淺析YF公司現金流量狀況

周原兮

【摘要】本文主要研究對象是一家商業地產企業，不同于工業園區和住宅，商業地產是對商業集中區的升級重構，主要是以提供商業銷售用途和辦公用途為主的地產形態，是經濟基礎高度發展后產生的型房地產形式。

【關鍵詞】商業地產 現金流量

一、YF公司基本情況

YF公司是由ZX資本投建的，ZX資本公司成立于2002年，是一家主攻中國市場的投資管理及顧問公司。核心業務包括直接投資、房地產基金、結構融資、資產管理及特項投資等，旗下管理的基金總額近16億美元。

YF公司地處核心商圈，項目總建筑面積12萬平方米，共七層，地上五層及地下一層為商業，地下二層為停車位，項目共約700個停車位。

二、YF公司現金流量狀況評述

2014年-2016年，YF公司從財務報表上來看。營業收入是上升的，營業成本也有良好的控制。但是在2016年卻出現了經營活動的現金流為負值的狀況。

由上我們可以得知，經營活動產生的現金流量凈額2016年變為負值的主要原因，并非經營活動現金流入減少，相反其在2016年還有所上漲。經營活動產生的現金流量凈值為負值，主要是應為經營活動現金流流出上漲了132.39%，其上漲幅度大大超過了現金流入的幅度。這說明該企業在經營活動的現金流出沒有做好控制。在仔細看其中的數據，會發現其主要的流出為支付其他與經營活動有關的現金，它2016年的變動為2015年的621.64%。并且，它占了2014年經營活動現金流出的62.29%。該項支出是導致2016年經營活動現金凈額為負值的重要原因。在YF公司未來發展中要將該項支出控制好，這是控制好現金流的關鍵。

三、建議

（1）適度負債，緩解企業資金壓力。第一，YF公司要預測企業資金需要量。根據公司的未來發展計劃，細化出未來應銷售收入產生的資金流入、因費用等產生資金流出，合計出適合YF公司的負債額度。第二，YF公司要考慮借入資金與權益資金的比例分析。主要是站在財務杠桿的角度考慮合適的負債與權益比率。第三，YF公司要選擇合適的債務結構。

（2）改善內部管理措施，加強現金流管理。YF公司的現金流管理應該從三個方面入手。第一，嚴密監控企業的現金流入和流出，壓縮銷售費用、管理費用。第二，減少墊付資金行為。減少對租戶墊付的電費、水費。第三，加強對租金的管理。租金收入的周轉時間主要取決于租金從應收賬款變為現金時間的長短。首先，縮短門面待租時間，減少門面的大量積壓。其次，加強商業市場反饋功能，掌握商業物業出租的最優方式，制定最優出租計劃，及時按社會的需要組織對商場內部的裝修。

參考文獻：

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