人民幣支付結(jié)算在“一帶一路”國家中存在的問題及對策

徐瑤

摘 要：“一帶一路”戰(zhàn)略能夠有效推動沿線國家乃至世界各國實現(xiàn)互利共贏。通過對中國與“一帶一路”沿線國家（中亞及俄羅斯、南亞、西亞、中東歐）開展金融合作的現(xiàn)狀分析（包括雙邊本幣互換與結(jié)算、各類金融機構(gòu)合作等），指出當前金融合作的主要問題，提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；人民幣國際化；國際金融合作

一、“一帶一路”給人民幣支付結(jié)算帶來的發(fā)展機遇

目前，亞洲國家大部分處于手工業(yè)化、城市化起步或加速的發(fā)展階段，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面存在巨大的資金缺口，亟需長期的資本服務(wù)。而中國的一些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具有輸出能力，如中國的高鐵、核電、大型設(shè)備、建材生產(chǎn)線等已經(jīng)具備國際競爭力。其可以采用人民幣作為結(jié)算和計價的貨幣，這些都將推動人民幣國際化進程。

二、“一帶一路”國家與中國的金融合作現(xiàn)狀

中國與中亞國家的金融合作主要體現(xiàn)在邊貿(mào)本幣結(jié)算及本幣互換、設(shè)立境外金融機構(gòu)兩方面。

1.邊貿(mào)本幣結(jié)算及本幣互換

開展跨境貿(mào)易本幣結(jié)算既可以降低交易成本，也有利于規(guī)避美元匯率波動的影響。①早在2003年，中國就與吉爾吉斯斯坦簽署以雙方貨幣作為支付結(jié)算的協(xié)定。2009年7月，中國頒布并實施《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點管理辦法》。2014年，中哈兩國簽訂新的雙邊本幣結(jié)算與支付協(xié)議。

2.設(shè)立境外金融機構(gòu)

1993年，第一家中資金融機構(gòu)哈薩克斯坦中國銀行在阿拉木圖設(shè)立.同年，中國工商銀行的第一家海外分行工商銀行（阿拉木圖）股份公司也正式成立。2004年7月，中國國家開發(fā)銀行（簡稱國開行）與哈薩克斯坦開發(fā)銀行簽署全面合作協(xié)議。截至2013年11月，中亞國家及俄羅斯的銀行在新疆開設(shè)了13個人民幣同業(yè)往來賬戶。

三、“一帶一路”給人民幣支付結(jié)算帶來的挑戰(zhàn)與存在的問題

1.宏觀層面的問題

（1）金融市場波動的風險加劇。“一帶一路”沿線的國家除了中國、印度、俄羅斯、土耳其這樣的較大的新興經(jīng)濟體之外，絕大多數(shù)是經(jīng)濟不發(fā)達、貨幣幣值波動風險高、金融機構(gòu)抵御風險能力弱的小國，這些國家多發(fā)貨幣信用與金融風險，并且通過“一帶一路”的聯(lián)結(jié)，周邊國家潛在的信貸違約風險極易通過亞投行傳導給我國。

（2）削弱貨幣政策的獨立性。人民幣國際化后，央行的貨幣供給不但受到國內(nèi)貨幣需求影響，還受到國際貨幣需求影響，另外，來自國際的需求，不管是出于盈利、保值還是風險規(guī)避等多種目的而進行外匯交易，都會影響國內(nèi)宏觀調(diào)控政策的實施。

2.微觀層面的問題

（1）區(qū)域金融合作仍處在初級階段。當前，中國與“一帶一路”沿線大多數(shù)國家的金融合作仍處在初級階段，需要加強實質(zhì)性的區(qū)域金融合作。例如，從中國與中亞國家的金融合作情況看，區(qū)域金融合作簽訂的合作協(xié)議較多，而建立的合作實體較少；區(qū)域金融合作大部分是雙邊合作，多邊金融合作很少。

（2）各國經(jīng)濟發(fā)展水平及政治體制差異較大。“一帶一路”沿線國家在經(jīng)濟發(fā)展水平上存在較大差異，既有經(jīng)濟總量大國，如中國、印度等，也有經(jīng)濟總量小國，如塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦等。在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)存在多個次區(qū)域經(jīng)濟合作組織，其國別構(gòu)成、合作范圍與合作機制均存在一定差異。

四、解決問題的具體對策

1.宏觀層面金融配套體制的完善

（1）實施控制風險措施，降低金融市場波動風險。我國需要實施控制風險的各項措施，為人民幣搭建金融安全區(qū)域，從而有效降低金融市場波動風險。②例如，為了我國進口商面臨的風險問題，應(yīng)該構(gòu)建大宗商品人民幣期貨市場和其他的金融產(chǎn)品。

（2）為大型經(jīng)濟項目構(gòu)建融資平臺，穩(wěn)定人民幣匯率。針對“特里芬難題”，一方面，我國可以在其他國家開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資；另一方面，我國應(yīng)積極與世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、IMF等多變金融機構(gòu)合作，共同為大型的經(jīng)濟項目構(gòu)建融資平臺。

2.微觀層面具體金融合作模式和機制的完善

（1）創(chuàng)新區(qū)域融資保障機制，發(fā)揮亞投行的引領(lǐng)作用。2014年10月，亞洲21個國家共同決定成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（簡稱亞投行），亞投行是一個政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機構(gòu)，總部設(shè)在北京，法定資本1000億美元，初始認繳資本為500億美元左右。③

（2）加快推動人民幣區(qū)域化及國際化。目前，中國是世界第一貨物貿(mào)易大國，也是“一帶一路”沿線國家最重要的貿(mào)易伙伴之一，隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算規(guī)模的擴大，人民幣的區(qū)域化和國際化水平逐步提高。④在中國周邊的一些國家如越南、老撾、緬甸、蒙古等國，人民幣已經(jīng)直接使用，中亞國家也開始廣泛接受和使用人民幣，人民幣已經(jīng)成為中國與周邊國家貿(mào)易結(jié)算的重要貨幣。

五、結(jié)語

“一帶一路”建設(shè)為人民幣在中國周邊國家流通范圍的擴大提供了戰(zhàn)略機遇。為此，要繼續(xù)推進跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，進一步推進人民幣利率和匯率的市場化，推動以人民幣為中心的區(qū)域外匯交易市場建設(shè)，使人民幣真正成為周邊國家金融市場上的借貸和投資貨幣，進而成為儲備貨幣，最終實現(xiàn)人民幣的區(qū)域化和國際化。

注釋：

①張曉濤，修媛媛，李潔馨.《金磚國家金融利益合作研究》.《宏觀經(jīng)濟研究》，2014年5月.

②趙曉斐/《“一帶一路”背景下人民幣國際化問題研究》.《特區(qū)經(jīng)濟研究》，2016年1月.

③趙青松.《“一帶一路”建設(shè)下中國與沿線國家的國際金融合作研究》.《蘇州職業(yè)大學學報》，2016年3月.

④趙青松.《“一帶一路”建設(shè)下中國與沿線國家的國際金融合作研究》.《蘇州職業(yè)大學學報》，2016年3月.

參考文獻：

[1]張曉濤，修媛媛，李潔馨.《金磚國家金融利益合作研究》.《宏觀經(jīng)濟研究》2014年5月.

[2]郭朝先，鄧雪瑩，皮思明.《“一帶一路”合作現(xiàn)狀、問題與對策》.《中國發(fā)展觀察》2016年4月.

[3]袁平，張錦燦，朱利霞.《“一帶一路”與人民幣國際化》，《宏觀經(jīng)濟》，2015年11月.

[4]林月芬，王少楠.《“一帶一路”建設(shè)與人民幣國際化》，《世界經(jīng)濟與政治》，2015年11月.

[5]張曉濤，修媛媛，李潔馨.《金磚國家金融利益合作研究》.《宏觀經(jīng)濟研究》，2014年5月.

[6]劉軍梅，《中俄金融合作：歷史、現(xiàn)狀與后危機時代的前景》.《國際經(jīng)濟合作》，2010年1月.

[7]陳繼東，趙羅紅.《中巴金融合作：現(xiàn)狀、作用、走向》，《南亞研究季刊》，2013年3月.

[8]孫鳴蔚.《“一帶一路”對人民幣國際化的影響及對策》，《經(jīng)濟研究導刊》，2016年第17期.