機關事業單位職業年金基金投資運營分析與研究

張朋蘭

摘 要：近年來，我國人口老齡化趨勢日益嚴重，養老問題成為我國現階段的突出問題。為更好地解決養老保險問題，我國在機關事業單位養老保險制度改革的基礎上，建立了職業年金制度。但從實際情況來看，雖然《職業年金基金管理暫行辦法》已出臺，但職業年金基金投資運營的效果并不明顯，影響著廣大參保人員養老待遇問題。下面，本文從機關事業單位職業年金基金投資運營作用出發，總結投資運營現狀和解決措施。

關鍵詞：機關事業單位 職業年金 投資運營

一、機關事業單位職業年金基金投資運營作用

職業年金是機關事業單位職工在依法參加國家基本養老保險的基礎上，費用由單位和個人繳納而建立的補充性養老保險（其中單位繳納8%，個人繳納4%）。機關事業單位與企業等城鎮從業人員統一實行社會統籌和個人賬戶相結合的基本養老保險制度，都實行單位和個人繳費，都實行與繳費相掛鉤的養老金待遇計發辦法，從制度和機制上化解“雙軌制”矛盾。機關事業單位所建立的職業年金制度是解決養老問題的重要措施，從維護社會穩定的角度看，意義重大。職業年金基金要保值增值，必須投資運營，其作用主要表現為：建立多層次養老保險體系，保障機關事業單位工作人員退休后的生活水平，促進人力資源合理流動，同時職業年金具有激勵作用，也是吸引和留住人才的一種方式。職業年金制度的建立體現了養老的公平性、合理性，有效解決養老問題，減輕養老壓力；合理、科學的職業年金基金投資運營制度能有效地維護機關事業單位養老保險制度，保證改革前后機關事業單位廣大退休人員待遇水平上的平穩銜接，讓廣大機關事業單位參保人員無后顧之憂，推動機關事業單位養老保險制度的健康、有序、全面發展。

二、機關事業單位職業年金基金投資運營現狀和問題

（一）職業年金投資運營現狀

自從我國2009年頒布養老保險制度后，從廣東、山西、上海等城市開始試點。經過幾年的運行，新的機關事業單位養老保險制度已趨成熟，并于2014年10月份正式實施，作為補充養老保險的職業年金制度也相繼出臺，但從實際情況來看，機關事業單位職業年金基金投資運營的效果并不理想，各地進展不平衡，發展速度相對緩慢，影響了養老保險制度的改革效果。

（二）職業年金基金投資運營問題

1、投資運營收益率低

從全國不同城市職業年金基金投資運營情況上來看，由于機關事業單位養老保險改革處于初始階段，所獲得的效果并不理想。目前，各地運營速度不一樣，投資觀念陳舊，發展緩慢，職業年金基金的增值、保值效果并不顯著。基金要想增值，就必須通過市場化運作，巨額的資金若得不到有效的增值、保值，將造成嚴重影響。

2、監管體系需要進一步規范

機關事業單位職業年金基金的監管機構是人力資源和社會保障行政部門和財政部門，目前，職業年金基金的投資運營過程中，有些地區基金監管機構配合程度不夠，并未真正做到各司其職，需要進一步規范，當地政府的操作空間相對較小，對職業年金安全性、收益性、流動性、可行性要求比較高，再加上最終結果的不確定性，監管體系的規范性不夠，嚴重影響了職業年金基金投資運營效果。

三、機關事業單位職業年金投資運營對策

（一）完善職業年金基金管理體系

首先，建立全國性的職業年金管理機構，制定符合標準的政策、制度，例如建立職業年金基金投資管理風險準備金、制定基金戰略資金產配置策略，提出大類資產投資比例和風險控制要求、建立投資組合風險控制及定期考核評估制度等，由當地財政、社保部門管理；其次，建立職責不同的機構，切實落實職業年金基金制度，保證職業年金基金投資運營、各機構運行處于分離狀態，同一職業年金計劃中受托人與托管人、托管人與投資管理人不得為同一機構。托管人對待各投資管理人應當執行統一的標準和流程，體現公開、公正和公平的原則；再次，建立和機關事業單位相適應的職業年金委員會，健全機關事業單位內部的治理機制，落實民主管理制度，滿足社會化投資、運營職業年金的需求；最后，建立相對獨立的監督機構，加大職業年金基金的運營監督力度。

（二）建立職業年金基金監管機構

準確定位政府角色，建立監管機構。從我國養老保險角度出發，準確定位職業年金基金的投資運營角色，充分發揮各部門職能。同時，建立相對完善、系統的溝通和協調機制，明確職業年金投資運營工作人員職責。根據所制定的相關制度、標準，確定符合養老保險的監控體系，提高工作效率；轉變職業年金基金投資運營的管理理念，創新管理模式。要想提高職業年金基金的投資運營效果，機關事業單位需積極、主動的轉變管理理念，增強自主監管意識，建立相對完善、系統的職業年金制度。從機關事業單位的職業年金投資運營風險發生情況出發，選擇科學、合理的監管方式，從而提高監管質量，實現最終的投資運營目標；明確職業年金基金的投資運營監管內容，提高管理水平。

（三）加大職業年金基金投資運營的管理力度

選擇合適的投資運營模式。通過對國內企業年金或國外職業年金基金投資運營模式的分析，并結合我國現階段的實際情況，選擇符合自身情況的投資運營模式，這是保證職業年金基金投資運營工作正常進行、提高管理效果的主要措施；拓展投資渠道，預防投資風險。為實現機關事業單位的職業年金基金增值保值目的，需在保證年金基金安全性的同時，適當拓展年金的投資渠道，保證投資收益的最大化。并且，在有效控制年金風險的基礎上，根據市場行情適當調整、配置組合，嚴格限制職業年金基金對風險的投資比例，保證年金投資的安全性；建立市場競爭機制。正確引導職業年金，營造具備公平競爭特征的市場機制。借助公開招標的方式鼓勵基金公司積極參與到職業年金的投資運營中，明確規定職業年金的投資比例、管理服務機構標準、退出機制等內容。

四、結束語

綜上所述，社會保障是社會穩定的“安全網”、經濟運行的“調節器”。構筑社會主義和諧社會，建立健全機關事業單位職業年金制度是其中一個重要組成部分。機關事業單位職業年金投資運營中存在問題，不但影響著養老保險制度的改革成果，還降低著職業年金的投資運營管理效果。因此，需根據機關事業單位職業年金的投資運營現狀和潛在性問題，制定行之有效的管控措施，比如：建立職業年金監管機構、完善職業年金管理體系、加大職業年金投資運營的管理力度，在提高年金投資運營水平的同時，促進機關事業單位養老保險制度的進一步發展。

參考文獻：

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