公允價值應用與發(fā)展

張淼+吳宜璇

[提要] 公允價值會計不管在商業(yè)決策還是財務報告領域都已經不是一個全新的概念了。盡管如此，由于全球經濟在過去20到30年里發(fā)生了巨大變化，公允價值會計又成了美國和國際會計準則制定者熱議的話題。由于公允價值會計的概念、定義以及計量都滲透著主觀性、估計性以及自主性，這使得對公允價值會計的認可褒貶不一。本文簡單介紹公允價值在國際會計上的發(fā)展、闡述公允價值的定義以及分析國際上對公允價值的研究。

關鍵詞：公允價值；公允價值會計；計量

基金項目：江蘇高校品牌專業(yè)建設工程；淮安市科技局：“淮安市中小企業(yè)科技金融與創(chuàng)業(yè)服務平臺”（編號：HAP201576）；江蘇財經職業(yè)技術學院大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃資助項目

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年5月17日

一、公允價值概述

（一）公允價值在國際會計上的發(fā)展。公允價值并不是全新的概念，它至少可以追溯到20世紀。在一個美國最高法院的案例中可以發(fā)現(xiàn)公允價值的發(fā)展可以追溯到19世紀，相關文件記錄了當時美國對公允價值概念和意義的啟發(fā)性探討。為了確定這個“價值”，建筑的原始成本、永久改擴建的支出、持有股票和債券的市值、特定費率下財產的盈利能力以及滿足正常經營所需的總支出都是需要考慮的因素。此后，這次美國最高法院對公允價值計量概念的陳述已經運用到很多現(xiàn)代的會計政策中，比如投資性房地產的后續(xù)計量和融資性租賃計量等。即使在某些情況下財務報表依據其他方法計量（比如歷史成本），但財務報表披露的有關事項仍然會涉及到公允價值。

在過去幾十年間，信息革命、經濟全球化加速了公允價值計量的發(fā)展，加強了公允價值和財務報表的聯(lián)系。根本原因是這些變化，比如計算機、因特網以及多媒體的發(fā)展，使得當前經濟活動變得更加活躍：資產、信息甚至是人力資源都可以在全球化經濟市場快速流動；創(chuàng)新意識的提升使得企業(yè)認識到無形資產（知識產權、著作權以及商標等）的重要性，即無形資產也是企業(yè)很多商業(yè)活動價值實現(xiàn)的驅動力，而不僅僅依靠有形資產來實現(xiàn)增值。

從20世紀90年代開始，很多政策制定者、準則制定者以及市場參與者發(fā)現(xiàn)，財務報表已經不能準確計量企業(yè)的價值了。因為在工業(yè)時代發(fā)展起來的會計準則與現(xiàn)在高速發(fā)展的經濟不能相適應。特別是2008年的經濟危機加速了監(jiān)管機構以及準則制定者對能夠提供對決策有用的財務信息的需求。因此，引入一個全新的、更公平的會計計量準則就顯得尤為重要。

（二）公允價值定義概述。當成本計量模式不能準確記錄某些金融工具時，公允價值會計便成了替補方案。與此同時，公允價值已成為非金融項目的主導計量模式。即使是公允價值的反對者也意識到，對基于成本模式計量的財務報表的使用在逐步減少，同時基于市場價值為基礎的公允價值計量模式對資產負債表和現(xiàn)金流量表項目的計量影響正在不斷擴大。

美國財務會計準則委員（FASB）和國際會計準則理事會（IASB）會對公允價值的定差別不大。FASB對公允價值的定義是：在計量日，市場參與者在有序的交易中出售一項資產能夠收到或者轉移一項負債需要支付的價格。在ISAB準則體系中對公允價值沒有官方的解釋，但目前比較統(tǒng)一的解釋是：公允價值是熟悉市場情況的市場參與者交易時，一項資產被買賣或一項負債被處置時的價格。

FASB/IASB認為公允價值是一種特定的、在有效市場條件下假定的市場價格。更確切地說，公允價值被視為市場退出價格。該市場是接近理想的市場條件：交易雙方是獨立的、經濟理性的、熟悉市場情況的，并且對市場信息的采集以及處理能力相同或相似。公允價值實現(xiàn)采用三層體系結構。實現(xiàn)公允的條件是：基于市場的計量、基于市場價格的假設以及反映了市場參與者的私人信息的數(shù)據。因此，公允價值獲得數(shù)據更可靠比內部估計更可靠。如果價格有效地匯總了有效市場信息，市場價格就代表了公允價值的最佳估計。市場信息有效性的評估是基于活躍市場。如果市場價格并不是有效地或者不存在活躍市場，則需要通過估值技術來獲取市場報價。對于非金融項目，公允價值的估計通過現(xiàn)值計算獲得。

總之，公允價值可以被確定為一個特定的現(xiàn)值，即在理想化條件下的退出市場價格，并且價值的估計嚴格遵循的上述三層過程。

二、國外對公允價值的研究現(xiàn)狀

國外學者對公允價值的態(tài)度褒貶不一。對公允價值的研究也分為贊同和反對兩派。

（一）反對方的主要觀點

1、歷史成本計量方法具有很高的客觀性和可靠性。首先歷史成本比公允價值更容易獲得；其次成本一旦確定后就不需要經常調整，保證了財務信息的可靠性。收入與費用配比原則是依據實際交易時收到的價格和實際發(fā)生的各項支出為依據的。

2、對于公允價值計量適用于高流動性的證券的說法是沒有爭議的，但證據似乎表明對于非流動性或者非交易性的資產（比如商譽）來說，采用公允價值計量就會出現(xiàn)嚴重的問題。McCreevy （2008）表達對公允價值運用和市場估價的擔心，公允價值在流動性不足和非理性時期的市場是無法獲得的，在2007金融危機初期這種情況尤為明顯。Penman（2007）指出，當一家公司持有的凈資產價值來源于企業(yè)商業(yè)計劃的執(zhí)行而不是資產市場價格的波動時，即使市場退出價格可以在活躍市場獲得，公允價值也是沒有意義的。此時采用公允價值計量時，整個計量過程都是不可靠的。Benston（2008）提出的證據表明，雖然SFAS157指定在采用“退出價格”計量公允價值，但在一些情況下，仍然使用“進入價格”來進行初始計量。此外，在確定公允價值時必須要排除交易成本，但實際情況往往不是這樣的。采用公允價值計量還降低了企業(yè)盈余信息的獲得，因為公允價值變動是不可預測的。

（二）贊同方認為公允價值會計是一種不可替代的重要工具。贊同方認為歷史成本會計是在工業(yè)時代發(fā)展起來的。在工業(yè)時代科學技術不發(fā)達、生產效率不高、商品的價格變動不大，所以歷史成本會計得以發(fā)展。但是隨著信息革命和經濟全球化的發(fā)展，經濟活動變得更加活躍，資產、資源可以在全球化經濟市場快速流動；歷史成本會計不再能對無形資產（如知識產權、商譽等）、衍生金融資產等全新的經濟資源進行準確計量。

三、結論

公允價值會計并不是一個全新的概念，它在過去的一個世紀里不斷發(fā)展，并在會計準則中發(fā)揮了越來越重要的作用。然而，公允價值的概念滲透著主觀性、估計性以及自主性，采用公允價值不可避免的導致了會計準則相關性和可靠性的失衡。目前，對公允價值的探究并沒有提出切實有效的解決方案。公允價值計量適用于高流動性證券的說法是沒有爭議的，但證據表明對于非流動性或者非交易性的資產來說，采用公允價值計量就會出現(xiàn)嚴重的問題。盡管我們承認公允價值計量模式仍有很多弊端，但是重返歷史成本會計似乎是不太可能和不可取的。

主觀估計和自由裁量是公允價值計量模式的一大特點。但研究表明，積極正確地使用判斷和估計仍可以披露有效可靠的公允價值信息。信息革命、經濟全球化推動的全球經濟的發(fā)展和變化勢必會加速公允價值計量納入財務報告的必要性。

主要參考文獻：

[1]董必榮.關于公允價值本質的思考[J].會計研究，2010.10.

[2]Benston，G.J.The shortcomings of fair-value accounting described in SFAS 157.Journal of Accounting and Public Policy，2008.27.

[3]Penman，S.H.Financial reporting quality：Is fair value a plus or a minus？[J]. 2007.37.