試析產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行的合作策略

高云曉

摘 要：資本市場新興業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展過程中，一定程度上推動了產(chǎn)業(yè)投資基金和商業(yè)銀行合作關(guān)系的形成，已經(jīng)得到了越來越多人的支持和重視。保持產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行高度的合作關(guān)系，可以促進(jìn)資本市場資源的優(yōu)化配置與利用。本文主要針對產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行的合作策略展開深入的研究，以供相關(guān)人士的參考。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)投資基金；商業(yè)銀行；合作策略；研究

文章編號：1004-7026（2017）11-0096-01 中國圖書分類號：F832.33；F832.51 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

1 我國產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行合作的現(xiàn)狀分析

1.1 商業(yè)銀行通過參與設(shè)立基金來扮演募資顧問角色

根據(jù)相關(guān)法律可以看出，商業(yè)銀行大都不允許私自向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，不利于國內(nèi)商業(yè)銀行自有資金、儲戶資金的使用。除此之外，銀監(jiān)會已經(jīng)對理財資金不得在未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行等投資的明確規(guī)定，通過這一規(guī)定的出臺，極大地阻礙著銀行借助于發(fā)行理財產(chǎn)品進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)渠道。因此，產(chǎn)業(yè)銀行往往通過扮演募資中介角色來避免由于法律法規(guī)產(chǎn)生的風(fēng)險，現(xiàn)已經(jīng)在銀行參與產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)行中占據(jù)著極其重要的地位。

1.2 提供托管服務(wù)

托管業(yè)務(wù)是比較股權(quán)投資業(yè)務(wù)的重要形式之一，具有發(fā)展起步快和機(jī)制完善等特點，涉及到股權(quán)投資基金的方方面面，尤其在募集和投資等環(huán)節(jié)。

1.3 商業(yè)銀行在產(chǎn)業(yè)基金的投資和管理環(huán)節(jié)中扮演著財務(wù)顧問角色

對于銀行來說，財務(wù)顧問可以為基金托管業(yè)務(wù)提供一定的增值業(yè)務(wù)，爭取獲得投資銀行的收入。排除于客戶的“貸聯(lián)投”業(yè)務(wù)，大多數(shù)銀行開始加強(qiáng)了基金機(jī)構(gòu)投資基礎(chǔ)的PE+貸款業(yè)務(wù)建設(shè)[1]，并且具有廣闊的應(yīng)用范圍。

2 產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行的合作策略闡述

2.1 建立健全完善的商業(yè)銀行私募基金評價體系

一些商業(yè)銀行與基金的合作趨勢比較良好，然而私募基金管理公司的發(fā)展較不一致、協(xié)調(diào)，一些私募基金面臨著清盤和非法集資等問題，所以要想確保商業(yè)銀行與基金良好的合作關(guān)系，就必須要選擇最為適宜的基金。商業(yè)銀行私募基金評價體系的建立，要重點涵蓋著基金的歷史運(yùn)行狀況、內(nèi)控機(jī)制以及投資管理公司情況等方面，商業(yè)銀行可以通過建立具有動態(tài)性特征的私募基金評價體系，加大對各類合作的基金跟蹤力度，確保業(yè)務(wù)合作效率的穩(wěn)步提升，有效防范風(fēng)險的發(fā)生。

2.2 適度擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)基金合作范疇，創(chuàng)建專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊

基金投資業(yè)務(wù)需要配備高度專業(yè)性知識，且不斷進(jìn)行思維的創(chuàng)新與優(yōu)化，制定出適合企業(yè)發(fā)展的規(guī)劃方案。IPO是基金融資不可或缺的一部分，投資者在資金的投入中，往往都會深入結(jié)合今后獲利退出，要保證整體高度的方案設(shè)計能力。與此同時，要將產(chǎn)業(yè)基金的引入與保管、基金募集與并購等納入進(jìn)相應(yīng)的金融服務(wù)鏈中。創(chuàng)建高素質(zhì)的服務(wù)團(tuán)隊，可以通過建筑投資銀行業(yè)務(wù)咨詢信息庫，促進(jìn)項目和資金在全行范疇內(nèi)的“無縫對接”。

此外，在對基金客戶經(jīng)理進(jìn)行考核時，要時刻圍繞市場拓展范圍和客戶數(shù)量等方面來進(jìn)行。在基金融資業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中，適度拓寬基金合作領(lǐng)域，加強(qiáng)與律師事務(wù)所、基金公司以及資產(chǎn)評估公司等合作與溝通，將中小企業(yè)各類服務(wù)需求信息聚集在一起。深入分析與研討國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，制定技術(shù)領(lǐng)域投資的可行性報告，投資時要盡量選擇具有一定政策傾斜力度的產(chǎn)業(yè)。

2.3 融入一定的創(chuàng)新因素，加強(qiáng)商業(yè)與產(chǎn)業(yè)基金的合作關(guān)系

由于受到我國金融體制的影響，銀行在我國金融界的地位不可估量，壟斷狀態(tài)得到了一定的形成。證監(jiān)會、發(fā)改委等對金融市場的發(fā)展是比較支持和鼓勵的[2]，融入其創(chuàng)新因素，金融服務(wù)領(lǐng)域也得到了相應(yīng)的拓展，所以出現(xiàn)了金融市場與銀行之間的競爭現(xiàn)象，銀行中的部分業(yè)務(wù)已經(jīng)被金融市場所搶占。因此，銀行要加強(qiáng)與基金之間的合作關(guān)系，尋找新的業(yè)務(wù)增長點，實施與產(chǎn)業(yè)基金的全方位、多領(lǐng)域角度的服務(wù)模式，銀行要積極參與其中。此外，進(jìn)一步強(qiáng)化區(qū)域之間的合作關(guān)系，提升整體盈利水平，私募基金要與銀行保持高度的合作關(guān)系，促進(jìn)互利共贏合作模式的形成。

結(jié)束語

加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)投資基金與商業(yè)銀行之間的合作勢在必行，可以促進(jìn)資本市場良好氛圍的形成。因此，商業(yè)銀行要充分發(fā)揮出產(chǎn)業(yè)投資基金的優(yōu)勢，不斷調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，制定出完善的社會融資和投資體系，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)基金合作范疇。同時，要不斷與時俱進(jìn)、開拓創(chuàng)新，實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]廖慧穎.我國商業(yè)銀行參與產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展機(jī)遇與模式探索[J].金融經(jīng)濟(jì)，2016，（12）：126-127.

[2]龔澄，李運(yùn)達(dá).產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)展機(jī)遇與商業(yè)銀行介入路徑分析[J].國際金融，2015，（12）：25-30.