上海市屬科研院所首單混改項目順利實施

上海聯合產權交易所市場服務部

上海市屬科研院所首單混改項目順利實施

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十八屆三中全會之后，新一輪國資國企改革大幕開啟，特別是在國務院國資委頒布實施《企業國有資產交易監督管理辦法》以來，國有企業混合所有制改革工作得到穩妥有序推進。上海聯合產權交易所（以下簡稱“上海聯交所”）以深化服務國資國企改革為己任，不斷強化資本市場功能，通過規范、高效、專業的服務助推國資國企通過市場化的方式實施混和所有制改革。

上海市建筑科學院（集團）有限公司（以下簡稱“上海建科集團”）是一家擁有60年歷史的國有企業。為了進一步完善現代企業制度，激發企業創新活力，提升核心競爭能力，實現有質量、有效益、可持續的發展，上海市國資委將上海建科集團混合所有制改革工作納入到國資改革重點工作當中。2016年5月，上海市國資委通過協議轉讓方式完成了上海建科集團股權多元化改革；12月30日，上海市國資委報請上海市政府批復，同意上海建科集團通過上海聯交所公開掛牌增資。上海建科集團將通過本次混合所有制改革，轉換企業經營機制，優化資源配置，實施戰略整合，延伸產業鏈，提高企業綜合競爭能力，從一個技術領先、品牌知名、引領產業升級的“專精特新”企業，發展成為立足上海、布局全國、引領產業升級，在中國城市建設和運營管理領域中整體實力領先的科技服務型企業集團，實現跨越式發展。

2017年7月6日，隨著增資結果公告、增資款項支付等工作的結束，該項目的增資服務工作全部圓滿完成。

1 參與前期策劃，推動增資方案的合理制定

2015年10月，上海聯交所在國務院國資委產權局的指導下制定發布了新的《企業增資業務規則（試行）》，之后又相繼出臺了《企業增資業務擇優確定投資人操作流程（試行）》、《企業增資評審專家管理操作流程（試行）》等配套細則，并建立了增資評審專家庫。增資業務制度體系的建立和完善，為上海建科集團通過產權市場以市場化方式實施混改做好了制度準備。

自上海市國資委將上海建科集團混改工作納入重要議事日程以來，上海聯交所高度重視，從前期制定增資方案到增資協議執行完畢全流程深度參與，保障了項目高效和規范實施。一是抽調業務骨干組成項目組，提早介入、全程參與項目服務；二是業務部門負責人加入到上海市國資委組建的專項工作組，參加每次的項目研討，為增資方案的制定和項目實施提供政策解讀和意見建議；三是所領導每周聽取相關工作進展匯報，協調解決產權交易過程中的問題。在上海聯交所的積極參與和支持下，上海建科集團按期完成了增資方案的制定，科學、合理、規范的設定了投資人資格條件、增資條件、擇優方案等重要事項。

2 加強宣傳推介，激發項目投資的市場熱情

項目正式公告以后，上海聯交所充分利用各種推介方式和投資人資源進行全面深入的市場推介。一是通過每月兩次的項目例行推介會平臺，先后進行了4次路演；二是利用官方網站、微信公眾號等新型媒體在公告期內進行了持續的項目宣傳，項目信息訪問量高達4000次；三是通過投資人信息庫按照投資偏好匹配篩選，向近3000家投資人推送了項目信息。通過有效的市場發動，在公告期內先后有近50家投資人向上海聯交所咨詢項目情況，17家投資人登記了投資意向。

在公告期結束的當晚，上海聯交所會同上海建科集團加班加點完成了意向投資人報名材料的初步審查，針對每一家意向投資人報名材料的欠缺通知補正，確保意向投資人報名材料全面、完整。在此基礎上，上海聯交所對每一家意向投資人的報名材料進行審查形成反饋意見，移交上海建科集團審核確認，最終確認7家意向投資人具備投資資格。該7家意向投資人涵蓋了內地和香港上市公司、民營資本，既有產業類投資人又有基金類投資人，為該項目成功募集資金、優中選優遴選投資人奠定了基礎。

3 遵循工作程序，確保遴選評審的公開透明

遴選投資人是整個增資工作的關鍵環節。為了確保遴選程序規范有效，上海聯交所協同上海建科集團事先進行了周密細致的準備，充分考慮了綜合評議所涉及的各個節點，制定了綜合評議的程序安排、評審文本格式、評委工作紀律等；直到綜合評議開始的前兩天，從上海聯交所增資評審專家庫中隨機抽選了評審專家，以確保評審工作的公開、公平、公正。

上海聯交所嚴格按照規則和程序組織綜合評議活動，評審全過程由工作人員書面記錄。正式評審前，確認與會人員、宣讀評審紀律，并確認不存在專家需要回避的情形。評審開始后，驗證競投文件的密封性后當場開封，交由評審人員確認競投文件的有效性。每位評審人員在全面了解競投文件的基礎上，獨立、審慎的按照評分標準進行打分，并由工作人員當場匯總分數交由評審人員簽字確認。待評審完成后，將評審過程中形成的書面材料匯總歸檔，確保項目實施的重要節點可追溯、可查證。

綜合評議完成后，經上海建科集團研究決策，綜合評議分數排名前三的上海城投控股股份有限公司、寶業集團股份有限公司、中信資本旗下北京信潤恒股權投資合伙企業（有限合伙）成為最終投資人，成功募集資金5.8億元，增資溢價達8千萬元，既引入了優質的戰略投資者又實現了國有存量資產的增值。2017年6月16日，在上海市國資委的見證下，上海聯交所配合上海建科集團成功舉辦了混改增資協議簽約儀式，標志著上海建科集團成功完成混改，國務院國資委、上海市國資委在官方網站發布了相關信息，人民網、東方網等多家主流媒體進行了報道并給予高度評價。

作為上海市集團層面科研院所通過市場化方式實施混合所有制改革的第一單，上海建科集團增資混改項目的成功組織實施，對于上海聯交所更有效地發揮資本市場功能，更好地服務國資國企改革發展積累了寶貴經驗。面對當前經濟的新常態、新形勢，上海聯交所將緊密圍繞供給側結構性改革、一帶一路建設等國家戰略部署,勇挑重擔，勇于創新，為國資國企改革創新、做強做優做大提供更加優質、專業的服務。

2017年6月16日，作為上海市集團層面科研院所實施混合所有制改革第一單，上海市建筑科學研究院（集團）有限公司增資項目在上海聯合產權交易所舉行混改增資協議簽約儀式