并購(gòu)重組新玩法

李欣

資本市場(chǎng)發(fā)展一定階段，同行業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)重組方法不斷出新。

產(chǎn)業(yè)重組新階段，資本市場(chǎng)并購(gòu)重組模式不斷出新，上市公司資產(chǎn)注入另一家上市公司的“新手法”涌現(xiàn)。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者獲悉，鑒于并購(gòu)重組牽動(dòng)資本市場(chǎng)敏感神經(jīng)，監(jiān)管層對(duì)于上述新業(yè)態(tài)持謹(jǐn)慎態(tài)度。有關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)是否涉及“重復(fù)上市”問(wèn)題仍在進(jìn)一步論證。

新玩法

資產(chǎn)注入在資本市場(chǎng)上稀松平常，通常是指上市公司的大股東把自己的資產(chǎn)出售給上市公司，也可能是上市公司發(fā)起人（自然人或公司）的另外一些非上市資產(chǎn)注入到上市公司中。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，近期有兩起“饒有新意”的并購(gòu)重組案，都是由A上市公司資產(chǎn)通過(guò)并購(gòu)形式注入B上市公司。一則是同方股份擬收購(gòu)上海萊士不超過(guò)29.9%的股份;另一則是冀東水泥與金隅股份雙方整合旗下水泥等資產(chǎn)的并購(gòu)案。

4 月 21 日，同方股份發(fā)布關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)停牌公告。5 月 20 日，該公司發(fā)布關(guān)于重大資產(chǎn)重組進(jìn)展情況暨繼續(xù)停牌公告，并披露了本次重大資產(chǎn)重組的基本情況及進(jìn)展情況。

7月19日，作為本次重組項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，華融證券出具的核查意見(jiàn)顯示，本次延期復(fù)牌的原因主要有二：一是收購(gòu)股份同時(shí)配套募集資金;二是交易具體方案仍在進(jìn)一步、論證和完善中，公司亦在征求相關(guān)主管部門(mén)的意見(jiàn)，尚未最終確定。故公司預(yù)計(jì)無(wú)法在三個(gè)月內(nèi)完成上述各項(xiàng)工作并披露重大資產(chǎn)重組方案。……