券商稱國改投資悄悄醞釀 創業板關鍵突破點正來臨

高方方

周期股短期有調整的需要，調整后周期股第三波行情可期。創業板指數短期需要消化半年線1840點附近的壓力，接下來是突破關鍵性的一周

近日，A股市場在創業板的帶動下相對熱鬧，周漲幅為1.88%，周振福為2.15%。對此，有機構分析表示，短期部分龍頭股高位滯漲，大盤回調的可能性逐步加大，一旦成交量不能快速釋放，分化之后，股指或迎來變盤，進而回踩前期3200點區域。當然，隨著混改概念的表現，主題投資機會依舊，個股還可繼續做多，但需要控制倉位。

對于近日創業板的行情走勢，投資者普遍認為成長股的反轉還需待年底的估值切換。華泰證券表示，雖然市場短期對周期股的持續上漲產生一些分歧，前期累積的漲幅壓力也較大，但在大邏輯沒有改變的情況下，已有配置的投資者大部分選擇繼續持有，接下來依然會關注黑色系金屬和化工的漲價行情。

銀河證券表示，隨著政策面與資金面持續改善，大盤中期向好趨勢依舊。但由于目前市場量能有限，上攻動能略顯不足，短期滬指或將維持震蕩的格局。

中航證券表示，創業板近日整體表現較好，技術面四陽一陰屬良性，創業板指數短期需要消化半年線1840點附近的壓力，接下來是突破關鍵性的一周。

對于投資機會，國泰君安證券表示，實體經濟具有耐受性，周期品價格上漲應有頂。周期股短期有調整的需要，調整后周期股第三波行情可期。

安信證券分析認為，傳統汽車銷售乏力，倒逼汽車產業從新能源汽車、無人駕駛、美學設計等多維度進行破局。其中美學設計，無疑是傳統汽車廠商在技術突破難以實現之時能最快實現創新的領域。汽車美學主要關注當前汽車外觀升級的重點領域（如車燈、內外飾）的重要零部件廠商：星宇股份（LED車燈）、華域汽車（內外飾）、盛路通信（車載電腦）等個股。

雄安新區整體規劃即將出爐，國泰君安證券表示，雄安新區在基建、環保和裝配式建筑等領域都將采取較高的標準，而新區建設將圍繞綠色環保的要求，從地下管廊建設、園林建設、裝配式建筑等多方面鋪開，建立水城共融的全國示范綠色生態園林城市。建議投資者從這三個角度把握投資機會。

銀河證券表示，鑒于混改、國改已吹響最強音，可逢低關注相關個股的低吸機會，注意控制倉位。

華泰證券表示，境外投資者對國內市場依然比較看好，關注券商、食品飲料、醫藥、蘋果產業鏈、酒店及國改股。

中航證券：

創業板迎來關鍵性突破敏感點

7月份之后市場的可操作環境明顯好轉，主板低估值、漲價概念、周期股的聯袂大漲，不但讓投資者看到了賺錢效應，有了更多的想象空間，同時也帶動了創業板的震蕩上行，從而形成了主板、創業板接力的態勢，讓投資者有了更好的參與度。

中航證券樊波表示：“由于創業板規模已趨于成熟，所以上漲姿態必然沒有過去那么輕盈，震蕩攀升為主基調，結構性機會是重點。”所以提醒投資者要對本次創業板行情的性質有深刻認知，才能制定更為合理的交易策略。另外，值得注意，證監會披露的四項并購重組方向，即國企改革、“一帶一路”建設、推動新興產業發展以及供給側改革。其中國企改革板塊近兩日表現較好，投資者可適度跟蹤，不過追漲依然不合適。

總結一句話：創業板近日整體表現較好，技術面四陽一陰屬良性，創業板指數短期需要消化半年線1840點附近的壓力，接下來的一周是突破關鍵性的一周。

銀河證券：

可逢低關注混改、國改概念股

銀河證券表示，滬指自3300點調整以來，雖多有波折，但市場總體向上的力量并未遭到破壞，但鑒于兩市始終維持存量博弈，資金追漲心態較為謹慎，預計滬指短期上行步伐或將受阻。一方面近日周期股有所回暖，刺激滬綜指重拾升勢。短期來看，周期股與中小創的蹺蹺板格局還將延續。考慮到市場整體估值并未明顯高估，經濟增長仍然較有韌性，居民大類資產配置對股票資產仍有較強需求，仍看好A股市場的長期走勢，未來市場風格更加重視基本面，投資者應該更加關注盈利增長和估值合理。另一方面滬指再次回到20日均線上方，指數受到均線系統的支撐，下方KDJ指標已經形成金叉，MACD綠柱也在逐步縮短，運行趨勢良好。但仍需要注意的是，由于量能釋放始終不明顯，沒有增量資金的參與，短期上行步伐或將受阻。

展望后市，隨著政策面與資金面持續改善，大盤中期向好趨勢依舊。但由于目前市場量能有限，上攻動能略顯不足，短期滬指或將維持震蕩的格局。鑒于混改、國改已吹響最強音，可逢低關注相關個股的低吸機會，注意控制倉位。

國泰君安證券：

周期股第三波行情可期

國泰君安證券表示，煤炭鋼鐵上半年去產能完成較好，下半年壓力弱于上半年。實體經濟具有耐受性，周期品價格上漲應有頂。周期股短期有調整的需要，調整后周期股第三波行情可期。

短期沖擊下，周期股出現調整。回顧這波周期股行情，這波行情始于超預期的經濟韌性疊加溫和的流動性環境，而中報的業績數據有利于修復盈利悲觀的預期，供給側改革的推進以及環保限產又增強了周期股行情的延續性。

周期品漲價的持續性與限產推行力度相關，中國工業鋼鐵協會、中國稀土行業協會的表態加強了關于周期品價格調控的預期，同時前期已經有豐富的獲利盤，在需求端沒有顯著改善下，部分獲利盤了結，周期股行業出現調整。