對內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司融資償債能力的建議

辛愛萍 包頭財經信息職業學校

對內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司融資償債能力的建議

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融資償債能力的強弱是企業生存和健康發展的基本前提，通過對企業償債能力的分析，可以了解企業的財務狀況和企業所承擔的財務風險程度。償債能力的強弱涉及企業不同利益主體的切身利益，融資償債能力的大小直接關系到企業所面臨的財務風險的大小，是持續經營發展的關鍵，通過對企業償債能力分析，可以衡量企業的經營效益，也有利于對企業未來的經營質量做出客觀的預測，以滿足企業更好的發展。

鄂爾多斯資源股份有限公司 融資償債能力 營運能力

一、內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司概況

內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司（原名為：內蒙古鄂爾多斯羊絨制品股份有限公司）是于1995年10月15日,以原鄂爾多斯羊絨衫廠為發起人,采取募集設立方式向境外投資者發行人民幣特種股票（B 股）而創立的中外合資股份有限公司。公司目前從事的業務為羊絨服裝、煤電、冶金及化工產業，主要產品包括羊絨服裝等服裝制品、煤炭、電力、硅鐵、硅錳和電石等。經過三十年的高速滾動式發展和新世紀初的大規模產業擴張，現已形成“六大事業板塊有序推進、十大主導產業協同發展”的戰略格局。集團進入全國520戶重點企業和中國企業500強之列。"鄂爾多斯"作為中國紡織服裝行業第一品牌，連續十幾年位居中國最有價值品牌前列。

二、鄂爾多斯融資償債能力分析的結論和建議

（一）科學舉債與優化資本結構、降低財務風險緊密相聯

當前各行各業競爭日益激烈，很多企業的資金都相對緊張，目前的資本運作市場上，企業的融資的方式呈現出多樣化,比如合理的使用商業信用,向同業拆借，發行企業債券等等、可是無論哪種籌資方式，資金的使用成本、對企業資本結構的影響、風險程度、靈活性都有所不同，所以通過科學舉債與優化資本結構，從而降低財務風險具有非常重要的意義。因此鄂爾多斯在籌資之前要先進行合理的籌劃，各種舉債方式結合企業自身的實際需要、財務狀況、未來可能產生的收益，以及對自身資本結構的風險影響程度來對比分析，慎重選擇風險最小的籌款方式，盡可能將償債風險降到最低點。

資本結構如果不合理，企業過多的借款會造成高額負債，要強化企業資本結構意識：（1）應先優化市場經濟環境，確保企業的經濟活動在市場的指導下健康良好的發展；（2）堅持存量調整和增量注入相結合的治理方式；（3）注重資本結構的制度建設與技術管理相結合的治理原則，同時，企業本身也應建立明確、科學的現代化企業制度，借鑒國外已有的量化指標，對影響資本結構的數據進行綜合整理和分析從而找出相對合理的優化資本結構的量化標準，來指導企業提高長期償債能力。

（二）努力提高自身盈利能力，加強現金流量水平

企業經營是為了生存、發展，最終要實現盈利，如何達到利潤最大化，使企業的盈利能力不斷提升，是每個企業都想實現的目標。鄂爾多斯要想從根本上長遠的提高償債能力，就應該嚴格要求自己，提高公司的經營管理水平，制定長遠的戰略規劃，優化產品結構，努力提升企業在行業中的競爭力、增強成本控制水平. 在運營中要保證集團的所有收入盡快轉變成現金流入集團，同時在周轉過程中要想滿足各種經營費用支出的需要，必須經常分析關注集團基本的營運現金流入流出情況,定期進行市場調查研發,掌握本行業產品的銷售規律及最新動態.為融資償債提供參數。

（三）提高資產質量

持續運作經營的企業，資產總額應大于負債總額，但是受到資產質量及一些其他因素的制約，企業償債能力強弱有別，企業要想發展壯大必須增強運營能力、在所有影響因素中,提高資產質量是增強企業償債能力的前提。內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司平時應加強存貨的管理，減少在產品數量，有計劃制訂生產與銷售目標，同時減少原材料的庫存，增加銷售渠道,積極銷售產成品，減少庫存積壓，因為存貨過多不僅會大量占用資金，也會使集團變現能力變差，最終會導致償債能力下降。在長期投資，購置固定資產前應結合企業實際需要情況,認真分析科學預測項目的發展前景，分析投資的風險及回報率，避免盲目投資。在平時的經營管理中，避免企業各類資產含有過多的水分，充分保持較好的質量水平，為提高企業的償債能力打下堅實的基礎。

（四）制定合理的融資償債計劃

在現實中很多企業的破產倒閉并非資不抵債，卻是因為缺乏合理的調配，導致不能按時償還債務。因此內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司應制定合理科學的償債計劃，樹立良好的信譽.結合內蒙古鄂爾所斯資源股份有限公司的實際經營情況、資金收入，將每筆債務的支出對應到相應的資金流中，作到量出為入，有備無患，認真做市場調查,經科學論證后制定集團生產經營計劃、融資償債計劃.在最大限度讓集團有限的資金得到合理使用的同時,能夠滿足集團日常的生產經營所需。

隨著經濟與社會的發展，企業規模越來越大，企業的經營不可能完全依賴于投資，實現所謂的無負債經營。因此，負債經營已成為現代企業重要的融資手段和策略。適度的負債經營，會使企業更加注重合理運用資金，提高資金使用效果，創造更多的經濟效益。企業只有在具備一定籌措資金能力的前提下，才能進行正常的生產和經營。償債能力的大小直接關系到企業所面臨的財務風險的大小，是持續經營發展的關鍵，同時也是衡量企業財務管理的核心內容。通過對企業償債能力分析，可以衡量企業的經營效益，也有利于對企業未來的經營質量做出客觀的預測，以滿足企業更好的發展。

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