普惠金融依然任重而道遠

文/宋清輝

普惠金融依然任重而道遠

文/宋清輝

為高凈值群體提供金融服務是一件很開心的事兒，雖然高凈值客戶的要求很多，但如果能夠把業務簽下來，就會獲得不少收益。金融機構只需要服務少量的高凈值客戶就能獲得大量的收益，只需要維護少量的客戶就能保證日后可觀的利潤。也正因如此，不少涉足于金融行業的企業才將其客戶群體定位于高端客戶，其目的就是追求利益的最大化。

現代金融服務體系依然是以服務中高端客戶為主，看起來似乎實現了強強聯合的效果，但其弊端也極為明顯，大量低收入人群、小微型企業因為不符合金融服務的目標，在不斷被金融機構所無視。無視并非沒有道理，雖然低收入人群基數龐大、小微企業數量眾多，看起來有無限廣闊的前景，但這類客戶卻存在著更為不確定的風險，例如實物抵押不足、信用信息不足等。

對于一家金融機構而言，就其本身自然不愿做高成本、低收益的事情，因為涉足小微金融就意味著需要用更多的人去維護更多的客戶群體，獲得的利潤也是相對有限的。金融最重要的作用是對實體產業的資源配置與優化，對于國家和世界經濟發展而言，金融機構當前的畸形服務模式對宏觀經濟自然不利，聯合國于2005年就提出了普惠金融這一概念，后又被聯合國和世界銀行大力推行。對于我國而言，普惠金融還僅僅處于起步階段。

宋清輝

著名經濟學家。《法治周末》《證券時報》《南方都市報》等多家媒體特約評論員，在新華網、香港文匯報等海內外多家媒體開設有專欄。主要研究領域為經濟體制與金融市場，著有《一本書讀懂經濟新常態》

P2P仍在野蠻生長

P2P就是普惠金融之中的產品，在其野蠻生長的這幾年里，P2P幫助了不少人，也害了不少人。在幫助人的方面，P2P能夠為低端收入人群及小微企業提供快速的金融借貸服務，由于這些借貸資金都來自于平臺用戶的投資，因此在借貸人償還資金之后，投資人即出款人還能獲得高于傳統金融機構的收益率。而害人的方面，就在于P2P平臺的跑路行為。盡管P2P的監管已經趨嚴，但出現跑路情況的P2P企業依然存在。有機構統計，自今年以來，P2P網絡貸款平臺出現跑路或提現困難的公司已經將近700家。

從客群方面來看，P2P連接了兩方面群體，一方面是缺錢人群體，一方面是投資人群體。通常而言，從P2P平臺上借錢的群體所需要的資金量不會太大，不少平臺對這類人群都有額度限制，原因就是怕給這些人提供太多資金后不還錢。在投資人群體方面，資金門檻設置得極低，這會讓更多的人有機會參與投資，以滿足中低收入人群的理財需求，即碎片化的金額都可以投入到平臺當中去，只要搶標成功就可以獲得較高收益。當然，P2P對借貸人的借貸金額有著定額限制，但不會對投資人的出資額進行限制，往往是多多益善。

對于規范化的P2P市場而言，普惠金融的發展有著極為重要的意義。雖然我國相關部門出臺了多項措施，但從實際情況來看收效并不好。一是因為監管部門對P2P的監管尚未做到位，違規成本太低，這讓很多人敢于鋌而走險，令P2P在公眾之間的名譽受損。

二是因為普惠金融這一塊大餅被吹噓的成分太多，令越來越多人看好P2P未來的無限前景，但卻忽略了P2P行業當前存在的風險，認為P2P一定能夠賺大錢。P2P是金融行業，需要從業人員具備一定的金融背景和金融從業經驗，大量P2P公司在此方面做得非常不到位，因此導致了不少平臺的運作困難。

三是因為P2P行業在整合之后，尚未與征信機構完全融為一體。雖說每個人都有在平臺上借款的權利，投資人也知道其中的利弊，但是P2P平臺如果出現借款人不還錢、投資人無法收回投資款的情況將會對平臺形成致命打擊。所以，平臺需要對借款人的情況進行調查。

就P2P平臺而言，普惠金融的發展還存在著不足。一是相關金融企業需要實現客戶信息的互聯互通，以便于相關平臺如P2P可以更方便快捷地了解借款人的信息；二是提高普惠金融的準入門檻，即便普惠金融的服務對象是中低端收入人群，但金融行業的特殊性決定了該行業并非幾十萬或百萬元投入就能做好的，因此相關行業的成立需要對公司高管背景、人員情況、注冊資金等進行嚴格審核。三是要加強監管力度，加大對違規情況的處罰力度，大幅度增加違規成本。

P2P作為小額借貸平臺，也是小微金融中的一種，其特點是平臺本身不提供融資、借款。如以阿里、騰訊為代表的小微金融，大多是用自有資金向需求者提供借款服務，具體的借貸額度會根據借款人的各種大數據得出。雖然這些平臺能夠獲得借款人的大數據信息，但借貸風險依然不容小覷，這類借款產品都少有抵押品，會以借款人的信用信息為主，存在著高風險性因素。

普惠金融需不斷轉型

小微金融存在著收不回借款的風險，消費者也會承擔不小的借款負擔。小微金融的借貸利率往往要高于傳統金融機構，在借款和貸款越來越容易的當下，人們往往會忽略還款難這一問題。在這方面，普惠金融并未讓更多用戶獲得資金的使用，反而加大了他們的生活負擔。

我認為，消費需要量力而行，提前消費的前提在于一定要能夠保證在限制時期內連本帶利償還。對于中低收入人群而言，即便他們前期的征信數據看起來較好，但過量的消費并不會改善他們的生活質量，反而會加大其生活負擔。

對于小微企業而言，普惠金融并不像天使融資、VC那樣能夠為企業提供足量資金，但卻能夠在企業的資金周轉上提供一定幫助，以解決小微企業的一時之急。例如有些企業在貨款尚未收回、資金流周轉出現問題之時，可以通過普惠金融獲得資金以保證日常的正常生產，待企業收回資金之后便可償還貸款。

為了防止小微企業和個人通過信用獲得貸款之后將錢用于其他用途，也需要采用相關的方式。但無論是P2P還是小微金融，都是需要通過大數據手段、網絡技術等實現信息共享、數據分析等功能，即普惠金融的發展需要有“發達”的數字應用系統，以便打好普惠金融信用信息體系、數據統計、監測評估體系的基礎。沒有完善的數字應用，普惠金融也無法真正加以應用。

這也說明普惠金融的發展一是離不開信用的征集，二是必須要有金融企業的信息溝通，三是需要有完善的數字應用，四是要有足量的終端植入，五是借貸人和投資人都需要經過長期的普惠金融教育，六是監管需要加強。除此之外，普惠金融還需要不斷在模式、場景、應用等方面加以轉型。