公允價值在債務重組中的應用探討

閆陽陽

[摘 要] 債務重組引用公允價值不僅能夠及時反映企業資產價值變化，還能確認債務雙方的損益以及能提供相關會計信息，為企業的債務重組提供了強有力的支持和真實有效的評價標準。然而，由于我國相關法律法規尚不健全，沒有統一的計量規范，給公允價值在企業債務重組中的應用帶來了很多問題。政府應該改善市場環境，健全監管機制，優化審計制度以及提高人員素質，從而推進企業的持續發展。

[關鍵詞] 公允價值；債務重組；應用

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2017）10-0112-03

一、債務重組引用公允價值的必要性

（一）及時反映企業資產價值變化

企業自身所具有的價值，是由其在交易市場上的交易價值所決定的。使用公允價值這一概念作為計量，所得到的價值更接近于企業自身的真實價值。在發布公告和交易完成之后，企業根據以公允價值理論所發布的報告中的數據信息，參照企業自身的負債情況重新進行計量，及時精準地在財務報表中反映出企業最新的資產負債情況，對于企業做出決策產生重要的作用。

（二）確認債務雙方的損益

使用公允價值作為計量可以使債務重組的雙方清晰明了地確認債務雙方的損益情況。在債務重組的過程中，在債務雙方先要確認正在發生的債務重組的損益，還要確認固定資產的賬面價值和市場實際價值的差額的損益。這種確認對于反映債務重組時資產報表的真實可靠性有著重要的意義，涉及到資產重組中債務雙方的切身權益。

（三）提供相關會計信息

使用公允價值的最大目的，就是希望能夠得到最準確的會計信息。在企業債務重組過程中，企業的資產和負債情況都以公允價值的形式反映出來，能夠真實地體現出負債企業的現金流向情況，有效地反映出企業目前的資金狀況，避免出現虛報資產的不良情況。

二、公允價值在債務重組中應用的現狀

（一）以資償債

債務雙方用現金的方式來償還債務，債務雙方支付或收到的現金就是債務重組中的公允價值。在債務重組過程中，賬面價值和市場實際價值的差額作為債務方收益；市場實際價值和賬面價值的差額作為債權方的損失。

債務雙方用固定資產的方式來償還債務，固定資產就是債務雙方一致認可的公允價值。在債務重組過程中，賬面價值和固定資產價值的差額作為債務方收益；固定資產價值和賬面價值的差額作為債權方的損失。

（二）以債轉資

在債務重組過程中，對于債務方來說，賬面價值與公允價值的差額作為債務方在債務重組過程中的損益。對于債權方來說，公允價值與賬面價值的差額作為債權方得債務重組過程中的損益。

（三）改變條件

在有附加條件的債務重組中，債務方將改變條件后的公允價值入賬，賬面價值與公允價值的差額作為債務方債務重組的損益。在有附加條件的債務重組中，對于債權方而言，因為改變條件后引起的債權方的損益，不應計在債務重組的賬上。

（四）組合重組

用以上列出的以資償債、以債轉資和改變條件相結合的方式，組合重組，進行債務重組活動。債務方用公允價值分別與賬面價值、市場實際價值、固定資產價值進行差額計算，分別比較，得出債務重組后的公允價值，判斷債務方在債務重組中的損益。債權方的計算方式正好相反，同樣得出債務重組后的公允價值，判斷債權方在債務重組中的損益。

三、公允價值在債務重組過程中出現的問題

（一）獲得難

在債務重組過程中，債務方與債權方都要以公允價值作為統一計量。然而，在實操作的過程中，很難獲得精準的公允價值。償還債務的固定資產和以債轉資的股權，必須用公允價值來計量，目前普遍用來獲得公允價值的方法，有以下幾種。

方法一，市場估價法。當市場上出現與本次債務重組中涉及的資產和債務信息相同或相似的報價時，可以用此報價信息作為估價本次債務重組中公允價值的參考。

方法二，類比項目法。市場上沒有出現與本次債務重組中涉及的資產和債務信息相同或相似的報價信息，卻出現與本次債務重組中相同或相似的債務重組項目，可以用本次債務重組中的項目類比市場中出現的相同或相似的債務重組項目，進行相同或相似的報價，作為公允價值的計量。

方法三，當以上兩種情況都未出現，可以找相關專業的資產評估技術部門進行評估，確定本次債務重組中的公允價值。

（二）不可靠

我國目前的資本市場發展還不完善，相關法律法規還很滯后，很多企業的資產評估和負債評估，都沒有受到政府的有效監管和制約。雖然我們可以通過專業的資產評估技術部門進行評估，但是這種評估很難做到客觀公正，不僅要求評估人員具有很高的專業水平和綜合素質，還要求評估方法有一個統一的標準。而目前的評估水平很低，評估標準也不統一，評估結論也是不盡相同，很難有足夠的權威性和可靠性。

（三）被利用

因為政府的監管力度不夠，再加上相關的法律法規有漏洞和死角，這就為一些別有用心的企業利用公允價值進行暗箱操作和違法違規提供了便利的條件。很多企業為了規避風險，希望在債務重組過程中謀求自身的最大利益，經常用很低的資產抵值巨額債務；或者通過修改條件的方法，以次充好，在財務報表上大做文章，掩蓋企業存在的一系列問題，公允價值也因為被利用而失去了公允的價值和作用。目前，很多虧損企業就是使用這樣的辦法進行債務重組，不僅沒有損失，有的還因此達到扭虧為盈。

（四）財會人員素質低

在以人為本的社會，人的作用越來越被放大。在債務重組過程中，人的因素占很大的比重，直接影響最后的結果和成敗。就像我們在前面說評估企業資產和負債的評估人員專業技能水平和綜合素質不高一樣，作為債務重組中占絕對主導地位的財會人員來說，綜合素質更是難以勝任。目前，我國的會計人員整體水平還是偏低，在處理企業債務重組的工作中，對于公允價值這一國際性現代化理念還是認識不夠，在相關專業業務的應用上還有欠缺。

企業負責債務重組工作的財會人員，首先要收集和整理資本市場上一切與企業債務重組有關和有用的資料和信息。其次要使用專業的財務領域知識和熟練的計算機信息技術，對收集到的資料和信息進行類比和分析，確定獲得公允價值的方法，得到真實準確的公允價值。最后還要秉承良好的職業操守和法律意識，不弄虛作假，不馬虎大意以及不營私舞弊，精心細致的制作關于企業債務重組的相關財務報表。并在此過程中發揮會計的審計職能，加強內控力度，推進債務重組工作能夠順利穩定進行，得到的公允價值真實可靠，維護債務雙方的合法權益。

四、公允價值在債務重組過程中出現問題的解決對策

（一）改善市場環境

市場的環境決定了企業能夠在這個市場走多遠，活多久，尤其是對于處于債務重組中的企業來說，市場的環境完全可以決定整個債務重組過程的公正和有效。尤其是在目前我國債務重組還沒有一個統一規范的體系的條件下，市場環境的好與壞直接關系到企業的損益，影響到企業的生存。

公允價值很難獲得的根本原因就是我國目前的資本市場不夠公平、公正、公開，增加了公允價值獲得的難度。要想改善目前不利于公允價值的市場環境，必須先從法律法規上著手，健全和完善目前相關的法律法規，制定統一的行業指標和行業標準，規范債務重組的流程，確保流程的透明，防止出現違法違規違紀的行為，杜絕弄虛作假的現象發生，從而確保企業債務重組中的債務雙方平等。

地方政府在對待企業債務重組的事情上，要做到一碗水端平，不能有私心，要摒棄地方保護的老舊思想。同時在對待債務方上，也要盡可能的開綠燈，給予一定優惠便利條件，促進地方經濟的長足發展。

（二）健全監管機制

企業債務重組是在債務雙方之間進行的，具有法律效力，因此必須遵循法律的規定。然而很多企業為了生存利用債務重組的手段來達到不可告人的目的，這樣不僅違背了債務重組的初衷，也損害了債務方和知情者的權益。

公允價值的引入使得企業債務重組的過程更科學以及債務重組的結構更加優化，可以最大限度的保護債務雙方的利益免受損失。然而，要想將公允價值這一概念闡述得更加清晰明了，運用得更加妥帖恰當，勢必要涉及到企業在債務重組過程中的很多因素和環節，這也給針對公允價值的因素和環節弄虛作假以及蒙蔽視聽，創造了很多可能的條件和環境。因此，必須要健全監管機制，樹立風險意識，把政府、社會和企業三方聯動起來，分工明確，責權相守，互相制約，嚴加管理，從而防止被不法分子和別有用心之人鉆法律的空子、挖法律的死角，利用監管的漏洞，營私舞弊，違法犯罪，極大的損害了債務雙方的利益和社會經濟的穩定。

（三）優化審計制度

如果說監管起到的是強有力外部的支撐作用，那么審計就是來自內部的有力支撐。審計的重要性不言而喻。每個有會計資質的財務人員都能深深體會審計的重要性，也都清楚自己身上所肩負的審計責任。為了能夠保證企業債務重組中公允價值的公正與準確，科學地指導企業債務重組的所有環節和整個流程，必須發揮會計的審計職能，堅持科學嚴謹的審計制度和審計流程，對公允價值的及時性和可靠性進行審計，并出具科學系統的審計報告，向政府、社會和債務雙方披露客觀的審計信息和真實的債務情況。

另外，負責量化公允價值和披露債務信息是財務會計在企業債務重組過程中必須負責的一項核心工作。而財務會計本身又肩負著審計的職能，審計的結論直接決定了公允價值，決定了企業債務重組中的每一項信息，這對債務方有著十分重要的參考作用。如果財務會計在審計的過程中出現錯誤和問題，會影響公允價值的量化，也就會誤導和欺騙債務方，給債務方帶來巨大損失。同時，也會使財務會計本人承擔相應的責任。因此，從影響公允價值的方面來說，優化審計制度有其必要性，是不能忽視的。

（四）提高人員素質

需要提高素質的人員包括，企業內部負責審計和披露債務信息的財務會計，專業資產評估部門的評估人員和政府的監管人員。

企業內部負責審計和披露債務信息的財務會計，雖然本職工作是對企業的財務進行管理和分析，為企業的經濟發展提供強有力的數據挖掘和資金整合。但是，財務會計的身上還肩負著審計和披露債務信息等其他艱巨的任務。所以，一個合格的會計，不僅是一個專業人才，還應該是一個多面手。財務會計必須要熟悉國家對于審計和債務重組的各項法律和規定，保持自己的職業道德和行業操守，絕不做弄虛作假違法犯罪的事情。這就要求企業必須對自己的財務會計人員經常進行業務的培訓，技術的拓展和法律法規的教育，常敲警鐘，提醒每一個財務會計什么是應該做的，什么是不應該做的。

我國的資產評估工作還處于起步階段，缺乏法律的監管和統一的規范。對于專業資產評估部門的評估人員來說，任重而道遠。在建立健全資產評估的法律法規和各項政策的同時，不能忽視對資產評估人員的業務培訓和素質培養。可以將現有的理論聯系實際，結合有中國特色的社會主義國情和具體面對的實際工作，總結經驗和教訓，有則改之無則加勉，并將寶貴的經驗進行整理、提煉，濃縮成可以指導工作的理論，進入閉環培訓體系，不斷完善和學習，形成一個良性的循環。還可以“走出去，請進來”的態度，多多學習國外先進的評估管理辦法和評估管理工具的應用，以科學的發展觀看待問題，摸索前行，不斷進步，促進我國資產評估制度的完善和資產評估體系的形成。

有約束職能的政府監管部門和人員也要學習和培訓，學習新的法律法規，培訓新的政策和管理辦法。要求每一個政府監管人員都要秉著“為人民服務”的精神和“為企業排憂解難”態度，誠懇而嚴肅地對待企業的債務重組工作，把這項工作當成是促進社會經濟繁榮穩定，建立和諧化社會的大事來抓，嚴禁吃拿卡要、弄虛作假、沆瀣一氣以及營私舞弊，一旦發現這樣的行為和個人，一定要嚴懲不貸。

總之，企業的債務重組關系到企業能否繼續存活，是否還有一線生機，同時也關系到債務雙方的切實利益。對于這項重要的工作，基于科學的發展觀引入了公允價值的概念，雖然可以優化流程，使得債務重組的每個環節更加具體和透明，大大降低重組的風險和隱患。但是由于企業對于公允價值的概念認識不清以及方方面面的不良因素影響，使得現階段公允價值在企業債務重組中的應用還有很多問題亟待解決。我們必須保持謙虛謹慎、戒驕戒躁的學習態度，不斷探索，不斷嘗試，不斷更新，才能找到符合中國特色社會主義的債務重組的有效方法，推進經濟社會的全面發展。

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[責任編輯：高萌]