擴大投資品種后的企業(yè)年金資產配置分析

王歡

【摘要】企業(yè)年金資產配置對于企業(yè)年金基金的保值增值有著直接的影響。可以說擴大投資品種之后的企業(yè)年金資產配置拓展了企業(yè)年金可投資的金融產品，在一定程度上擴大了企業(yè)年金實際的投資范圍，也為企業(yè)年金資產的有效配置開辟了全新的思路與模式，為企業(yè)的長足發(fā)展奠定、夯實了基礎。對此本文主要通過對企業(yè)年金資產配置的相關內容進行探究與分析，對于擴大投資品種后對企業(yè)年金資產配置產生的影響進行簡單的論述。

【關鍵詞】企業(yè)年金 資產配置 擴大投資品種

在現(xiàn)階段的社會發(fā)展背景之中，企業(yè)年金作為國家養(yǎng)老保障體系中的第二支柱，深受人們的重視，如何在實踐中真正的實現(xiàn)企業(yè)的年金基金長期穩(wěn)定的增值與保值也是現(xiàn)階段相關管理機構以及委托人重點研究的內容。可以說全國企業(yè)的年金基金實現(xiàn)了穩(wěn)定的增長，對此本文主要對于企業(yè)年金保值增值的相關新需求進行探究，進而充分的了解企業(yè)資金的相關資產配置內容，希望可以有效的改革企業(yè)年金投資監(jiān)管的內容。

一、企業(yè)年金資產配置的相關作用

企業(yè)年金資產配置是整個投資運作的重點與核心，在實踐中通過相關研究表明，影響企業(yè)年金投資差異的相關因素，是整個年金計劃的資產配置策略。資產配置策略在實際的組合業(yè)績中發(fā)揮著舉足輕重的作用，其在特定的投資期限內對于投資收益的影響高于百分之九十，這也充分的彰顯了資產配置在企業(yè)年金中的投資過程的價值與地位。

對于企業(yè)的年金來說，相關受托人在實踐中要制定較為完善的戰(zhàn)略資產配置，相關投資管理人在實踐中要在充分考慮戰(zhàn)略戰(zhàn)場環(huán)境的基礎之上進行完善的戰(zhàn)略資產配置設置。戰(zhàn)略性的資產配置在實踐中主要就是對于各種大類資產進行有效的比例配置，如實際的現(xiàn)金流動性、股票以及債券等相關資金的合理配置等。在實踐中需要制定戰(zhàn)略資產配置方案，進而構建一個長期的資產組合框架，受委托人在實踐中要評估和分析委托人的實際風險偏好、資產狀況以及相關負債的現(xiàn)金流特征。在進行戰(zhàn)略資產的有效配置過程中，主要是基于安全性的基礎原則、長期性的基礎原則、流動性的基礎原則、盈利性的基礎原則以及多元化的基礎性原則。其中戰(zhàn)略性的資產配置如果確定，在其相對較長的時間范圍內，就不要任意的調整相關資產的配置比例。在實踐中，對于市場中的各種短期波動進行戰(zhàn)術性資產配置時，投資管理人要基于市場的實際需求，通過各種有效的金融方式，利用擇時以及擇股的方式對于各個大類資產的相關分配比例進行系統(tǒng)的調節(jié)，進而實現(xiàn)對資產配置的短期波動管理，這也是有效落實以及深化配置系統(tǒng)的實際過程。

受資本市場發(fā)展的實際狀況以及現(xiàn)階段的相關投資工具的限制與影響，在實踐中我國企業(yè)年金的相關資產配置效率存在著一定的增長空間。在相關政策的制定中，國內企業(yè)的相關年金投資制度呈現(xiàn)著開發(fā)的狀態(tài)，這也就在根本上推動了企業(yè)年金資產配置實際效率的提升。可以說此種狀況下，資產配置會因為其自身的價值與重要性而獲得更多的重視，進而在根本上優(yōu)化了企業(yè)年金資產配置的合理性。

二、擴大投資品種后的企業(yè)年金資產配置產生的相關影響

擴大投資品種后的企業(yè)年金資產配置有效的拓展了年金的投資范圍，這樣可以真正的實現(xiàn)投資資源多元化，利用不同種類資產的實際分散投資可以有效的降低其實際的投資風險問題，進而在根本上提升其整體的經濟效益。對此下文主要就擴大投資品種對企業(yè)年金資產配置產生的相關影響進行簡單的分析與探究。

（一）可以為實現(xiàn)絕對收益提供更多的投資工具

在實踐中，相關銀行理財產品就是基于銀監(jiān)會的相關規(guī)定，在特定的目標客戶群中有針對的開發(fā)設計以及銷售的相關資金投資和管理計劃。在實踐中基于相關文件規(guī)定來說，企業(yè)年金在實踐中可以投資保證相關收益類別以及一些保本浮動類別的產品模式。企業(yè)年金在實踐中要想真正的實現(xiàn)絕對的最大收益回報，在實際市價估值的相關會計政策之下，其投資策略主要是把大部分的資金配置到一些較為固定的收益率資產之中，進而獲得相對確定性的收益。

（二）可以充分的實現(xiàn)跨周期的相關配置

在實踐中經濟周期的波動調整對于不同種類的資產調整有著不同的影響，這種差異性使得企業(yè)年金可以通過增加一些大類資產的相關配置，來直接降低組合實際投資中面臨的風險問題。擴大投資品種后的企業(yè)年金資產配置在實踐中可以有效的增加新投資品種配置的多樣性，可以有效的降低存在的風險，同時也可以把握市場經濟周期中存在的波動性機會，可以有效的增強企業(yè)年金的實際投資收益與效果。

（三）可以有效的推動投資管理人對多元資產有效配置

企業(yè)年金投資范圍在有效的拓展之后，可以有效的控制其投資風險。將近年來在市場中表現(xiàn)較為良好的相關投資產品納入到企業(yè)的相關年金投資范圍之內，有效的拓展了企業(yè)投資管理人的實際選擇空間，真正的實現(xiàn)了多元資產的有效配置，進而在根本上增強以及穩(wěn)定了企業(yè)年金的相關投資收益與效果。

信托產品以及一些具有公益特征的相關基礎性設施債權計劃，在償債主體的資質相對較為優(yōu)良的基礎上，而具有一定的長期持有性、高安全性以及較為優(yōu)質的風險收益性特征。在實踐中利用此種投資工具進行系統(tǒng)的組合，可以有效的積累安全墊并且降低其存在的組合波動性。通過長期的平均回報方式，真正的實現(xiàn)長期資金以及長期資產之間的科學配置，進而為企業(yè)的長足發(fā)展奠定、夯實了基礎，有效的提升了企業(yè)年金整體的資金收益。

三、結束語

在實踐中擴大投資品種后的企業(yè)年金資產配置有效的豐富了企業(yè)年金的實際投資品種，對于企業(yè)年金今后的相關資產配置以及投資管理有著較為重要的影響。在實踐中獲得一定金融創(chuàng)新產品收益的同時也會存在對應的投資風險。對此，相關企業(yè)的年金受托管理機構以及相關投資管理機構在實踐中要根據(jù)實際的狀況，加強在品種投資策略以及相對配置比例方面的系統(tǒng)性研究，進而在根本上增強企業(yè)的年金保值以及增值的綜合能力。

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