當(dāng)石油經(jīng)濟(jì)租金趨向于零

當(dāng)石油經(jīng)濟(jì)租金趨向于零

從19世紀(jì)50年代末美國(guó)淘金者德雷克模仿鉆鹽井方法，在泰特斯維爾油溪河采出第一桶油算起，石油來(lái)到這個(gè)世界有150多年的歷史。

一個(gè)半世紀(jì)以來(lái)，人類圍繞“石油”這個(gè)“文明加速器”所做的文章越來(lái)越精彩:從北美到非洲，從陸地到海洋，由石油勾勒的世界經(jīng)濟(jì)版圖雄渾而壯美。也正基于此，石油成了地緣政治博弈新籌碼，正如美國(guó)能源專家威廉·恩道爾所言，“全球過(guò)去100年的歷史，是為攫取和控制世界石油儲(chǔ)備而戰(zhàn)斗的歷史，任何其他因素都不能與此相提并論”。

石油博弈形成新的地緣政治格局，導(dǎo)致國(guó)際石油市場(chǎng)在很大程度上成為一個(gè)壟斷市場(chǎng)。石油輸出國(guó)組織(OPEC)作為一個(gè)價(jià)格卡特爾，其定價(jià)已遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離油氣生產(chǎn)成本區(qū)域，使得油價(jià)很長(zhǎng)一段時(shí)間在遠(yuǎn)高于成本的上方區(qū)間運(yùn)行。高于成本部分形成經(jīng)濟(jì)租金，也就是要素收入與其機(jī)會(huì)成本之差。對(duì)產(chǎn)油國(guó)而言，就是要最大程度獲取為生產(chǎn)要素所支付的金額，與為得到使用該要素所必須支付的最小金額之間差額，即經(jīng)濟(jì)租金=要素收入-機(jī)會(huì)成本。如果供給曲線是完全有彈性的，經(jīng)濟(jì)租金則為零。只有在供給缺乏彈性時(shí)，租金才出現(xiàn)。為了石油利益最大化，當(dāng)今世界除美國(guó)、加拿大、澳大利亞等少數(shù)西方國(guó)家石油上游領(lǐng)域采取完全市場(chǎng)化模式外，相當(dāng)部分國(guó)家都對(duì)上游領(lǐng)域設(shè)置準(zhǔn)入門(mén)檻。20世紀(jì)初，標(biāo)準(zhǔn)石油公司因涉嫌壟斷被“大卸八塊”，但經(jīng)過(guò)充分競(jìng)爭(zhēng)之后，石油市場(chǎng)再度形成“石油七姐妹”壟斷格局。從1921年蘇聯(lián)對(duì)石油工業(yè)實(shí)行國(guó)有化，到1938年墨西哥沒(méi)收外國(guó)石油公司資產(chǎn)，再到20世紀(jì)50年代伊朗石油工業(yè)去私有化運(yùn)動(dòng)，鑒于石油行業(yè)特殊性，幾十年來(lái)世界上陸續(xù)形成了100多家國(guó)家石油公司，在資源國(guó)實(shí)行石油行業(yè)壟斷經(jīng)營(yíng)。在資源民族主義思潮下，各國(guó)都不會(huì)將本國(guó)能源安全簡(jiǎn)單地寄托在所謂市場(chǎng)萬(wàn)能上。外交被賦予越來(lái)越重的經(jīng)濟(jì)色彩，而資源也不再單純，成了政治交易載體。

然而，資源民族主義并沒(méi)有推動(dòng)初級(jí)產(chǎn)品和大宗商品市場(chǎng)持續(xù)走高，也沒(méi)有呈現(xiàn)“資源通貨膨脹”現(xiàn)象。在經(jīng)歷兩年多國(guó)際油價(jià)從“波峰”到“波谷”的大幅波動(dòng)后，全球石油市場(chǎng)開(kāi)始了再平衡之路。

經(jīng)過(guò)國(guó)際油價(jià)大跌的洗禮，人們終于認(rèn)識(shí)到，盡管石油政治屬性和金融屬性決定了適度投機(jī)是期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得以實(shí)現(xiàn)不可或缺的力量，但這種影響即便可以在有限時(shí)間和范圍內(nèi)操縱價(jià)格，也不能決定其長(zhǎng)期趨勢(shì)和水平，如同海浪上的泡沫，海浪越大，泡沫就越大，但海浪并不是泡沫制造的。從價(jià)值規(guī)律出發(fā)，始于2014年下半年的油價(jià)斷崖式下跌，直接原因是市場(chǎng)供求關(guān)系的改變。當(dāng)前世界已處在康德拉季耶夫周期交匯點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨諸多不穩(wěn)定、不確定因素，全球石油需求明顯下降，油價(jià)下跌并不意外。

仿佛板結(jié)的地層出現(xiàn)了松動(dòng)，一切都在瞬間發(fā)生了改變。當(dāng)油氣經(jīng)濟(jì)租金趨向于零，要素收入-機(jī)會(huì)成本使得經(jīng)濟(jì)租金越來(lái)越少甚至走向負(fù)值的時(shí)候，一部分資源國(guó)政府就開(kāi)始著手通過(guò)改變石油生產(chǎn)財(cái)稅條款的措施來(lái)吸引投資。英國(guó)調(diào)整力度最大，下調(diào)了油氣行業(yè)所有方面的征稅稅率。其他國(guó)家則是對(duì)財(cái)稅系統(tǒng)的某一方面進(jìn)行了小幅調(diào)整，其他方面則保持不變。還有些國(guó)家在制定財(cái)稅條款時(shí)已將油價(jià)下跌因素考慮在內(nèi)，因此當(dāng)出現(xiàn)油價(jià)大幅下跌時(shí)，這些國(guó)家的財(cái)稅條款會(huì)自動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，無(wú)需政府再次干預(yù)。更多資源國(guó)則通過(guò)降低上游勘探準(zhǔn)入門(mén)檻，吸引外部投資以維持或增加油氣產(chǎn)量。“后制裁時(shí)代”的伊朗為提高油氣產(chǎn)業(yè)國(guó)際投資吸引力，宣布將推出包含52個(gè)開(kāi)發(fā)區(qū)塊和18個(gè)勘探區(qū)塊的招標(biāo)項(xiàng)目，并配套推出新的石油合作合同。根據(jù)新石油合同模式，伊朗國(guó)家石油公司(NIOC)將與國(guó)際公司建立石油和天然氣生產(chǎn)合資公司，雙方將根據(jù)產(chǎn)量及股比獲得報(bào)酬。項(xiàng)目將分為勘探、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)等不同階段，簽約公司將被要求將重點(diǎn)放在提高產(chǎn)能上。