互聯網金融發展與風險防范研究

譚利

摘 要：本文首先從第三方支付、P2P網絡借貸、互聯網銀行三方面分析了我國互聯網金融的發展現狀，并在此基礎上分析了互聯網金融發展過程中存在的風險，最后提出防范我國互聯網金融風險的對策，主要包括完善法律法規、建立征信體系和健全監管體制。

關鍵詞：互聯網金融 監管 風險防范

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）05（a）-025-03

近年來，得益于互聯網的普及，特別是移動互聯網的發展，使得“金融+互聯網”這種新型金融模式，即互聯網金融得到快速發展，已經滲透到我國經濟社會發展的方方面面。互聯網金融的發展對我國經濟發展，特別是實體產業發展有著重要意義。首先，互聯網金融有利于盤活民間資金。通過引入民間資本，使P2P網絡借貸以及眾籌等新型融資方式，為實體經濟發展服務，特別是為解決中小企業融資難問題提供了一個有效的方案。其次，互聯網金融有利于實現“普惠金融”。通過在資金需求方與供給方之間架起直接溝通的橋梁，能夠縮短資金借貸的程序，降低資金的使用成本和提高資金的使用效率。而且互聯網金融的受益對象多集中于中小微企業、社區居民以及個體戶，能夠真正實現普惠金融的效果。最后，互聯網金融有利于緩解信息不對稱問題。互聯網金融有別于傳統金融的一個方面就是借助了互聯網技術，而互聯網技術在挖掘和積累客戶信用數據方面有著得天獨厚的優勢，而對客戶的信用狀況的充分了解有助于解決信息不對稱問題，減少信用風險和加快資金融通的速度。

值得注意的是，雖然互聯網金融的發展取得了重大突破，也為經濟社會的發展做出了重要貢獻，但互聯網金融作為一種新型的金融業態卻也存在著諸多風險，而且這些風險不僅有傳統金融行業所面臨的風險，更有一些新的風險特征。因此，對互聯網金融的發展我國要在鼓勵和支持的基礎上，加大對其風險的監管與防范，避免給金融系統造成不穩定因素，進而對金融行業的整體發展和經濟運行產生的不良后果。

1 我國互聯網金融發展現狀

1.1 第三方支付

根據表1所示，我國第三方支付市場發展迅速，市場交易規模呈逐年上漲態勢，到2016年交易額已達57.9萬億元，且年增長率維持在30%以上，2016年更是達到了85.6%。在央行發放的總共267張支付牌照的市場份額占比中，支付寶穩居榜首，占了市場份額的52.3%。接下來是財付通，也占據了市場份額的33.7%。

1.2 P2P網絡借貸

根據表2所示，P2P網絡借貸行業的成交量總體上看呈上漲態勢，不過漲幅波動幅度較大，有時甚至出現負增長。從運營平臺數量來看，變動也較大。2015年1月份該數量為2433家，截至2015年11月達到峰值3473家，此后，運營平臺數量開始下降。主要原因是出現問題的平臺數量不斷擴大，2015年1月，累計停業及問題平臺的數量為485家，而截至2017年3月，該數量已達3607家，增長了6倍多。累計停業及問題平臺的數量這一數據也充分反映了網貸平臺的風險在不斷擴大。隨著投資人數和借款人數的逐月增長，網貸平臺涉及人員的范圍變廣，需要政府部門加強監管，以防大范圍風險的出現。

從圖1顯示的網貸平臺的成交指數和人氣指數來看，二者的走勢趨于一致，人氣指數高有助于成交量的提高。成交指數在2016年年底達到峰值后，在2017年出現回落。

1.3 互聯網銀行

互聯網銀行的成立標志著我國互聯網金融發展的嶄新階段。有別于傳統銀行業金融機構有眾多分支機構，互聯網銀行的所有業務均通過網絡操作，沒有實體店。客戶可通過網上操作實現如存貸款以及投資理財等銀行業務。

自2014年12月首家互聯網銀行——微眾銀行（互聯網公司為騰訊）成立之后，網商銀行（互聯網公司為螞蟻金服）也于2015年5月成立。2016年6月，小米公司也成功拿到民營銀行牌照，成立希望銀行。而百度公司與中信銀行合資成立的百信銀行也于2017年1月獲得中國銀監會的批準。

2 我國互聯網金融發展過程中存在的風險

我國互聯網金融發展過程中存在的主要風險包括信用風險、流動性風險、操作風險、信息安全風險、法律風險、技術風險等。其中，信用風險主要是由于我國征信體系建設還不完善，導致信息不對稱問題的出現，而較低的信用違約成本不利于信用的遵守，從而導致信用風險的出現。流動性風險是指互聯網金融企業由于資產負債在規模和期限上的不匹配而導致的流動資金不足，從而引起公司經營困難甚至倒閉。操作風險是指由于客戶自身操作不當和互聯網金融企業員工操作不當而導致損失的出現。對于互聯網金融企業而言，現階段還沒有統一的操作流程，不同的互聯網金融企業其操作方式不同。而且相比較于傳統金融機構而言，其操作方式具有很大的創新性。對于互聯網金融企業來說，操作方式和操作流程的不成熟容易導致操作風險的出現。信息安全風險是指互聯網金融由于受病毒、木馬以及黑客等攻擊而造成客戶信息泄露、服務器感染、互聯網信息系統崩潰等風險，這些風險對互聯網金融企業而言可謂是致命性的。法律風險是指互聯網金融作為一種新的金融業態，發展時間較短，對其監管還沒有專門的法律法規。但是互聯網金融的發展速度非常快，如果僅依靠現行相關法律對其監管，會由于監管空白的存在導致風險的發生。技術風險則主要體現在兩個方面，一是由于技術問題而出現資金被盜取、賬戶信息被篡改等情況的發生；二是面對快速發展的互聯網金融交易規模，現有的計算機技術難以支撐，需要加快計算機技術的創新性發展。

相比較于傳統金融行業的風險來看，互聯網金融由于借助了互聯網技術和平臺，其風險表現不僅有傳統金融行業風險的特點，還有著互聯網傳播速度快、影響范圍廣、可控性較弱等特點。而這些互聯網金融特有的風險特征，加大了監管部門的監管難度。此外，由于互聯網金融是近幾年才得以快速發展的，因此，針對互聯網金融監管的相關法律法規還不是很完善，這些問題都使得對互聯網金融風險的監管和防范工作亟待加強。

3 我國互聯網金融風險的防范對策

一是完善法律法規。互聯網金融作為一種新的業態，目前尚沒有專門針對互聯網金融的法律法規，因此，應在借鑒國外監管經驗的基礎上，結合我國自身互聯網金融發展的實際情況，制定符合我國國情的互聯網金融行業法律法規。在法規中，要針對互聯網金融的特點以及不同模式明確監管主體和監管職責。

二是建立征信體系。不管是傳統金融行業，還是互聯網金融的發展都有賴于信用。傳統銀行在發放貸款之前需要對貸款企業的信用進行評級，符合條件的才能發放貸款。互聯網金融企業在放貸時也需要對客戶的信用情況進行調查。從目前我國征信體系建設來看，還不能滿足互聯網金融發展對征信體系的需要，重復放貸、信用違約等情況時有發生。因此，建立起完善的征信體系是保證互聯網金融健康發展的基石。

三是健全監管體制。目前我國仍實行分業監管模式，這種監管模式對互聯網金融的混業經營模式難以發揮應有的監管效果，不能實現有效監管。因此，根據互聯網金融的混業經營模式設置對應的混業監管模式就成為必要舉措，這也是健全監管體制的重中之重。此外，健全針對互聯網金融的監管體制還需進一步明確互聯網金融不同發展模式下的監管主體，如針對第三方支付的監管主體、針對P2P網絡借貸的監管主體、針對互聯網銀行的監管主體等。明確監管主體之后應進一步加強監管層的監管能力與監管水平。因為互聯網金融的發展日新月異，只有不斷加強和提高監管人員的專業素質和能力，才能應對不斷變化的形勢對監管所提出的新要求。

參考文獻

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