當前中小企業融資困難分析

位正海

摘要：造成我國當前中小企業融資難、融資貴問題的原因是多方面的，也是世界各國普遍存在的經濟難題。本文通過對該現象進行深入的分析，尋找導致中小企業融資困難的癥結，有針對性地提出了一些解決途徑，以期能促進中小企業健康發展，為我國經濟注入新的活力。

Abstract： The causes of financing difficulties of small and medium-sized enterprises in China are various， and financing difficulties are the world's ubiquitous economic problems. Through the analysis of this phenomenon， this paper finds out the crux of the financing difficulties of small and medium-sized enterprises， and puts forward some solutions in order to promote the healthy development of small and medium-sized enterprises and inject new vitality into our economy.

關鍵詞：融資；中小企業；經濟

Key words： financing；small and medium-sized enterprises；economy

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）22-0039-02

0 引言

隨著我國經濟社會快速發展，中小企業也迅速發展壯大，作用也越來越重要。國家工商總局的統計數據表明，2013年在我國登記的中小企業和個體工商戶超過1500萬家，2016年底超過7000萬家，年增速超過10%。預計到2020年，將會超過9000萬家，占全國企業總量的99%以上。中小企業的發展不僅成為我國經濟增長重要因素，也是我國社會和諧穩定的關鍵因素。但當前一段時期內，中小企業融資難、融資貴的問題對其健康生存和發展帶來帶來很大困難。中國人民銀行公布的相關統計數據表明，至2013年6月，占全國企業總數的99.6%的5651萬戶中小企業，能從銀行獲得信貸支持的卻不到10%。廣東省發布的《2011廣東省中小企業融資調研報告》顯示，本省中小企業近七成企業缺錢，融資成本較2008年上升將近20%。銀行信貸支持的缺失，只能依賴于民間借貸，由此帶來不少風險。

1 中小企業融資現狀分析

1.1 渠道不暢

央行發布的2015年小額貸款公司情況統計表表明，全國中小企業能得到小額貸款的不足8%。商業銀行對中小企業提供的主要是最為基礎的存貸業務，在貸款中主要以短期流動資金貸款為主，根本無法滿足中小企業長期資金的需求。正規資本市場籌資途徑的不暢，就造成了中小企業只能從非正式的金融市場上去獲得資金，間接獲得融資資金。這也說明了我國資本市場還尚未形成中小企業融資的有效途徑，為中小企業長期發展帶來了一定困難。

1.2 結構失衡

國家中小企業協會公布的2015年第四季度中國中小企業發展指數顯示，只有一半的中小企業流動資金充足或一般，有三成以上反映融資困難，在企業融資中，直接融資資本較低。與此同時，企業產能過剩情況加劇、投資收益率降低，加之非正規渠道融資的杠桿率高，企業償本還息能力急劇惡化。很多企業在直接融資資源充足時并未取得相應的投資回報率，造成在直接融資困難時，企業流動資金較為緊張，為企業經營帶來了困難。這也說明了當前我國的機制體制還不夠健全，為中小企業提供融資服務的平臺效率較低，無法滿足市場龐大需求。

1.3 方式單一

我國中小微企業融資方式目前主要有銀行借貸、民間借款、股權融資三種渠道。銀行信貸獲取比較困難，各種要求較高，且手續繁雜，放貸周期較長。民間借貸雖然手續簡單，但法律和規則制度不健全，很多放貸公司經營手續不齊全，缺乏監管，借貸成本高昂。興業證券發布的《2015年月度民間資金調研報告》顯示，5月份我國民間信貸的月利率達到3%到5%，對應的年利率則高達36%到60%，面對這樣的利率，中小企業也不使用會“餓”死，使用了會“累”死。這也說明了我國針對中小企業的融資品種單一，可操作性較低。

1.4 成本過高

當前我國中小企業雖然享有一定的稅收優惠，但是融資困難，特別是始終存在著個別部門收費不規范、不清晰問題。我國中小企業發展促進中心的調查報告表明，在中小企業直接融資過程中，銀行等金融機構的收取的咨詢費、顧問費等占到融資成本的15%～20%，嚴重侵占了中小企業的利潤空間，給生產經營活動帶來極大的困難。

2 中小企業融資困難的原因分析

2.1 宏觀機制方面

目前與中小企業的重要性相比，市場和政府的重視程度仍然無法滿足其發展需求。扶持力度不強、融資途徑狹窄、融資待遇不公、經營成本高、信息不對稱等仍然是中小企業需要長期面對的難題。中小企業規模小，起步階段需要各方大力的扶持。在小額資本經營中，企業考慮更多的是經營成本，當外部經濟環境缺乏穩定和信用評估與監督機制不完善疊加時，中小企業很難進入良性發展的渠道。當前我國市場經濟體制尚未完全成熟，計劃經濟的影響還沒有完全褪去，特別是在金融領域，中小企業還不能得到真正公平的金融服務待遇，融資信貸等更傾向于國有企業，而中小企業僥幸獲得貸款，其利率等成本也顯著高于國企，在債券、股票IPO等方面也存在類似的情況。

2.2 法律法規方面

中小企業從正規銀行借貸不暢后就會轉入民間融資。當前，民間融資成為中小企業獲得初創及發展所需的資金的主渠道。但我國現行的法律體系中關于民間融資條款卻分散在《民法通則》、《合同法》、《刑法》中，缺乏可操作性，甚至互有沖突。有關法律條款對非法吸收公眾存款、非法集資和社會融資等的界定范圍不夠清晰，這也是當前中小微企業融資難融資貴的一個原因。此外，《公司法》、《中小微企業促進法》、《擔保法》沒有對中小微企業的融資信用貸款進行解釋說明。

2.3 銀行體系方面

中小企業從銀行獲取貸款困難很大原因是在貸款交易中信息不對稱造成的。在實際操作中，銀行對中小企業的盈利和抗風險能力等方面信息很難掌握準確，因此會要求有第三人擔?；虻盅何锲?。而大部分中小企業都是處于發展初期，很難提供有價值的抵押物，也很難找到合適的擔保人。為降低和分散貸款風險，銀行會要求由擔保公司進行擔保，以此來為中小企業放貸。但擔保公司為了獲取利益，往往與中小企業合謀進行轉貸牟利，造成了融資風險。銀行業風險控制意識較強，當發現擔保機構存在較大風險時，就會緊縮中小企業信貸。從而造成中小企業貸款困難。

2.4 企業自身方面

有些中小企業誠信意識薄弱，為達到降稅減稅或增加貸款額度的目的，往往會采取一些手段來規避一些規定，造成財務信息不一致。有些中小企業不重視內部財務的管理制度，認為人少就沒有必要搞那么多制度，給企業自身帶來了巨大風險。有些中小企業會計業務水平較低，無法通過財務報表信息判斷出企業盈利能力，為貸款增加了難度，甚至在業務方面影響了企業信譽。

3 解決中小企業融資困難的路徑

3.1 政府為中小企業提供多方位服務

要解決中小企業融資困難，政府需要多方位的進行調節和干預，不僅要從政策上予以支持，而且要設立各種服務機構直接進行服務。近年來各級政府出臺了一系列支持中小微企業發展的政策，對融資難融資貴的問題也采取了一些措施，如銀監會于2011年還發布了《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》來落實政策，但收到的成效有限。商業銀行風險規避意識強化，對中小企業金融支持力度有限。我國應盡快建立服務中小企業的專門金融服務機構?？梢詤⒄胀鈬洜I設立中小企業金融公庫等金融服務機構、融資輔導機構等，對為數眾多的中小企業進行會計和融資業務的輔導和幫助，定期組織開展業務講座和培訓，為其提供更加專業和正規的服務。

3.2 建立統一的國家征信體系

我國目前的征信體系還不完善，各種信息彼此分散在各個部門中，信息無法共享?，F廣泛使用的中國人民銀行征信系統信息來源主要是商業銀行，稅務、工商、海關等部門之間的信息并未共享，其相關信用信息也很難查詢到。我國應加緊依托大數據系統建立由法院、海關、工商、稅務、銀行、保險、證券、水、電、氣、通信等多個公共服務單位信用信息的統一的個人和企業征信系統，并制定相關管理章程，從信息的的征集、共享、管理、使用，到對信用不良的懲罰都制定出明確、具體、可操作的規范。只有將所有經濟活動參與者的數據納入征信體系之中，才能使大家都能自覺維護信用記錄，構建起良好的信用環境，從而為中小企業獲取更好的金融服務創造條件。

3.3 拓寬融資渠道

目前中小企業的融資渠道除了商業銀行外，還推進其直接融資，比如當前的中小板、創業板股票市場。還可以推進中小企業發行債券、中小銀行、小額貸款公司發展等方法直接為中小企業提供金融服務。針對性地強化對民間融資引導和管理，規范民間資本投資行為，盤活民間投資，使得其成為中小企業融資的主渠道。建立相應法律和管理制度，明確交易雙方的權利和義務，降低民間融資風險和中小企業融資成本。切實做好民間融資活動的組織管理、信貸登記、信息披露等工作，全面加強民間金融風險防控工作。

隨著我國經濟社會快速發展，中小企業對資金的需求也會越來越大，如何能滿足中小企業日益高漲的融資需求，還需要我國從制度上進行系統化的安排，加大金融創新力度，增加有效供給，努力為中小企業提供數量充足、成本低廉、服務優良的融資服務。為我國的經濟發展注入更加強勁的活力。

參考文獻：

[1]袁仕陳，范明.社會網絡、信用水平和中小企業融資[J].征信，2014（12）：22-28.

[2]楊浩，陳瑞，潘麗珍，陳凌，龐森，翁俊，肖小愛，張定.2011年廣東省中小企業融資調研報告[R].2011.

[3]郭麗虹，徐曉萍.中小企業融資約束的影響因素分析[J].南方經濟，2012（12）：37-48.

[4]柳斌.美國小企業融資經驗對緩解我國中小企業融資困境的啟示[J].金融經濟，2010（14）：56-57.

[5]肖萍.互聯網金融與中小企業融資困境的化解途徑[J].河南師范大學學報，2015（4）：77-79.

[6]吳敏，高蓉蓉.商業銀行中小企業融資效率及存在問題分析——基于江蘇省58家商業銀行的數據[J].經濟體制改革，2015（3）：165-169.

[7]姚耀軍，董鋼鋒.中小企業融資約束緩解：金融發展水平重要抑或金融結構重要？——來自中小企業板上市公司的經驗證據[J].金融研究，2015（4）：148-161.

[8]郭娜.政府？市場？誰更有效——中小企業融資難解決機制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-205.

[9]畢曉煦，李東平.中小企業融資難的原因及其解決途徑分析[J].學習與探索，2014（12）：124-126.