商業銀行存貸款利差淺析

孫涵 江蘇省南通第一中學

商業銀行存貸款利差淺析

孫涵 江蘇省南通第一中學

存貸款業務是商業銀行的主要業務，存貸款的利差也是商業銀行重要的收入來源，對于金融系統的健康運行有著深刻的影響。隨著我國金融行業發展加快，越來越多公民開始涉足金融領域，而利率就是這個領域里面一個非常重要的概念，而商業銀行利差是利率里面重要的討論話題，商業銀行存貸款利差為商業銀行的持續運行提供保障，受各方面不同因素的影響，從一定程度上反映了一個國家金融市場的利率市場化程度，討論商業銀行的存貸款利差對于我們理解利率市場化有著重要的意義。自我國金融市場逐漸穩步發展以來，商業銀行的存貸款利差一直被很多人所詬病認為過高，認為其是商業銀行“暴利”的主要來源。本文從存貸款利差的簡單介紹以及影響因素入手，分析了這一觀點，以期為讀者提供參考。

商業銀行 存貸款 利差 利率市場化 利率市場

一、引言

存貸款業務是商業銀行的主要業務，存貸款的利差也是商業銀行重要的收入來源，對于金融系統的健康運行有著深刻的影響。隨著我國金融行業發展加快，越來越多公民開始涉足金融領域，而利率就是這個領域里面一個非常重要的概念，商業銀行利差是利率里面重要的討論話題，商業銀行存貸款利差為商業銀行提供收入從而為其持續運行提供保障。商業銀行通過較低的利率從儲戶手中吸收存款，然后通過發放貸款從而賺取較高利率，中間的利差收入是目前大部分商業銀行的收入來源。

存貸款利差受利率市場準入門檻等各方面不同因素的影響，從一定程度上反映了一個國家金融市場的利率市場化程度，討論商業銀行的存貸款利差對于我們理解利率市場化有著重要的意義。自我國金融市場逐漸穩步發展以來，商業銀行的存貸款利差一直被很多人詬病過高，甚至認為其是商業銀行暴利的主要來源。下面我們從存貸款利差的簡單介紹以及影響因素入手，分析該觀點并尋找相應的證據與數據，以期為讀者提供參考。

二、存貸款利差簡介及影響因素

（一）存貸款利差簡介即衡量方式

存貸款利差是指商業銀行在吸收存款時向儲戶提供的存款利率以及在發放貸款時向貸款申請人收取的貸款利率兩者之間的差別，商業銀行的基本商務模式是以較低利率吸收存款，較高利率發放貸款，賺取中間的差價來保證銀行的正常運行，因此可以看出，存貸款利率是影響商業銀行盈利能力的重要因素，也可作為衡量其運行能力的重要指標。對于存貸款利差的衡量方式，目前主要有毛利差與凈利差。前者較為直接，為商業銀行一年期貸款利率減去一年期存款利率所得之差。而凈利差則是從銀行的盈利能力角度出發來考慮利差，具體的計算方式如下：

其中凈利息收入為貸款收入減去存款成本，除以平均貸款余額則可得一個用百分比表示的盈利水平指標，凈利差與毛利差都衡量了商業銀行的盈利能力，只不過后者較為簡單直接，符合直覺，而前者更加精細刻畫盈利能力，相對來說較為間接而已。

（二）我國存貸款利差現狀

長期以來很多公民都以銀行市場未放開準入門檻為由，抱怨這樣的壟斷規則導致存貸款利率過高，商業銀行賺取暴利。導致商業銀行的高息差一直處于輿論的風口浪尖上。存貸款利差是商業銀行的主要經營收入，也是銀行賴以生存的收入來源，我過商業銀行的利差是否真的如這些公民所認為的處于世界高位呢？這一點我們可以在以下的表格中找到答案。

表格 1 各國息差統計（%）

圖表數據來源：bankscope，全球銀行與金融機構分析數據庫，表格中所有利差數據均為凈利差。以求更準確的比較不同國家銀行的盈利水平。

從圖表中我們都可以看到，與世界其他各國相比較，中國的存貸款利差不僅沒有處在高位，甚至可以說是處于中低水平。可以看到俄羅斯和墨西哥明顯較高，而日本的利差普遍較低。中國的利差水平則與歐美的發達國家基本持平。此外可以看到各國的利差水平都較為穩定，除了部分國家在2007-2009年有明顯波動以外，其余年份都相對比較穩定。

值得討論的是銀行的存貸款利差是否越低越好？有學者譴責銀行利差過高，導致銀行凈利潤過高，打擊實業從業者的信心，導致社會資源與財富分配不合理。但是另一層方面，銀行的利差直接決定了銀行的利益水平與銀行體系的穩定性，過低的利差水平會導致銀行收入大幅減小，無法對于其經營的穩定性提供充足的保障。

三、影響存貸款利差的主要因素

存貸款利差是衡量銀行運行狀況的重要指標，受多個方面不同因素的影響，作用機理也較為復雜。在這里只是列舉了以下幾個一般我們認為較為常見的不同的角度來考慮影響利差水平的因素。主要可以分為宏觀經濟和銀行自身特征。

（一）宏觀經濟運行情況

宏觀經濟主要包括兩個方面，一方面是以GDP為指標所衡量的國家財富與經濟繁榮程度。到目前的實證研究普遍認為，當國家經濟處于繁榮時期，各項經濟指標較為穩定，波動較小。有利于銀行業的健康發展，對于利差有減小的作用。而當國家經濟衰退或存在較明顯波動的時期，則會造成利差擴大。

另一方面，政府的干預也會影響利差。最初在中國市場上，利率并沒有完全市場化，即并不是完全由商業銀行自身制定的。會由中國人民銀行給出基準指導利率，而各銀行可以選擇在此基礎上進行一定程度的浮動。而從2013年以來，中國對于放開利率市場進行了積極的嘗試，自2013年7月20日起，中國人民銀行發布通知，決定逐步采取相關措施以放開金融機構利率限制。2015年5月11日，央行將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍，2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業銀行和農村合作金融機構等不再設置存款利率浮動上限。這標志著我國在對于利率市場化進行積極的探索與嘗試。

（二）銀行自身運行特征

利差的選擇也與銀行自身的運行特征與戰略選擇有著密切關系。主要包括以下幾個方面。

一是銀行自身的風險厭惡特征以及其資產規模。銀行用于放貸的資金主要有兩部分來源，一是銀行經營者自有資金，即銀行自身最初投資的資金總額。而另一部分來自于儲戶存款。當銀行的運營資金中自有資金占較高比例（即資本充足率較高時），銀行經營者會有明顯的風險厭惡情緒，在這個時候商業銀行的利差會上升以保證其運行的穩定性。而相反的，當商業銀行的借款比例上升，由于非自有資金，銀行可能為了擴大運行規模采取風險性較高的經營行為，導致存貸款利差下降。

二是銀行的客戶的風險特征，其中銀行貸款客戶的信用風險是重要的考慮因素。當銀行的貸款客戶擁有較高的違約信用風險，即資金不能回收的可能性較高時，自然會造成銀行向其要求較高的利率以彌補高風險的特征，自然會造成利差上升。

三是銀行其他業務的發展情況，我們前文中提到，利差收入是銀行的主要收入來源，但是近幾年來各銀行都在積極發展綜合業務，拓展盈利渠道，以獲取新的收益來源。這樣的非利差收入反映了銀行在新業務上面的創新能力與其產品的多樣化程度。

四、結語：存貸款利差與利率市場化

利率的市場化是指對于利率管轄的放開，中央銀行不再對市場利率的決定給予指導或者干預，而是放開控制讓金融機構自行決定其利率。存貸款利差與利率市場化互相作用，互相影響。討論商業銀行的存貸款利差對于我們理解利率市場化有著重要的意義。

[1]張婷婷.商業銀行存貸利差的國際比較及對我國的實證研究[D].對外經濟貿易大學,2010.

[2]陸岷峰，王虹.存貸利差國際比較與我國未來存貸利差的走勢[J].鹽城師范學院學報(人文社會科學版),2013(2):1-5.

[3]李文龍.我國商業銀行利差影響因素的實證分析[D].山東財經大學,2014.

孫涵，男，漢族，江蘇如東人。