論現(xiàn)金管理對企業(yè)運營的重要性及建議

周園園

摘要：強化現(xiàn)金管理，增強現(xiàn)金創(chuàng)造能力，對于我國企業(yè)防范風險、做大做強有著十分重要的現(xiàn)實意義。本文主要探討加強先進管理對企業(yè)運營的重要意義，進而提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金管理 企業(yè)營運 建議

自美國金融危機爆發(fā)后，全球經(jīng)濟都受到了很嚴重的影響，一些企業(yè)陷入資金斷鏈的危機，部分因為資金斷鏈而破產(chǎn)。企業(yè)家們逐漸認識到加強營運資金管理的重要性，現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的來源。我國雖然“現(xiàn)金為王”的理念越來越受到大眾的重視，但大多數(shù)企業(yè)考核與績效評價體系仍然是“利潤導向型”，導致現(xiàn)金流的管理嚴重滯后。這一問題，對企業(yè)經(jīng)營管理造成了許多不良的影響。

一、重視企業(yè)現(xiàn)金管理的重要意義

企業(yè)現(xiàn)金管理主要包括兩大內(nèi)容：一是現(xiàn)金創(chuàng)造能力，指企業(yè)利用各種資源獲取現(xiàn)金的能力；二是現(xiàn)金償債能力，指企業(yè)通過經(jīng)營獲取現(xiàn)金償付債務(wù)的能力。加強企業(yè)現(xiàn)金管理、提高創(chuàng)現(xiàn)能力具有十分重要的現(xiàn)實意義。

1.現(xiàn)金是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的重要來源

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，如果扣除非付現(xiàn)成本后（包括折舊和攤銷等），經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量為正，標志著企業(yè)經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強，是一個經(jīng)營運行質(zhì)量較高的企業(yè)，企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營就有了保障，將來進一步發(fā)展也有可靠的資金來源。當經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)零或負數(shù)時，企業(yè)的現(xiàn)金已不能滿足日常經(jīng)營需要，更不可能積累生產(chǎn)經(jīng)營資金，補償非付現(xiàn)成本，這樣企業(yè)今后的經(jīng)營風險就加大了，長此以往經(jīng)營狀況無法改善，就會出現(xiàn)嚴重的財務(wù)風險。

國內(nèi)外的很多優(yōu)秀企業(yè)會結(jié)合企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略，合理配置資源提高企業(yè)核心競爭力，在上下游的鏈條上加大自身優(yōu)勢，采取OPM策略，降低企業(yè)經(jīng)營成本，實現(xiàn)現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的良性循環(huán)和可持續(xù)發(fā)展。

2.現(xiàn)金是企業(yè)資金鏈條不發(fā)生斷鏈的重要保證

在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，如果不注意償債能力管理，或不能按照現(xiàn)金—資產(chǎn)—現(xiàn)金（增值）的良性循環(huán)，不斷的獲取現(xiàn)金，增加資產(chǎn)，那么股東、債權(quán)人就可能對企業(yè)失去信心，企業(yè)就難以得到維持經(jīng)營的資金支持，一旦不能到期按時還債，發(fā)生債務(wù)危機，就會發(fā)生資金斷鏈現(xiàn)象，誘發(fā)嚴重后果。在美國金融危機中，利潤指標表現(xiàn)不錯，但因流動性不足、現(xiàn)金支付困難而破產(chǎn)倒閉的企業(yè)為數(shù)不少，教訓極其深刻。究其根本，企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營活動中，現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營的“血脈”，是評價企業(yè)創(chuàng)造出的利潤能不能真正得以實現(xiàn)的重要指標。

二、對我國企業(yè)加強現(xiàn)金管理的建議

結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理要求和我國客觀實際，現(xiàn)就我國企業(yè)加強現(xiàn)金管理提出如下建議。

（1）明確“現(xiàn)金導向”。企業(yè)價值管理是核心，但利潤、現(xiàn)金、風險和成長都是價值的驅(qū)動因素，成功企業(yè)無一例外都具有很強的現(xiàn)金創(chuàng)造能力，現(xiàn)金的背后是競爭力。不論是企業(yè)界、金融機構(gòu)，還是國家監(jiān)管部門等，都必須改變重利潤輕現(xiàn)金的觀念。要各方面共同努力，摒棄單純的“利潤導向”，轉(zhuǎn)向“利潤導向”與“現(xiàn)金導向”并重，引導企業(yè)樹立現(xiàn)金為王的理念，提高現(xiàn)金實力和核心競爭力。

（2）改變考核評價體系，納入創(chuàng)造現(xiàn)金能力指標。考核是指揮棒，一旦國家監(jiān)管部門、金融機構(gòu)重視企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)的能力，將利潤指標結(jié)合經(jīng)營凈現(xiàn)金一起考核評價企業(yè)，就會引導企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中關(guān)注利潤的同時，關(guān)注獲取現(xiàn)金的能力。另外，在高管的績效薪酬考核方面，要貫徹創(chuàng)值、創(chuàng)現(xiàn)、延期支付三個原則，謹防“白條超額利潤”。

（3）控制好企業(yè)的“三金”增長，提高營運資本的管理效率。控制三金的增長，即做好存貨、應(yīng)收款、預付款的管理工作，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，提高營運資本管理效率。

（4）創(chuàng)造條件構(gòu)建競爭優(yōu)勢，實施“OPM戰(zhàn)略”。鼓勵企業(yè)通過擁有先進技術(shù)、稀缺產(chǎn)品、渠道優(yōu)勢等，并善于利用其所處優(yōu)勢，實施“OPM戰(zhàn)略”，做到營運資本為負。核心是不斷創(chuàng)新企業(yè)商業(yè)模式，降低銷售環(huán)節(jié)和管理環(huán)節(jié)的成本費用，將自身的比較優(yōu)勢與信用政策管理結(jié)合起來，提升創(chuàng)新能力。

（5）加強防范現(xiàn)金流量風險，建立現(xiàn)金流預警系統(tǒng)?？梢允褂觅Y產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、銀行貸款總額等指標構(gòu)建預警體系模型，建立符合企業(yè)特點的現(xiàn)金流風險分析和預警系統(tǒng)。通過現(xiàn)金流風險預警系統(tǒng)，動態(tài)識別企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中未及時發(fā)現(xiàn)或忽視的現(xiàn)金流量風險并及時做出預警。

本文作者為全國會計領(lǐng)軍（后備）人才（企業(yè)類）第十期學員

參考文獻：

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（作者單位：中國電子科技集團公司第二十八研究所）