婚姻的逆向選擇

譚保羅

前不久，有消息說，94歲的大物理學家楊振寧留下了關于財產分割的“遺囑”。

根據“遺囑”，陪伴楊振寧（1922年生）13年的妻子翁帆（1976年生），在遺產分配里只得到一套別墅的“生前使用權”，產權還屬于清華大學，而楊振寧和已故前妻杜致禮的三個子女將獲得現金資產。

這份“遺囑”并未得到當事人的證實。有消息說，這是一個謠言。因為，翁帆把大好的年輕時光陪伴楊振寧教授，不會只得到這點“補償”。

“遺囑”真偽如何？對涉及當事人隱私的事情，只要沒有被本人證實，我們就應該善意地認為它是個“謠言”。

“遺囑”的真正價值，在于它提供了一個關于婚姻的金融學釋義—婚姻的“市場”，和金融市場一樣，一樁“交易”最重要的是避免“逆向選擇”。

什么是逆向選擇？它說的是金融市場中，存在嚴重的信息不對稱問題。比如，在一樁債務合約的達成過程中，資金的融出方無法完全了解融入方的所有信息，不知道對方是不是個騙子，會不會按時還本付息。

而且，越是騙子，越是敢于支付高利息，來引誘融出方放款。而有實力的、誠信的借款人由于不愿意開出高利息，借不了多少款，甚至借不到。最后往往是騙子反而能夠最快、最多的借到錢。這就是“逆向選擇”。

在商業保險中，逆向選擇更為典型。因為，只有那些真正有危險的財產、身體很差的人才會更積極地投保。顯然，只要有金融市場，逆向選擇便無法避免，但可以通過金融機構不斷專業化的方式，降低它成為現實的概率。

在婚姻“市場”，逆向選擇同樣存在，這在上流階層的婚配中，表現得尤為明顯。比如，一位中國前首富就曾半開玩笑地告訴媒體，他的女兒30歲了還沒有男朋友，就是怕“心術不正”的人追求她，愛她的錢，等女婿羽翼豐滿，卻對她不好。

前首富的這個邏輯很容易理解，我們假定這樣一個簡單的模型：兩位上流社會的適齡男子，一位叫做高虎帥，一位叫做潘呂鄧，他們同時來面對公眾征婚。

高虎帥比較簡單粗暴，他在征婚信息中說，自己有一架和王思聰一樣的私人飛機。而潘呂鄧則比較含蓄，他說自己是個普通年輕人，宅男、碼農和文青，但家境殷實，能為婚姻提供必要的物質保證。一年差不多一次吧，會去巴黎喂鴿子。

在這個模型中，高虎帥的征婚可能會遭遇雙重的逆向選擇。第一重逆向選擇是最常見的，即野心很大、心術不正的女子可能去找他，但一山看比一山高。結婚之后，逆向選擇告一段落，但信息不對稱帶來的另一個麻煩—道德風險又出現了。道德風險，我們這里暫不討論。

高虎帥征婚面臨的第二重逆向選擇是，看到消息的女青年很可能擔心自己被逆向選擇了。

她們擔心，高虎帥可能根本就不是高富帥，是假的，沒有富人會這樣征婚。一定是這人，想征個白富美回家，最后等“生米做成熟飯”才露餡兒，越是騙子，越是露富求偶。所以，好姑娘都不去應征高虎帥。

顯然，潘呂鄧的征婚遠比高虎帥要科學得多，他應該有更大幾率找到滿意的配偶。這是一個極端，有些荒誕的模型，但它說明了問題的本質。

高富帥、白富美并沒有那么重要，自然而然等待那份緣分就好?；橐霾灰欢ㄒ形镔|基礎，但物質基礎的確要緊。尤其是房價暴漲，一次婚姻的不慎，便可能導致數十年階層攀爬的努力付之東流。

實際上，隨著中國的城市化不斷深化，人員流動的頻繁，婚姻“市場”信息不對稱的問題正在逐步解決。從目前來看，“鮮花插在牛糞上”的概率的確是越來越低了。

扯了這么多，最后回到“楊振寧遺囑”這個傳言。在我看來，如果楊振寧和翁帆都是理性人，即便翁帆私下分到了大筆現金和巨額房產，那么也最好不要對外公布。因為，對一位40多歲的“大佬遺孀”來說，身處某些匯聚各路吹牛大神的城市，她太容易遭遇婚姻市場的“逆向選擇”了。

這下，你是不是明白了？