互聯(lián)網(wǎng)金融：金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管設(shè)計(jì)

朱小川

摘 要：近年來，隨著現(xiàn)代科技水平的發(fā)展，在傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到了全面滲透，基于此，各類互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式不斷出現(xiàn)，服務(wù)邊界擴(kuò)大，對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了很大的影響。為了確保互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)定發(fā)展，深入分析其相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的規(guī)章制度并加強(qiáng)監(jiān)管設(shè)計(jì)，為其順利開展奠定基礎(chǔ)。基于此，本文主要研究了互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管設(shè)計(jì)相關(guān)的知識，希望對行業(yè)研究有參考價(jià)值。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，貨幣通融與支付深度融合性增強(qiáng)，意味著進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其本質(zhì)仍是金融，但其將互聯(lián)網(wǎng)與信息技術(shù)中的一些工具性應(yīng)用融合在一起。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融包含眾籌投資、P2P借貸及第三方支付等方式，這也是非正規(guī)金融在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)中的成果表現(xiàn)。當(dāng)前，隨著我國法治體系的日益完善，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供了法律保障，但監(jiān)管規(guī)章保障還不夠完善，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得不到有效規(guī)避，所以，要想有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，建立完整的互聯(lián)網(wǎng)金融保障制度是十分必要的。

1、本質(zhì)分析

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，去是對金融體系的一種有效補(bǔ)充，隨著其深入發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)環(huán)境有了更強(qiáng)的適應(yīng)能力。根據(jù)其概念，互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)融資與支付兩種形式。（1）、互聯(lián)網(wǎng)融資，其形式包含兩種，及P2P借貸與眾籌融資，屬于直接融資范圍。從本質(zhì)上來講，兩者都束語一種股權(quán)或債券交易場所與平臺[1]。相較之普通借貸，兩者借貸門檻低，所以覆蓋范圍廣，實(shí)際應(yīng)用中，更具靈活性與有效性。（2）、互聯(lián)網(wǎng)支付。實(shí)質(zhì)上就是一種網(wǎng)絡(luò)化傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的貨幣與資金清算，對整個(gè)貨幣支付體系進(jìn)行了補(bǔ)充，使得我國貨幣支付體系日益成熟與完善。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

2.1技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

首先，目前，信息技術(shù)發(fā)展還無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，所以技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。比如系統(tǒng)達(dá)不到設(shè)計(jì)要求、運(yùn)行難度大、信息不完整及交易暫停等。整體上來講，這種信息技術(shù)問題是不應(yīng)該出現(xiàn)的，但各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)技術(shù)實(shí)力不同，所以無法避免。其次，技術(shù)方案與外部條件的兼容性差，降低了系統(tǒng)與外部環(huán)境的交流效率，技術(shù)方案難以進(jìn)行深入拓展。

2.2創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

一，沒有全面認(rèn)識金融規(guī)律，對規(guī)律中風(fēng)險(xiǎn)防范作用的體會不夠深刻。二，缺乏金融人才與運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)了解與認(rèn)知比較欠缺。其次，部分機(jī)構(gòu)選擇性的忽略了一些金融規(guī)律，打的是法律擦邊球，尤其是非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，甚至有的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也不例外。

2.3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融加快了產(chǎn)品更新速度，混業(yè)化與全球金融一體化現(xiàn)象日益突出，金融體系更加脆弱。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融提高了信息傳遞與資產(chǎn)分配等速度，減少了補(bǔ)救機(jī)會。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于年輕人活躍領(lǐng)域，很多機(jī)構(gòu)還處于快速拓展階段，工作人員數(shù)量不斷增加，技術(shù)與素質(zhì)水平高低不同，存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.4利率風(fēng)險(xiǎn)

一般，利率風(fēng)險(xiǎn)受宏觀環(huán)境變化影響，宏觀環(huán)境主要包含國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政治及軍事等環(huán)境，因其波動是不定項(xiàng)的，使得銀行利率水平很難保持相對平衡，在一定程度上，為當(dāng)事人帶來風(fēng)險(xiǎn)，造成嚴(yán)重威脅。金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融經(jīng)濟(jì)與銀行利息率緊密相連，金融經(jīng)濟(jì)的價(jià)值隨著銀行利息率的提高而提高，降低而降低。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管策略分析

3.1對監(jiān)管做好動態(tài)分類

在監(jiān)管設(shè)計(jì)中，要明確監(jiān)管內(nèi)涵，合理劃分監(jiān)管層次。一般，由松到緊，監(jiān)管可分為4個(gè)層次，即市場自律、規(guī)范注冊、審慎監(jiān)管與嚴(yán)格監(jiān)管[2]。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與產(chǎn)品的不同影響與風(fēng)險(xiǎn)，做好定期評估，依照評估結(jié)構(gòu)，劃分監(jiān)督范圍，量化監(jiān)督強(qiáng)度，再結(jié)合最終評估結(jié)果制定有效的監(jiān)管方式。比如，用市場資料與注冊方式，對風(fēng)險(xiǎn)小、影響低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，對影響大、風(fēng)險(xiǎn)高的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)做好嚴(yán)格監(jiān)管。同時(shí)，依照金融產(chǎn)品與服務(wù)的改變，合理調(diào)整監(jiān)管范圍，根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理，針對交易環(huán)節(jié)制定有效監(jiān)控計(jì)劃。

3.2重視并預(yù)防系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融失控帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，極易造成金融市場與經(jīng)濟(jì)波動，不利于社會穩(wěn)定。首先，因互聯(lián)網(wǎng)準(zhǔn)入門檻低，沖擊著傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，受利益驅(qū)動與市場搶占需求，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融市場秩序帶來干擾。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠現(xiàn)代信息技術(shù)，傳統(tǒng)銀行審核環(huán)境省略掉，為客戶提供更加方便的資金周轉(zhuǎn)與存貸服務(wù)。但審核環(huán)境的減少，增大了風(fēng)險(xiǎn)積聚的可能性，短時(shí)間，影響資金的流動性，從而引起擠兌風(fēng)波。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，金融規(guī)模不斷擴(kuò)大，任何環(huán)節(jié)的小概率事件，都會快速演變?yōu)榻鹑跇I(yè)務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，應(yīng)針對這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，提前制定應(yīng)急預(yù)案，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭，及時(shí)干預(yù)與化解。

3.3全面監(jiān)測與分析金融數(shù)據(jù)

以防互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管出現(xiàn)遺漏與黑洞，應(yīng)全面實(shí)時(shí)監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)信息。以大數(shù)據(jù)整體評估為基礎(chǔ)，明確金融風(fēng)險(xiǎn)狀況。監(jiān)管部門要依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本機(jī)理與國產(chǎn)，合理制定監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)。比如，對于準(zhǔn)入門檻低，風(fēng)險(xiǎn)涉及人員多的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，監(jiān)管部門可同時(shí)制定相對應(yīng)的經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)性指標(biāo)，實(shí)時(shí)分析所收集數(shù)據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制建立過程中，監(jiān)管部門要對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最新動態(tài)做好追蹤，捕獲新的風(fēng)險(xiǎn)類型，制定有效應(yīng)對策略。

3.4互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持有效溝通

作為被監(jiān)管方，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要正確認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施的全方位監(jiān)管的作用，在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管與被監(jiān)管者才會齊心協(xié)力、積極參與風(fēng)險(xiǎn)防范。作為互聯(lián)網(wǎng)市場的主體，在法律不完善的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律行為尤為重要。如果企業(yè)盲目運(yùn)作追求利益，反而會矮子企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，甚至觸犯法律規(guī)范。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持有效的溝通，明確運(yùn)營法律底線，采納監(jiān)管結(jié)構(gòu)提出的建設(shè)性意見。同時(shí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要正確認(rèn)識金融企業(yè)的運(yùn)用模式與風(fēng)險(xiǎn)管控的特殊性，幫助企業(yè)更好的與監(jiān)管要求融為一體，使得運(yùn)行與監(jiān)管成本得到降低。

3.5增強(qiáng)消費(fèi)者自我保護(hù)意識

消費(fèi)者的自我防范意識，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管有很大促進(jìn)作用。其是金融風(fēng)險(xiǎn)的直接受害者，但因信息不過稱、知識有限，不能明確區(qū)分互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融，也就不能準(zhǔn)確掌握其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)[3]。所以，監(jiān)管部門要對互聯(lián)網(wǎng)金融奉獻(xiàn)著知識加大宣傳與普及力度，以便消費(fèi)者更好的認(rèn)知金融產(chǎn)品特性，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要積極維護(hù)放貸、借款、支付及投資等相關(guān)利益者的合法權(quán)益，對互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者加大信息保護(hù)力度，對于第三方機(jī)構(gòu)金融欺詐行為嚴(yán)懲不貸。

3.6增強(qiáng)各部門監(jiān)管的協(xié)調(diào)性

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)兩種產(chǎn)業(yè)形態(tài)的結(jié)合體，涉及范圍超出金融服務(wù)業(yè)，因此在風(fēng)險(xiǎn)防控中，有效監(jiān)管是非常重要的。目前，人力與物力因素影響，對整個(gè)行業(yè)市場進(jìn)行監(jiān)管是不現(xiàn)實(shí)的。所以，實(shí)施跨部門合作與信息資源共享模式，以信息部門技術(shù)合作為契機(jī)，加強(qiáng)各部門寫作，有效識別風(fēng)險(xiǎn)，對違法行為進(jìn)行聯(lián)合打擊。同時(shí)，國家相關(guān)部門還要與地方政府加強(qiáng)合作，以防區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

結(jié)束語

綜上所述，隨著電子信息與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融推動下，傳統(tǒng)金融與其它領(lǐng)域融合性增強(qiáng)，尤其是近年來數(shù)字移動終端技術(shù)的發(fā)展與普及，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模不斷擴(kuò)大。但，我國還處于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初期階段，必須要重視風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，有效規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，為我國社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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