從京東金融模式看互聯網金融的創新

劉欣同 北京市京源學校

從京東金融模式看互聯網金融的創新

劉欣同 北京市京源學校

互聯網金融通過發揮互聯網渠道的高效性、低成本及多連接性的特點，打破了傳統金融對客戶信息缺少了解、對客戶風險偏好缺乏理解的缺失，提供了更加創新、便捷和低門檻的金融產品和服務。本文以京東金融模式為例，從互聯網金融的平臺優勢、信用評估和數據應用三個方面具體說明互聯網金融創新的來源，并通過對京東金融平臺的幾類產品的解讀，分析互聯網金融在對接投資者和融資者需求方面的優勢，更好地說明互聯網金融產品及服務創新性的可持續性。

互聯網金融 京東金融 互聯網信用消費 模式創新

一、互聯網金融的發展現狀

互聯網金融是借助互聯網渠道實現資金融通功能的產品及服務的總稱。2016年我國的網民數量已達到7.31億，其中手機網民占比95.1%，手機支付用戶也達到了4.7億，移動互聯網和移動支付滲透率的提高都為互聯網金融市場的擴增及產品服務的創新提供了有力的條件。2016年的互聯網金融交易總規模已經超過12萬億，接近GDP總量的20%，而我國的互聯網金融用戶也已經超過5億人次，位列世界第一。

互聯網金融借助信息技術的創新和互聯網渠道的平臺優勢，在普惠金融、供應鏈金融和消費金融方面結合消費者的需求和供應商的業務特點提出了創新的產品和服務模式。廣義的互聯網金融涵蓋了傳統金融業務的網絡化、第三方支付、大數據金融、P2P網絡借貸、眾籌和第三方金融平臺六種模式。相比于傳統金融來說，互聯網金融通過互聯網渠道、大數據平臺和云計算處理大大增強了提供金融服務的效率并更好地提供具有差異化、個性化的金融產品服務。

二、京東金融模式的解讀

京東金融是京東電子商務平臺基于自身的業務特點及服務優勢而形成的具有特色的互聯網金融模式。在京東龐大的電子商務生態中，京東金融建立了依據電商平臺數據及客戶資源的互聯網金融產品的個性化開發，通過面向年輕的消費群體，從京東白條的“互聯網信用消費”出發，京東金融開發了包括京東眾籌、京東理財、京東保險及公司金融服務的五大類金融產品。京東金融把從網絡平臺獲得的用戶模糊行為數據、零售平臺獲得的有關消費、物流及供應商的有效數據對接入自身的大數據平臺，并完成對用戶信用水平和風險偏好的評估。

1.京東白條。京東白條起源于面向大學生的消費信貸。這部分學生用戶由于缺乏穩定的收入來源，很難獲得來自銀行等傳統機構的資金支持。但另一方面這部分用戶由于身處較為穩定的學習環境——大學，其學生身份的特征使其比普通用戶的可識別信用風險大為降低。學生用戶對京東平臺品類下的電子產品消費需求大，結合其線上的消費信息，京東金融開辟性的對校園用戶提供消費信貸的“京東白條”服務，一方面增強了校園用戶的購買能力實現營銷額的增長，另一方面還增強了校園用戶的消費粘性，培育穩定的潛在用戶。

2.京東眾籌。京東金融根據平臺上電子等高科技產品營銷在市場的獨特優勢，開創了基于科技等新產品研發的項目眾籌及面向中小型創業企業的“東家”式專業投融資服務。京東眾籌發揮了電商的平臺優勢，在為融資者節省融資成本的同時，實現了產品的“預先營銷”，為其在市場上獲得消費者的反饋奠定積極的基礎。

3.京東理財。在京東白條和京東眾籌的項目基礎上，京東金融進一步提供了面向更廣泛投資能力和風險承擔水平的平臺用戶，根據其消費習慣、消費能力、信用水平及風險偏好，設計具有差異性的投資產品及服務模式，提升平臺的整體投融資服務的專業性。

4.京東保險。與傳統的保險模式不同，京東保險將生活服務的情景更加細化了，具體分為：車險、意外險、旅行險、健康險、財產險和人壽險的投注服務，每種保險的投注額度都不大，平臺用戶的投保方式和期限都更加靈活。

5.京東公司金融服務。在構建了以消費金融、供應鏈金融和信息金融為主要平臺優勢的金融產品及服務體系之后，京東金融將服務目標進一步向專業化外延，對沒有自建金融分析部門的中小企業提供金融指導和信用評價等多項增值服務。企業金融的創新是京東利用平臺的大數據優勢開發金融數據價值的創新實踐。

三、互聯網金融的創新——以京東金融產品為例

1.依托互聯網渠道，發揮平臺服務優勢。互聯網金融突破了傳統金融線下渠道的低效率、高成本的限制條件，依托互聯網渠道的便利性和快捷性優勢，及時有效的對接資金的需求與供給。以京東為主的電商平臺更是利用平臺用戶的購買特征，提供具有差異性的金融服務及產品，對其信用水平及風險承擔能力進行合理的監測與評估。

2.挖掘投資者需求，應用信用評估模式。傳統金融提供的是面向投資者的融資服務，只要當市場上出現需求的時候，金融服務才能及時發現、支持并完成資金的融通。而互聯網金融采取的則是挖掘市場潛在需求，創造交易條件并創新交易方式的途徑，以平臺大數據獲得的信用評估情況為基礎，對不同風險水平的投資者提供具有差異化的融資服務支持。

3.細分融資者特征，對接個性金融產品。由于互聯網金融多基于線上對用戶行為的刻畫，評估用戶的風險與收益的特征，用戶細小的信用及投資能力的差別均可以找到與之相匹配的金融產品及服務。以京東金融為例，在京東眾籌平臺上，根據投資者的風險承擔能力與資產水平，劃分為“眾籌項目參與者”與“眾籌東家”。

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