農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求及影響因素分析

林樂(lè)芬，顧慶康

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210095）

農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求及影響因素分析

林樂(lè)芬，顧慶康

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇 南京 210095）

研究目的：通過(guò)對(duì)江蘇省徐州、淮安、泰州、南京4市 191 個(gè)非試點(diǎn)村340份農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的有效問(wèn)卷調(diào)查的分析，檢驗(yàn)了農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求及影響因素。研究方法：文獻(xiàn)調(diào)查法，Logit回歸模型。研究結(jié)果：分析了4個(gè)地區(qū)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求與關(guān)鍵影響因素。研究結(jié)論：（1）農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款存在強(qiáng)烈需求；（2）銀行較少為農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社提供針對(duì)性的金融性產(chǎn)品，享受農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)與貼息貸款農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社比例較低；（3）這種潛在需求受到年齡、受教育水平、固定資產(chǎn)規(guī)模、年貸款申請(qǐng)次數(shù)、貸款滿(mǎn)足率、銀行是否提供針對(duì)性金融產(chǎn)品、是否享有政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、是否享有貼息貸款以及地區(qū)等因素的不同程度影響。

土地經(jīng)濟(jì)；非試驗(yàn)區(qū)；農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社；農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)；抵押貸款；潛在需求

Abstract:The purpose of this paper is to analyze the potential demand and influencing factors of the farmer’s professional cooperatives towards the mortgage loan of agricultural land with the effective questionnaire survey of 340 farmers’professional cooperatives in 191 non-pilot villages in Xuzhou, Huaian, Taizhou and Nanjing in Jiangsu Province. Methods used include literature investigation and logit model. The results include the potential demand and determinants of farmer professional cooperatives towards rural land management right mortgage loan in four districts. The conclusions include that 1) the farmer professional cooperatives have strong demand for the farmland right mortgage loan; 2) banks provide insufficient financial products, agricultural insurance and discount loan for farmer professional cooperatives; 3) the potential demand is influenced by age, level of education, size of fixed assets, number of annual loan applications, loan satisfaction rate, targeted financial products, policy-related agricultural insurance, and subsidized loans and regional factors.

Key words:land economy; non-pilot area; farmers cooperatives; rural land management right; mortgage; potential demand

1 引言

近年來(lái)，中國(guó)大量農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力進(jìn)入非農(nóng)產(chǎn)業(yè)和城市就業(yè)[1]，農(nóng)業(yè)發(fā)展迫切需求轉(zhuǎn)型。農(nóng)業(yè)的主要矛盾由總量不足轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性矛盾，而矛盾的主要方面在供給側(cè)。2015年12月24日，中國(guó)中央農(nóng)村工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要著力加強(qiáng)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高農(nóng)業(yè)供給體系質(zhì)量和效率，使農(nóng)產(chǎn)品供給數(shù)量充足、品種和質(zhì)量契合消費(fèi)者需要，真正形成結(jié)構(gòu)合理、保障有力的農(nóng)產(chǎn)品有效供給。2017年中央一號(hào)文件《關(guān)于深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動(dòng)能的若干意見(jiàn)》中更是指出今后農(nóng)村改革工作以推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，從而提高農(nóng)業(yè)綜合效益和競(jìng)爭(zhēng)力。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是多角度、多方面的，其中十分重要的著力點(diǎn)之一就是通過(guò)農(nóng)村土地制度改革培育適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的、生機(jī)勃勃的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體[2]。

事實(shí)上，隨著中國(guó)農(nóng)村土地制度的逐漸放寬，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)模化和專(zhuān)業(yè)化發(fā)展趨勢(shì)越來(lái)越明顯，已經(jīng)形成了小農(nóng)戶(hù)與以家庭農(nóng)場(chǎng)、種養(yǎng)大戶(hù)和農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社等為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體共存的局面。其中，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社是指在農(nóng)村家庭承包經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上，同類(lèi)農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者或者同類(lèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)的提供者、利用者，自愿聯(lián)合、民主管理的互助性經(jīng)濟(jì)組織①資料來(lái)源于《中華人民共和國(guó)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社法》。。它不僅能增強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而且能把這種經(jīng)濟(jì)剩余保留在農(nóng)業(yè)內(nèi)部，從而進(jìn)一步增強(qiáng)農(nóng)業(yè)自身的積累和發(fā)展能力[3]。隨著政府部門(mén)的支持與引導(dǎo)，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的推廣在全國(guó)范圍內(nèi)取得了明顯的成果。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國(guó)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社數(shù)量達(dá)147.9萬(wàn)家，比2014年底增長(zhǎng)15.5%；入社農(nóng)戶(hù)9997萬(wàn)戶(hù)，覆蓋全國(guó)41.7%的農(nóng)戶(hù)②數(shù)據(jù)來(lái)源于http://news.1nongjing.com/a/201512/123803.html。。但是，根據(jù)學(xué)者們的相關(guān)研究顯示，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的整體發(fā)展質(zhì)量并不如人意，突出表現(xiàn)為規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力較弱等問(wèn)題[4]，很大程度上是因?yàn)檗r(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社資金短缺，無(wú)法再投資擴(kuò)大生產(chǎn)。資金缺乏和融資困難是很多合作社在運(yùn)行中難以避開(kāi)的難題之一，極大地制約著合作社的正常成長(zhǎng)發(fā)育[5]。根據(jù)調(diào)研結(jié)果數(shù)據(jù)顯示，有超過(guò)50.0%的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社向銀行申請(qǐng)貸款后資金仍存在較大缺口。緩解農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資難度與壓力，已經(jīng)成為進(jìn)一步深化農(nóng)村改革的關(guān)鍵之一。為此，政府部門(mén)率先在全國(guó) 22個(gè)省（市）開(kāi)展農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的試點(diǎn)。農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款，是指以承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)作抵押、由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下稱(chēng)貸款人）向符合條件的承包方農(nóng)戶(hù)或農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)放的、在約定期限內(nèi)還本付息的貸款③資料來(lái)源于《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)暫行辦法》。。

根據(jù)學(xué)者們的相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款表現(xiàn)出了較高的需求意愿，并且由于小規(guī)模農(nóng)戶(hù)依靠自有積累就能夠解決資金缺口[6]，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)農(nóng)地抵押貸款響應(yīng)表現(xiàn)更為強(qiáng)烈[7-9]。部分學(xué)者還運(yùn)用離散選擇模型，以試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)戶(hù)為研究對(duì)象，著重分析了影響農(nóng)戶(hù)需求農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的因素，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶(hù)的性別、年齡、正規(guī)信貸經(jīng)歷、家庭主要收入來(lái)源、外出務(wù)工經(jīng)歷、就業(yè)人口占家庭總?cè)丝诒戎亍⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn)承受能力、土地經(jīng)營(yíng)面積、人均收入、家庭人口、社會(huì)關(guān)系、政策了解程度等因素顯著影響農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求意愿[10-13]。此外，羅必良等[14]認(rèn)為參與主體的交易費(fèi)用、政府扶農(nóng)政策和社會(huì)保障水平等也影響農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求意愿。牛曉冬等[15]發(fā)現(xiàn)影響農(nóng)戶(hù)參與農(nóng)地抵押意愿的因素有鄉(xiāng)鎮(zhèn)層面特征、宗教信仰、融資模式、主辦金融機(jī)構(gòu)數(shù)目等因素；而隨著農(nóng)戶(hù)收入水平的增加，鄉(xiāng)鎮(zhèn)層面的影響因素呈現(xiàn)倒U型。林樂(lè)芬、俞涔曦[16]著重分析家庭農(nóng)場(chǎng)的需求意愿，發(fā)現(xiàn)其受銀行提供針對(duì)性金融產(chǎn)品種類(lèi)、與信貸員熟悉程度、支農(nóng)資金財(cái) 政擔(dān)保情況、政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)參與情況和信用評(píng)級(jí)情況等因素影響。

綜上，學(xué)者們主要通過(guò)對(duì)試點(diǎn)地區(qū)案例的農(nóng)戶(hù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與實(shí)證分析，以研究試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求及影響因素，研究已經(jīng)取得了顯著的成績(jī)，但仍存在以下兩點(diǎn)不足：（1）學(xué)者們的研究幾乎均是從試點(diǎn)地區(qū)出發(fā)，但是對(duì)于一個(gè)試點(diǎn)地區(qū)即存的事物研究需求意愿相對(duì)滯后，農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的能否進(jìn)一步有效推進(jìn)，還需要分析非試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶(hù)的需求意愿。（2）學(xué)者們的研究對(duì)象多為小農(nóng)戶(hù)或信貸員，鮮有從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體角度出發(fā)的研究，而專(zhuān)門(mén)研究農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求的文獻(xiàn)幾乎沒(méi)有。由于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社承包權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)合一的特性，能夠有效避免由于產(chǎn)權(quán)分割而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，在中國(guó)農(nóng)村金融未來(lái)推進(jìn)的地位可謂十分重要。非試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款是否存在較高的潛在需求？影響其對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款需求的因素有哪些？通過(guò)對(duì)這些問(wèn)題的探索，有助于厘清非試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)業(yè)合作社的貸款現(xiàn)狀與需求，了解農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款有效推廣的迫切性與必要性；在后續(xù)研究中，可以通過(guò)進(jìn)一步結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)研究進(jìn)行對(duì)比分析，提煉兩者間的共性與差異，對(duì)權(quán)衡全國(guó)范圍內(nèi)的一致推廣與各地區(qū)因地制宜的矛盾具有重要的政策指導(dǎo)意義。因此，本文將以非試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社為研究對(duì)象，著重分析非試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求意愿，明晰影響潛在需求的關(guān)鍵因素，為進(jìn)一步深化農(nóng)村土地制度改革提供理論參考。

2 影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求因素的理論分析

2.1 農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求及可行性分析

就農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求而言，從調(diào)研數(shù)據(jù)看，大多數(shù)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社缺乏資金，且缺口較大。農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社最早的資金支持來(lái)自成員交納的會(huì)費(fèi)、股金。此外，許多農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社在發(fā)展過(guò)程中通過(guò)公積金制度和紅利、盈余掛賬的辦法籌集資金。這些辦法部分緩解了組織內(nèi)部資金缺乏問(wèn)題，但仍存在較大缺口，造成農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社尋求外部融資。但是，金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)使其信貸目標(biāo)偏向非農(nóng)，對(duì)合作社的關(guān)注程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。與此同時(shí)，發(fā)展初期的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社能夠提供符合金融機(jī)構(gòu)要求的抵押、質(zhì)押物品不多，且大多數(shù)規(guī)模不大、自身的財(cái)務(wù)制度不健全、信息透明度較差，金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其各方面進(jìn)行比較確切的了解,從而增加了金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社貸款風(fēng)險(xiǎn)水平的評(píng)價(jià)，降低了其貸款的可獲性。考慮農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社所擁有的資產(chǎn)主要體現(xiàn)在通過(guò)農(nóng)地流轉(zhuǎn)所獲得的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)上，當(dāng)常規(guī)金融信貸不能得到滿(mǎn)足時(shí)，由此以來(lái)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款就可能產(chǎn)生較高的潛在需求。

就可行性而言，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社是不同要素所有者為了共同的利益而結(jié)成的契約組織，資源稟賦的差異導(dǎo)致了成員的要素投入、參與目的、對(duì)合作社的貢獻(xiàn)以及所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，形成了由普通農(nóng)戶(hù)、專(zhuān)業(yè)大戶(hù)、農(nóng)業(yè)企業(yè)以及社會(huì)農(nóng)業(yè)團(tuán)體等組成的異質(zhì)性社員結(jié)構(gòu)。這種由個(gè)體經(jīng)營(yíng)單位組成的集體組織架構(gòu)能實(shí)現(xiàn)單個(gè)農(nóng)戶(hù)家庭所無(wú)法實(shí)現(xiàn)的集體功能[17]。與傳統(tǒng)小農(nóng)戶(hù)不同的是，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社由于規(guī)模化的經(jīng)營(yíng)顯示出了專(zhuān)業(yè)化、集約化和商品化的特征，規(guī)模化的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)作為農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社社員重要財(cái)產(chǎn)之一，抵押融資的可行性非常高。根據(jù)《農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的農(nóng)民比例需在80%以上，農(nóng)戶(hù)必須是農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的主體，并且農(nóng)戶(hù)的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)由成員農(nóng)戶(hù)自己占有和支配。這又使得農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社保留了小農(nóng)戶(hù)經(jīng)營(yíng)承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)合一的根本特征，即農(nóng)戶(hù)在自家承包的土地上從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。承包權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)合一，有別于家庭農(nóng)場(chǎng)等規(guī)模經(jīng)營(yíng)的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的承包權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，有效地規(guī)避了規(guī)模經(jīng)營(yíng)違約處理與經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)期到期之間的矛盾，使得農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社開(kāi)展農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押變得相對(duì)簡(jiǎn)單和清晰。

2.2 影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求因素分析

結(jié)合前文學(xué)者的分析以及農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社發(fā)展的實(shí)踐，本文認(rèn)為，影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求機(jī)制如圖1。

根據(jù)《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)暫行辦法》規(guī)定，農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款暫時(shí)只在部分縣進(jìn)行試點(diǎn)。農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款在非試點(diǎn)地區(qū)并非一個(gè)既定產(chǎn)品。因此，非試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款產(chǎn)生需求的原因主要有：一是現(xiàn)有抵押物、擔(dān)保物缺失等原因?qū)е聜鹘y(tǒng)正規(guī)信貸的融資難；二是農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)作為農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的主要固定資產(chǎn)之一，其融資成本相對(duì)較低。因此，結(jié)合學(xué)者們的現(xiàn)有研究成果，本文認(rèn)為影響非試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求的因素有以下三個(gè)方面：

基于傳統(tǒng)東方家庭觀念的延續(xù)，我國(guó)和東亞的許多國(guó)家一樣雖然致力于開(kāi)發(fā)家庭養(yǎng)老的功能，提倡和鼓勵(lì)“多代同居”的模式，但確實(shí)已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn)代人的居住生活理念。隨著我國(guó)人口流動(dòng)和生活理念變化，城鄉(xiāng)空巢家庭數(shù)量不斷增多，根據(jù)民政部的數(shù)據(jù)，目前我國(guó)城鄉(xiāng)空巢家庭超過(guò)50%，部分大中城市達(dá)到70%。全國(guó)65歲以上“空巢老人”有4150萬(wàn)人，到“十二五”期末將超過(guò)5100萬(wàn)人，占老年人口近1/4[2]。空巢家庭中，一成的老人是單身。代際分離增加了家庭養(yǎng)老的困難。

圖1 農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社農(nóng)地抵押貸款潛在需求分析框架Fig.1 Analysis on the potential demand of rural land mortgage loan for farmers cooperatives

（1）主要負(fù)責(zé)人特性因素。雖然農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社采取的是一人一票的投票表決制度，但是實(shí)際與銀行產(chǎn)生接觸的是農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的負(fù)責(zé)人。因此，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的負(fù)責(zé)人的個(gè)體特征勢(shì)必會(huì)影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的貸款滿(mǎn)足程度以及其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的認(rèn)知程度，進(jìn)而影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求。具體而言，負(fù)責(zé)人作為領(lǐng)導(dǎo)者，其年齡、受教育水平以及性別等基本因素對(duì)于合作社的發(fā)展至關(guān)重要。就對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求而言，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人的年齡越年輕，教育水平與能力越高，越有利于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人對(duì)創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的認(rèn)可與需求，從而提高其對(duì)創(chuàng)新性貸款產(chǎn)品的需求。此外，由于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作由負(fù)責(zé)人執(zhí)行最終貸款，因此負(fù)責(zé)人與信貸員的關(guān)系也是影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求的重要因素。

（2）農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)營(yíng)特性與融資特征。銀行會(huì)綜合考察農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社經(jīng)營(yíng)狀況、借款需求與償還能力等，合理確定給予貸款額度。因此，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)營(yíng)特征與融資特征勢(shì)必會(huì)影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的貸款獲得率，進(jìn)而影響其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。就經(jīng)營(yíng)特性而言，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社是以經(jīng)營(yíng)同種農(nóng)產(chǎn)品為目的，形成的合作組織，其融資貸款決策勢(shì)必立足于經(jīng)營(yíng)特性之上。本研究中的經(jīng)營(yíng)特性主要包含經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品類(lèi)型與合作社的規(guī)模兩方面。其中，不同主營(yíng)產(chǎn)品類(lèi)型的合作社在組織規(guī)模、治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)績(jī)效等方面都存在不同程度的差異[18]，使得經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品是影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社融資行為決策的重要因素。此外，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的規(guī)模主要從兩方面影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求，一是資產(chǎn)規(guī)模，固定資產(chǎn)規(guī)模越高，可抵押物越多，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的融資可獲性越高，其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求越低；二是土地規(guī)模。土地規(guī)模對(duì)于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的影響是雙向的，一方面土地規(guī)模越大，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的實(shí)力越強(qiáng)，能夠通過(guò)正規(guī)信貸渠道融到一定額度的資金，其貸款缺口可能越小，對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求可能越小；另一方面由于土地規(guī)模越大，其所需投入的資金額度就越大，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的資金缺口就可能較大，從而對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求就加大。具體的影響方向需要通過(guò)實(shí)證分析檢驗(yàn)。此外，就農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的融資特性而言，本研究主要包含農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社年貸款次數(shù)以及融資滿(mǎn)足率，一般而言，融資申請(qǐng)次數(shù)越多，其對(duì)資金的需求越高，而其抵押物有限，對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求越高，但融資滿(mǎn)足率較高，可能會(huì)抑制對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款額需求。

（3）外部因素。主要包含銀行貸款壁壘以及政策支持兩個(gè)方面。就銀行的貸款壁壘而言，它是指銀行通過(guò)采取一些非價(jià)格的貸款條件，使部分資金需求者退出信貸市場(chǎng)。如果銀行貸款壁壘越高，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的貸款可得性越低，其對(duì)新型抵押物的潛在需求越高。就政府的相關(guān)政策支持而言，它對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的產(chǎn)生和發(fā)展都是至關(guān)重要的[19]。政府或相關(guān)單位扶持農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的優(yōu)惠越多、越到位，越有利于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社在融資決策中占主動(dòng)地位，從而越有利農(nóng)民專(zhuān)業(yè)化合作社的發(fā)展與深化，但是，其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的影響還要視具體政策而定。

3 農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求描述性統(tǒng)計(jì)分析

3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與研究方法

3.1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源 本文樣本包含江蘇省4個(gè)非試點(diǎn)地區(qū)340家農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社。農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社在江蘇省起步較早，已經(jīng)取得了顯著的成果。《江蘇省“十三五”新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展規(guī)劃》中顯示，2015年，全省農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社總數(shù)7.2萬(wàn)家，入社農(nóng)戶(hù)總數(shù)1082萬(wàn)戶(hù)，農(nóng)戶(hù)入社比例達(dá)到75.6%，成員收入普遍高于一般農(nóng)戶(hù)20%以上，農(nóng)民合作社成員數(shù)、社均成員數(shù)、出資額、入社農(nóng)戶(hù)比例均居全國(guó)前列。此外，江蘇省南北社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在明顯的區(qū)域差異，這對(duì)于衡量全國(guó)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展地區(qū)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求具有一定的借鑒。

本文數(shù)據(jù)采集遵循隨機(jī)分層抽樣原則，首先依照經(jīng)濟(jì)梯度選取南京市、泰州市、徐州市和淮安市4個(gè)地區(qū)，在4個(gè)地區(qū)隨機(jī)抽取非試點(diǎn)縣（區(qū)）、鎮(zhèn)進(jìn)行調(diào)查。根據(jù)2015年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年年底，樣本4個(gè)地區(qū)二三產(chǎn)業(yè)比例依次為96.6% 、93.8% 、90.5%和88.3%，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平梯度明顯。考慮負(fù)責(zé)人在農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的運(yùn)營(yíng)與管理中具有十分重要的地位，將根據(jù)各個(gè)地區(qū)的情況隨機(jī)抽取一定數(shù)量的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社，對(duì)這些農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行問(wèn)卷訪談。全部樣本數(shù)據(jù)涉及22個(gè)縣（區(qū)），86個(gè)鎮(zhèn)，191個(gè)自然村，關(guān)于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的問(wèn)卷共發(fā)放408份，有效問(wèn)卷340份，有效率83.33%。其中，南京市116份，泰州市107份，徐州市95份，淮安市22份。問(wèn)卷內(nèi)容主要分為4個(gè)部分：農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社及負(fù)責(zé)人的基本信息、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社融資需求意向、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社銀行融資需求特征和滿(mǎn)足情況與銀行融資的可能障礙。

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款有潛在需求的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社有274家，占總樣本的80.58%；而對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款沒(méi)有潛在需求的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社有68家，僅占總樣本的19.42%。各個(gè)地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求詳細(xì)情況見(jiàn)表1。可以發(fā)現(xiàn)，4個(gè)地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款均有較強(qiáng)的潛在需求，并且隨著經(jīng)濟(jì)梯度的變化，有潛在需求的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的占比呈上升趨勢(shì)。

表1 各地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款需求統(tǒng)計(jì)Tab.1 The demand for rural land mortgage loan in different regions

式（1）中，β為技術(shù)系數(shù)，Logistic回歸值P是事件是否發(fā)生的概率值。在本文中，yi表示的是農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社是否對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款有潛在需求，是取值為1，否取值為0，為二分類(lèi)變量。

3.2 變量設(shè)定與描述性統(tǒng)計(jì)

根據(jù)前文中理論分析以及學(xué)者們關(guān)于變量的選取，本文將選擇4類(lèi)變量來(lái)分析影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的關(guān)鍵因素：（1）主要負(fù)責(zé)人特性因素。包括負(fù)責(zé)人的年齡、教育水平以及性別。（2）農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)營(yíng)特性與融資特征。主要包括農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品種類(lèi)、固定資產(chǎn)數(shù)量、土地經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及年貸款次數(shù)與貸款滿(mǎn)足率。（3）外部因素。主要考察的是銀行對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社貸款的選擇因素與相關(guān)支持性政策對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社潛在需求的影響，包含銀行是否對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社有針對(duì)性金融產(chǎn)品，是否需要擔(dān)保，是否需要抵押品，是否有貸款貼息和是否有政策性保險(xiǎn)保障。（4）地區(qū)變量，以考察地區(qū)間差異。所有相關(guān)變量的含義以及統(tǒng)計(jì)特征如表2所示。

表 2 變量的定義及其描述性統(tǒng)計(jì)Tab.2 Def i nition of variables and descriptive statistics

4 農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求實(shí)證分析

將數(shù)據(jù)導(dǎo)入Stata 13 軟件，并運(yùn)用多元 Logistic 模型進(jìn)行回歸。回歸結(jié)果顯示，似然比卡方的觀測(cè)值為51.97，對(duì)應(yīng)的概率P值為 0，模型顯著性水平較高。根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)以下特征：

（1）就農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人特性而言，負(fù)責(zé)人的受教育水平均正向影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求，負(fù)責(zé)人年齡反向影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求，即負(fù)責(zé)人的年齡越小，學(xué)歷越高，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求越高，而負(fù)責(zé)人的性別以及與信貸員的熟悉程度并不影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。一般而言，負(fù)責(zé)人受教育水平越高，年齡越小，對(duì)銀行融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)能有更好的認(rèn)識(shí)，在缺乏抵押品時(shí)，對(duì)新的貸款產(chǎn)品接受能力也較強(qiáng)。由于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人在合作社的決策行為中地位較為重要，勢(shì)必會(huì)影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。

（2）就農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社經(jīng)營(yíng)特性而言，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)型、經(jīng)營(yíng)的土地規(guī)模對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求均無(wú)顯著性影響。就土地規(guī)模的影響不顯著，原因可能在于，一方面土地規(guī)模越大，農(nóng)民合作社的社員越多，貸款金額需求越大，進(jìn)而可能降低可獲貸款率，從而提高對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求；另一方面，土地規(guī)模越大的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社，其固定資產(chǎn)與其他抵押物越充足，進(jìn)而可能提高可獲貸款率，從而降低對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求。這種雙向的影響使得土地規(guī)模在實(shí)證分析中并不顯著。就經(jīng)營(yíng)農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)型的影響不顯著，這說(shuō)明相對(duì)于糧食類(lèi)，養(yǎng)殖類(lèi)以及經(jīng)濟(jì)作物類(lèi)對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求并沒(méi)有顯著的差異。原因可能是經(jīng)營(yíng)糧食類(lèi)生產(chǎn)的一般自有資金較少，但是投入資金也相對(duì)較少，從而表現(xiàn)出一定的農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款需求；而經(jīng)營(yíng)經(jīng)濟(jì)作物類(lèi)與養(yǎng)殖類(lèi)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體其風(fēng)險(xiǎn)偏好較高，自有資金相對(duì)較高，但投入資金額度也較大，從而也表現(xiàn)出一定的農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款需求。因此，這三類(lèi)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求偏好上未體現(xiàn)出明顯差異。此外，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的固定資產(chǎn)規(guī)模反向影響其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求。原因可能在于固定資產(chǎn)規(guī)模越高，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的抵押物越多，貸款可獲性可能越高，對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求越低。

（3）就農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社融資特性而言，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的貸款申請(qǐng)次數(shù)正向影響其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求，而貸款滿(mǎn)足率反向作用于潛在需求。原因可能是農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社年申請(qǐng)次數(shù)越多，其對(duì)資金的需求越高，用于擔(dān)保與抵押的資產(chǎn)就越稀缺，而農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)是農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社相對(duì)富足的資本稟賦，因此會(huì)加大對(duì)新金融產(chǎn)品的需求。此外，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社貸款滿(mǎn)足率越低，同樣反映出合作社在經(jīng)營(yíng)、抵押品以及擔(dān)保品的提供上存在不足，從而加大對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。

（4）就銀行融資壁壘因素而言，銀行如果提供針對(duì)性產(chǎn)品會(huì)正向影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求，而是否需求抵押品以及是否需求擔(dān)保品對(duì)合作社的潛在需求無(wú)顯著影響。原因可能在于，對(duì)于提供針對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的農(nóng)業(yè)金融貸款產(chǎn)品而言，其對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的優(yōu)惠越多，對(duì)抵押品與擔(dān)保品的要求就越高。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于提供較多針對(duì)性金融產(chǎn)品的銀行需求抵押品的比例為74.19%，而并不提供或者提供少量針對(duì)性產(chǎn)品的銀行需求抵押品的占比僅為56.45%，兩者差值近20%。越是優(yōu)惠的針對(duì)性金融產(chǎn)品對(duì)于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的抵押品需求越高，自然對(duì)創(chuàng)新性的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求上升。

（5）就政策支持因素而言，是否享有政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)正向影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求，而是否享有貼息貸款反向影響農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。原因可能是，農(nóng)地對(duì)于農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社而言，土地仍具有一定的生活保障功能，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社仍要從組成集體的農(nóng)戶(hù)家庭個(gè)體利益出發(fā)考慮，對(duì)于享受不到農(nóng)業(yè)政策保險(xiǎn)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社，將農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押出去的意愿就會(huì)降低。此外，缺少農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)，意味著農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要由合作社自行承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行提供經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿就會(huì)降低。而當(dāng)有政府或其他三方來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行提供農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的意愿，從而間接的提高農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社潛在需求。最后，貼息貸款一定程度上緩解了農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的還款壓力與違約風(fēng)險(xiǎn)，間接提高了銀行的貸款意愿，從而使得農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的貸款難度降低，降低了農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。

（6）就地區(qū)因素而言，由于地區(qū)間按照梯度設(shè)置變量，實(shí)證結(jié)果通過(guò)了1%水平下的顯著性檢驗(yàn)，并且系數(shù)為0.6491。這說(shuō)明，隨著地區(qū)從蘇南向蘇北方向移動(dòng)，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求隨之上升，即地區(qū)二三產(chǎn)業(yè)越欠發(fā)達(dá)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)比率越高，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社越表現(xiàn)出高潛在需求。原因可能是，二三產(chǎn)業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)合作社起步較早，經(jīng)營(yíng)狀況相對(duì)較好，能夠提供的固定資產(chǎn)以及擔(dān)保品較多，其金融貸款體系也較為發(fā)達(dá)，因此合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求隨二三產(chǎn)業(yè)占比的降低而升高。

5 政策建議

本文以非試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社為主要研究對(duì)象，分析其對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求及影響因素，得到如下結(jié)論：（1）農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款表現(xiàn)出較為強(qiáng)烈的潛在需求，占總樣本的80.58%；（2）銀行較少為農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社提供針對(duì)性的金融性產(chǎn)品，享受農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)與貼息貸款農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社比例較低；（3）農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)人的年齡、受教育水平，農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的年貸款次數(shù)和是否享有農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)，銀行是否有針對(duì)性產(chǎn)品以及地區(qū)因素都對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求有正向影響；而農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社固定資產(chǎn)規(guī)模、貸款的滿(mǎn)足率、是否享有貼息貸款反向影響著農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的潛在需求。

基于以上結(jié)論，有如下政策啟示：（1）擴(kuò)大農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試驗(yàn)范圍，逐漸在全國(guó)范圍內(nèi)推進(jìn)。非試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)于農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款存在較高的潛在需求，引入農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款，能夠一定程度上緩解農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的融資難困境，提高農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。（2）豐富針對(duì)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的融資產(chǎn)品設(shè)計(jì)。針對(duì)性金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與推廣，能夠使農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社作為農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體享受到更多的優(yōu)惠與收益。因此，應(yīng)該針對(duì)具有不同稟賦、經(jīng)營(yíng)狀況以及融資結(jié)構(gòu)需求的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社設(shè)計(jì)不同的創(chuàng)新性融資產(chǎn)品。此外，由于銀行提供針對(duì)性金融產(chǎn)品時(shí)對(duì)非價(jià)格條件的要求會(huì)更高，可以配合農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的推廣，逐漸允許與放開(kāi)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社以農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)作為其抵押品，并與其他抵押品與擔(dān)保品一起參與農(nóng)業(yè)融資，綜合提高農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的信貸可獲率。（3）普及與深化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與貼息貸款等惠農(nóng)政策。由于農(nóng)村土地經(jīng)營(yíng)權(quán)的推進(jìn)是為了緩解農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的融資困境。一方面深化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)可以提高農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社以農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押品的意愿，從而為其增加融資渠道，提高貸款可獲性。因此，通過(guò)完善與普及農(nóng)業(yè)性政策保險(xiǎn)，可以減少以家庭經(jīng)營(yíng)為單位的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體對(duì)土地保障功能的過(guò)度依賴(lài)以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，有利于增加農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社以農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押的信心。另一方面貼息貸款的支持，雖然降低了農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的需求，但是可以直接降低其融資成本，增加貸款可獲性。如果貼息貸款與農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款相結(jié)合，勢(shì)必可以進(jìn)一步提高農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社貸款額度與成功率。因此，可以建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，實(shí)行“農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押+貼息貸款”的方式為農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社提供一定程度的免息。同時(shí)強(qiáng)化農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，積極鼓勵(lì)和支持農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社參加農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，優(yōu)先將農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社納入政策性保險(xiǎn)的范疇。

（References）：

［1］ 劉娟，張樂(lè)柱. 農(nóng)戶(hù)借貸需求意愿及其影響因素實(shí)證研究［J］ . 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2014，202（1）：16 - 21.

［2］ 孔祥智. 農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的基本內(nèi)涵與政策建議［J］ .改革，2016，（2）：104 - 115.

［3］ 黃季焜，鄧衡山，徐志剛. 中國(guó)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織的服務(wù)功能及其影響因素［J］ .管理世界，2010，（5）：75 - 81.

［4］ 郭紅東，陳敏，韓樹(shù)春. 農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社正規(guī)信貸可得性及其影響因素分析——基于浙江省農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的調(diào)查［J］ .中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2011，（7）：25 - 33.

［5］ 馬丁丑，劉發(fā)躍，楊林娟，等. 欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社信貸融資與成長(zhǎng)發(fā)育的實(shí)證分析——基于對(duì)甘肅省示范性農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的調(diào)查［J］ .中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2011，（7）：34 - 41.

［6］ 惠獻(xiàn)波. 農(nóng)戶(hù)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求及其影響因素研究——基于河南省四個(gè)試點(diǎn)縣的實(shí)證分析［J］ .農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2013，（2）：9 - 15，110.

［7］ 楊大蓉. 浙江新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資現(xiàn)狀及金融創(chuàng)新策略研究［J］ .浙江金融，2014，（3） ： 66 - 69，74.

［8］ 林樂(lè)芬，沈一妮. 異質(zhì)性農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)地抵押貸款的響應(yīng)意愿及影響因素——基于東海試驗(yàn)區(qū)2640戶(hù)農(nóng)戶(hù)的調(diào)查［J］ .財(cái)經(jīng)科學(xué)，2015，（4）：34 - 48.

［9］ 于麗紅，蘭慶高，戴琳. 不同規(guī)模農(nóng)戶(hù)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資需求差異及影響因素——基于626個(gè)農(nóng)戶(hù)微觀調(diào)查數(shù)據(jù)［J］ .財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2015，（4）：74 - 84.

［10］ 曾慶芬.產(chǎn)權(quán)改革背景下農(nóng)村居民產(chǎn)權(quán)融資意愿的實(shí)證研究——以成都試驗(yàn)區(qū)為個(gè)案［J］ .中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2010，（11）：63 - 68．

［11］ 肖軼，魏朝富，尹珂. 農(nóng)戶(hù)農(nóng)村“三權(quán)”抵押貸款需求意愿及影響因素分析——基于重慶市22個(gè)縣（區(qū)）1141戶(hù)農(nóng)戶(hù)的調(diào)查數(shù)據(jù)［J］ . 中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2012，（9）：88 - 96.

［12］ 黃惠春，祁艷. 農(nóng)戶(hù)農(nóng)地抵押貸款需求研究——基于農(nóng)村區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異的視角［J］ . 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2015，（10）：11 - 19，110.

［13］ 曹瓅，羅劍朝. 農(nóng)戶(hù)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款響應(yīng)及其影響因素——基于零膨脹負(fù)二項(xiàng)模型的微觀實(shí)證分析［J］ . 中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2015，（12）：31 - 48.

［14］ 羅必良，何應(yīng)龍，汪沙，等. 土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)：農(nóng)戶(hù)退出意愿及其影響因素分析——基于廣東省的農(nóng)戶(hù)問(wèn)卷［J］ . 中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2012，（6）：4 - 19.

［15］ 牛曉冬，羅劍朝，牛曉琴，等.不同收入水平農(nóng)戶(hù)參與農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資意愿分析—— 基于陜西、寧夏農(nóng)戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)驗(yàn)證［J］ .經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2015，（9）：104 - 115.

［16］ 林樂(lè)芬，俞涔曦. 家庭農(nóng)場(chǎng)對(duì)農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款潛在需求及影響因素研究——基于江蘇191個(gè)非試點(diǎn)村的調(diào)查［J］ . 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2016，（1）：71 - 81，164.

［17］ Warman, M., Kennedy, T. L. Understanding Cooperatives: Agricultural Marketing Cooperatives［R］ . US Department of Agriculture，1998.

［18］ 黃祖輝，邵科.基于產(chǎn)品特性視角的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社組織結(jié)構(gòu)與運(yùn)營(yíng)績(jī)效分析［J］ .學(xué)術(shù)交流，2010，（7）：91 - 96.

［19］ 苑鵬.試論合作社的本質(zhì)屬性及中國(guó)農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展的基本條件［J］ .農(nóng)村經(jīng)營(yíng)管理，2006，（8）：16 - 21.

（本文責(zé)編：陳美景）

Farmers Cooperatives’ Potential Demand and Its Inf l uencing Factors of Rural Land Management Right Mortgage

LIN Le-fen，GU Qing-kang
（College of Finance, Nanjing Agricultural University, Nanjing 210095, China）

F301.3

A

1001-8158（2017）07-0028-09

10.11994/zgtdkx.20170804.171930

2017-03-27；

2017-06-10

國(guó)家社科基金項(xiàng)目“農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款金融創(chuàng)新機(jī)制與績(jī)效研究”（15BJL031）；江蘇省社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款實(shí)驗(yàn)效果與優(yōu)化研究“（14EYA001）；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目 “農(nóng)村土地股份合作組織發(fā)育、運(yùn)行績(jī)效與響應(yīng)研究”（14YJA790028）階段性成果。

林樂(lè)芬（1959-），女，山東煙臺(tái)人，教授，博士生導(dǎo)師。主要研究方向?yàn)檗r(nóng)村土地金融理論與政策。E-mail: lefenlinna@163.com