籌資方式選擇失誤，也有可能造成企業無法承擔的財務費用。所以在籌資過程中，企業管理者應謹慎拓展投資渠道，并注重對外資的決策、控制和分析，對重大投資項目進行可行性研究。本文通過對籌資管理問題的分析，繼而提出解決問題的思考。

【關鍵詞】籌資管理；籌資風險；籌資方式

前言：

資金管理可以讓企業更加合理的運用資金，幫助企業實現預期的效益，擴大經營規模，提高企業利潤水平的高低和實現最佳的經濟效益和社會效益的使用能力。在籌資過程中，企業管理者應謹慎拓展投資渠道，并注重對外籌資的決策、控制和分析，對重大投資項目進行可行性研究。不盲目投資。深入的財務分析和市場研究，是一個經濟活動中的正確性、合理性的選擇的依據。從而促進企業加強財務管理，提高管理水平，擴大生產規模，提高經濟效益。下面我就籌資管理問題中存在的問題進行分析，繼而提出解決問題的思考。

一、企業籌資風險問題分析

（一）內源籌資不足

籌資能力是指企業籌集資金的能力。通過企業的信譽，如何支付利息，如何償還債務，是否有良好的投資發展，是否有資金管理，人員和機制的運作等問題來判斷。籌資動機與擴大資金來源和使用新資金的必要性有關。內源性融資包括折舊和留存收益兩種方式，這都屬于公司內部進行資金投資，相比較而言，內源融資比例越高越好。因為內源融資不需要企業額外負擔利息或者費用，不會分散股東權益，甚至可以控制籌資風險，使其降低。所以內源性融資不足對于中小型企業來說，危險系數過高，不利于企業可持續發展。內源性資金一旦過低首先代表企業的收益不好，其次對企業來說，內源性融資不足就代表企業必須進行外部融資，這樣籌資風險自然就變大了。

（二）企業籌資難

縱觀市場，一般來講中小企業的償付能力相對較弱。這就導致了其對外籌資困難。相比較而言，銀行及非銀行金融機構都更愿意貸款給大企業，因為大企業可以抵押的物品多且貴重，對于銀行和非銀行的金融機構來講，他們借出去的錢更加保險。而中小型企業抵押物也不貴重，所以即使借到錢也遠比不上大企業能夠借到的資金。對于百姓來說，如果購買債券或者股票，他們更愿意選擇有保證的有保證的大企業，而不是中小型企業，這是因為企業信用度不足而造成的。

（三）負債規模使得企業籌資風險大

負債經營的企業必須保證投資回報率高于資本成本，否則就不會有收入或損失，從而降低償付能力。在同樣數量的債務中，資產損失越大，償債能力越低，財務風險就越大。降低企業再融資能力。過多的債務會導致債務過重。

如果企業債務到期不能按時足額支付，就會影響企業的聲譽，從而降低企業的融資能力。成本增加影響資本周轉。債務管理公司必須按期支付利息，以增加企業的運營成本；而且如果償還期相對集中在一個時間內，這就要求公司必須短期籌集到巨額資金，這會影響公司資金的流動和使用。

總之，債務融資風險是一把“雙刃劍”，它會給企業帶來財務杠桿，給企業造成巨大損失。因此，債務融資公司必須平衡風險、收益和損失，做出正確的決策。在債務融資，債務融資業務的風險防范措施，必須謹慎，以科學的態度，嚴謹的細節，通過市場調查，規模企業投資項目風險分析與盈利預測，從而使融資決策和采取糾正和預防措施的科學。

（四）資金回收難使得企業籌資風險大

合理的債務可以為企業的生產經營活動提供更多的資金，從而更好地促進其經濟效益的實現。但負債率并不是越高越好，當企業負債率過高時，籌資活動的風險就會相應增加。此時，企業將面臨巨大的還款壓力，使企業陷入債務危機。

二、籌資管理存在問題的對策思考

（一）增強企業內源籌資能力

1.強化資金管理加強財務控制

首先要保證資金來源和使用有效協調。其次，準確預測資金的收集和支付時間。最后，合理規劃資金使用，建立健全的管理制度。加強庫存和應收賬款管理是克服困難的重要措施。加強庫存管理，盡量減少陳舊庫存，避免閑置資金，保證存量資金的科學結構。要加強對客戶應收賬款的信用管理、調查、考核、應收賬款、應收賬款管理。適當核算壞賬和壞賬取得確鑿證據。

2.加快企業技術改造和產品創新提高市場競爭力

當前經濟的進步太過迅速，一旦跟不上時代的步伐就會被狠狠甩下，為了能夠提高企業的市場競爭力，應該努力提高自身的技術和產品，不被同行業甩下，如果能在某一個領域超越同行業的平均水平，市場競爭力自然就上來了。有了良好的市場競爭力，資金回流快，籌資風險也相應的降低了。

（二）提高企業籌資信用度

對于企業來說，要想獲得金融支持，那么必須要確保自身有較高的信用度，讓銀行與金融機構信任。中小企業貸款難的根本原因是和自己存在的信用缺陷有關，為此提出了各種建議，然而，加強和任何形式的方案，都不如提高信用度來得快。

1.提高資金籌集能力

首先企業應該要有嚴格把控預算管理制度，完善的預算制度對于企業進行籌資活動的風險就會有比較標準的核算；其次加強籌資成本控制活動，并對于成本有著完善的計算制度的同時，也要對資金管理人員有著完善的懲處體系。這樣有益于企業日常經營時的安全；最后建立有效的資金用途結構，加強內部管理，把有限的資金的使用效益。保證自己的信用度，無論是與銀行等金融機構還是與合作伙伴，按時償還債款，提升自己的信用額度，對于日后籌資需要也是極為有用的。

2.加強自身的經營管理水平

首先是企業的管理人員，應該努力提升對金融政策的熟悉和敏感度，對于金融知識也要有一定的知識基礎，在此基礎上結合自身企業的能力和條件，對以銀行籌資為主要籌資方式的企業的各項籌資方式進行合理選擇；其次是對于企業來說，對于產品的各個時期的管理，對于市場飽和度的分析以及對設備和技術的及時升級。這些都是能夠保證企業的市場競爭力的有效手段。

（三）加強企業的資金回收策略

企業在經營過程中，會因各種因素的變化而影響到日常的商業活動的結果，由于這些因素無法預測和控制，導致企業對風險進行準確預測的難度加大，所以快速實現資金回流以應對各種突發情況就顯得尤為重要。企業應該根據企業自身的實際財務狀況和外部市場的變化政策和發展采取符合風險規避方案，及時的對即將發生的風測的進行合理的預防，使企業能夠根據市場需求安排生產和經營，提高對籌資的利潤水平，最大限度的降低風險。

三、結語

籌資風險管理對于中小企業的發展至關重要。本文通過對籌資管理問題的分析和解決，為企業的快速發展提供一條有效的途徑，從而避免企業經營風險的健康發展，以便于使企業能夠更清楚、更細致地了解籌資管理的重要性。

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