合肥市中小企業融資現狀研究

蔡艷芬

摘要：在國家倡導“大眾創業，萬眾創新”的大環境下，近年來合肥市以“工業立市”為基礎，大力發展高新技術產業，特別注重中小型企業的發展。由于經濟下行壓力不斷加大，金融機構加大風險防范力度，由融資難、融資貴引發了部分中小企業的經營困境。要解決舍肥市中小企業融資難，一方面，應該增加金融供給，優化供給結構，有效滿足不同發展階段、不同行業和不同業務模式小微企業的融資需求。另一方面，要完善多層次資本市場，大力發展區域性股權交易、債務融資等，促進中小企業融資從過度依賴銀行的間接融資向直接融資過渡，降低融資成本，延長融資期限，讓融資真正成為中小企業的幫手而不是負擔。

關鍵詞：中小企業；融資現狀；金融供給側改革

一、合肥市中小企業融資現狀

（一）債務融資現狀及創新探索

據合肥市中小企業局的數據分析：一方面合肥市很多中小企業急需資金發展；另一方面銀行增加貸款資金不夠，導致存貸差持續增長。融資難、融資貴一直是困擾合肥市中小企業成長的一大難題。在支持中小企業債務融資，破解融資難、融資貴這一難題方面，合肥市也進行了一些有益的深度和探索，如合肥市相關機構適時推出了某中小企業集合信托計劃，利用財政資金增信，撬動資本杠桿，引導社會資本支持實體經濟；截至2013年上半年累計發放8.1億元，234家中小企業從中受益。

民間借貸“過橋”倒貸是抬高小企業融資成本的重要因素之一，針對這一現象，安徽省經信委積極引導省有關擔保機構、地方政府利用財政資金設立應急過橋資金池，已惠及多家合肥市中小企業。

（二）啟動資金融資現狀及創新做法

中小企業要擴大規模發展，則需要大量外部金融資金安排的支持。當企業的周轉資金不足時，會增加企業的資金短缺成本，這勢必增加企業的融資成本，降低融資效率。

2015年，合肥市設立了大學生創業創新引導資金，對在校大學生、畢業5年內的高校畢業生，及創業青年發放免息、免擔保的創業資金貸款，給予貼息扶持。

（三）新型渠道融資現狀及創新舉措

為加強資本市場融資，合肥市積極推動“規改股”、“股上市”。據中商產業研究院大數據庫顯示，截至2016年6月中旬，合肥市新三板掛牌數量達75家，企業資產總額超140億元。對符合條件的企業給予獎勵。對納入新三板掛牌后備資源庫的企業、首發上市的中小企業、成功發債融資的中小企業，由財政給予獎勵。2015年8月，新四板直通車合肥運營中心近日在深圳前海股權交易中心掛牌成立，中小企業可對接場外資本市場，獲得更多融資機會。另外，合肥市繼續發行10億元“大湖名城”中小企業創新發展基金；開展“大湖名城”中小微企業政保貸業務，并對新三板掛牌企業提供融資支持。

二、合肥市中小企業融資現狀存在的問題

（一）企業內部融資吸引力不足

由于觀念習慣、社會環境等原因，合肥市中小企業還沒有形成較為普遍的內部融資氛圍。企業內部融資的積極性不強。

（二）信息不對稱，信用難評定

中小企業的信息以內部化信息居多，內部信息不透明成為常態。由于社會征集體系尚不健全，加之中小企業資金往來情況繁雜，銀行難以準確分析出企業貸款賬戶的資金往來情況。從而影響到中小企業的債務融資。

（三）融資成本高，外部融資難

由于金融機構習慣于推出適用于大型企業、公有制企業的金融產品，對中小企業的重視程度不夠。在金融產品的供給上，存在較為嚴重的錯配。這勢必增加中小企業的融資成本，降低融資效率。

三、改善合肥市融資現狀的措施和建議

（一）完善征信體系，優化融資結構

加快完善小微企業信用征集評定體系。依托工商、稅務、金融等部門的涉企信息，建立完善中小企業信息系統。加快推進全市公共信用信息共享服務平臺建設，歸集、整理和發布小微企業注冊登記、行政許可、稅收繳納、社保繳費、生產經營、人才技術、勞動用工、用水用電、節能環保等信息，實施統計監測，推進信用信息共享。

針對小微企業融資“短、頻、小、急”的特點，合肥市市融資性擔保機構，在增強風險防控能力同時，應科學定位市場，有力支持小微企業成長。合肥市很多中小企業的融資順序卻呈現出與優序融資理論相悖的現象。

（二）鼓勵融資產品的供給側改革、開拓多樣化的融資渠道

1.大力推行融資產品的供給側改革，多創造能夠普遍惠及中小企業金融產品。近年來，合肥市在創新金融產品上進行了很多有益的深度和摸索，但就惠及面而方，還遠遠未達到普惠中小企業的程度。金融機構應在科學規范的前提下、在深入分析研究的基礎上，采用中小企業易于接受、便于操作的方式來考察企業信用，采取更加科學靈活的抵押擔保辦法，推出真正適合中小企業的金融融資產品。

2.激發民間投融資活力，開拓式樣化的融資渠道。根據前幾年的相關資料分析，合肥市居民儲蓄存款中約有600億資金外流其他地區。合肥市的民資很大一部分沒有應用到企業。合肥市民間的融資意識不強。合肥市應采取多種方式來開拓融資渠道，大力鼓勵民間融資，激發民間投資融資的活力。