內部控制信息披露的量化分析

郭旭光

摘要：內部控制信息披露一直非常難以量化分析，內部控制信息披露直接關系到內部審計合理不合理。也可以最大限度地減少代理問題。深圳主板是一個比較成型的機構，因此本人做了460家深證A股企業的內部控制信息披露的量化分析研究。

關鍵詞：內部控制信息披露；內容分析法

1.評價內部控制信息披露質量

本文運用內容分析法構建了內部控制信息披露指數，將ICIDI作為度量內部控制信息披露質量的指標。ICIDI指數的構建是以信息透明度為核心，含有信息披露及時性（A1）、真實性（A2）和完整性（A3）三個方面的評價體系。具體選擇了A11來評價及時性，A21-A24來評價真實性，以內部控制五大要素為核心內容，提出了完整性的5個A31-A35二級子指標和28項A311-A356三級指標，建立了全部33項具體指標的評價標準，然后將其應用到對中國上市公司內部控制信息披露的分析與評價，得出相應的ICIDI值。

指標權重的設計采用的是主觀賦值與客觀賦值相結合的方法。本文對一級指標采用專家調查法主觀賦值，二級、三級指標用熵權法客觀賦值。計算步驟如下：（1）及時性、真實性、完整性三個一級指標根據調查表專家的意見分別賦權重為22%、29%、49%。（2）運用熵權法，計算得出真實性的二級指標和完整性的三級指標的各指標權重，以計算出真實性、完整性指標的數值。（3）及時性、真實性、完整性的數值分別乘以22%、29%、49%并加總后，計算得到每家上市公司的ICIDI值。

2.樣本選擇及數據來源

本文選取截至2017年3月31日在深圳主板A上市的460家公司2017年的數據作為原始樣本，做以下剔除：1.ST、*ST公司以及當年退市的公司；2.金融保險類上市公司；3.截至2017年底上市不滿一年的公司；4.數據不全的上市公司。最終得到431個研究樣本。

3.內部控制信息披露質量分析

通過對各指標的打分，本文首先對內控信息披露質量一級指標得分情況進行匯總。

從表中可以看出，樣本公司在披露真實性方面都做得較好，但是在完整性和及時性方面做得還遠遠不夠，均分僅有2.117974和1.49884，相對于的滿分4.000來說是非常低的。endprint