供應鏈金融中信用風險的評價體系構建

黃玉婷

摘要：供應鏈金融的發展一直有信用風險問題的存在，形成供應鏈金融信用風險的原因是多方面的，需要建立相應的評價體系對風險的影響程度進行分析，從而采取對應的措施對風險進行防范和控制。本文對供應鏈金融信用風險的影響因素進行分析，并就其評價體系的構建進行探討。

關鍵詞：供應鏈金融；信用風險；評價體系；構建

在我國眾多的企業中，中小型企業所占的比例是最大的，中小型企業在我國經濟發展中起著重要的推動作用。但是，由于中小型企業本身因素的影響，使其融資比較困難，融資問題成為國家重點關注的問題，供應鏈金融能夠很好地解決中小企業的融資問題。

一、影響因素分析

（一）供應鏈的穩定性

通常情況下，如果供應鏈比較穩定，處于供應鏈中的企業就會只與供應鏈中的企業發生交易行為，而不會與供應鏈以外的企業發生交易行為。供應鏈越穩定，說明處于供應鏈中的中小型企業能夠與核心企業建立長期的合作關系，企業之間的現金流相對比較確定。在供應鏈金融中，通過企業之間的交易能夠產生現金流，這些現金流就是還款的來源，所以供應鏈越穩定，供應鏈金融的信用風險就越低。而供應鏈的穩定性是由幾個因素決定的，分別包括中小型企業與核心企業的合作時間、交易的履行情況、交易的頻次。比如，有兩條供應鏈，一條供應鏈中的中小企業與核心企業的合作時間為5年，每年能夠發生12次的交易行為，且每次交易雙方都能自覺履行自己的職責，而另一條供應鏈中企業間的合作時間為3年，交易頻次為6次/年，雙方在履約過程中還會出現一些小問題，前一條供應鏈的穩定性就高于后一條供應鏈。

（二）行業發展情況

影響行業發展狀況的因素有四個：第一，行業中企業之間的競爭程度；第二，行業所處的生命周期階段；第三，產業相關政策；最后，行業的經濟周期。各大商業銀行在判斷行業的發展狀況時，會對這幾個因素進行分析，以便更好地掌握行業在未來的發展趨勢，從而能夠更加合理的對供應鏈的發展情況做出預測。通過掌握供應鏈的發展情況，有利于銀行正確的評估中小型企業的發展潛力。企業的發展與行業的發展是分不開的，行業發展得好，企業就會發展得比較好。因此，行業發展狀況會影響供應鏈金融的信用風險。如果一個行業的整體發展水平偏低，行業內企業間也會缺乏競爭力，國家也不會對此行業進行扶持。對商業銀行而言，這樣的行業未來的發展前景也不是很樂觀，所以其供應鏈在發展過程中就可能會出現中斷的情況，供應鏈的信用風險會偏高。

二、信用風險評價體系構建

（一）申請人資質

申請人資質可從以下幾個方面來判斷：第一，企業素質。對企業素質進行評估時，需要將企業的技術、管理、職工三方面的素質作為評估指標，企業要擁有較強的技術素質，才能夠為其發展奠定基礎。而管理素質能夠對企業的發展進行指導，職工素質則能影響企業的綜合競爭力。第二，盈利能力。企業的盈利能力可從通過三個指標來判斷，一是銷售利潤率；二是資產收益率；三是權益收益率。第三，償債能力。企業的償債能力也可通過三個指標來判斷，一是負債比率；二是負債權益比；三是權益乘數。第四，發展能力。企業的發展能力同樣是通過三個指標來評估的，一是銷售收入增長率；二是利潤增長率；三是股利增長率。

（二）交易對手資質

在對交易對手的資質進行分析時，主要是對交易對手的信用級別、行業狀況、盈利能力和償債能力進行分析。信用級別的判斷可通過三個指標進行綜合分析，即授信審批通過率、歷史違約率、信用額度等。交易對手的信用級別越高，企業在交易過程中面臨的風險就越小。通過對交易對手所在行業進行評估，能夠判斷出該行業未來的發展情況和企業的運營狀況，從而對企業的還款違約概率作出判斷。對交易對手的盈利能力和償債能力進行分析，判斷的指標與上述申請人資質對應項的指標相同。

（三）融資項的資產狀況

一般情況下，融資項的資產狀況在審核時，可通過質押物和應收賬款的特征來判斷。首先，質押物的特征。對質押物的特征判斷，可通過四個指標來完成，分別是質押物的流動性、完好程度、貨權風險和價格波動情況。后兩項指標會影響質押物的安全性，前兩者則會影響其市場價格。其次，應收賬款的特征。這是影響企業流動性的重要因素，其周期率決定著企業回收款項的速度，能夠用于對企業的收款工作進行檢驗，也能夠作為商業銀行評估中小企業風險的重要指標。所以，只有全面掌握融資項的資產狀況，才能對其信用度有更可靠的掌控。

（四）供應鏈的運營狀況

對供應鏈的運營狀況進行分析，可從以下幾個方面來判斷：第一，交易時間和頻度。交易時間是供應鏈中的企業在金融方面發生交易行為的年限；交易頻度則是供應鏈中企業在每年中的交易次數。通過對這兩項指標進行分析，能夠對企業未來的發展狀況做出評估。第二，行業狀況。對行業的發展狀況進行評估，可從兩項指標入手，一是行業的增長率，主要是指行業的盈利情況；二是行業所處的環境，包括經濟、政治、文化等環境。第三，履約情況。供應鏈中的企業會與其他企業產生交易行為，而在交易過程中就會涉及企業的履約情況。銀行通過對中小企業的履約情況進行分析，可對企業的信用風險進行評估，從而決定是否要對企業放貸，盡可能的規避放貸風險。

結束語

綜上所述，在構建供應鏈金融信用風險評價體系時，需要對四個指標進行分析，從而幫助商業銀行對供應鏈中的中小企業信用等級進行判斷。只有對中小企業的信用風險有足夠的了解，才能構建合理的信用風險評價體系，銀行才能判斷是否應該對中小企業放貸。

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