我國中小企業融資困境及對策建議

吳佩平+彭卉

【摘要】自改革開放至今已三十年有余，這三十幾年來中國國民經濟得到了飛速發展，在這當中中小企業表現尤其突出，發展勢頭迅猛，一步步成為國民經濟不可或缺的部分，為國民經濟發展貢獻了重要力量。但是近年來，由于人力成本迅速提高、原材料價格不斷攀升、人民幣升值壓力顯著加大等許多原因，致使多數企業都游走于倒閉的邊沿。2008年的金融危機更是加劇了上述情況，外部經濟形勢不斷惡化，內部改革壓力與日俱增，在內外部因素的雙面夾擊作用下，中小企業資金緊張的問題尤為突出。本文先分析了我國中小企業融資現狀和融資壓力的原因，最后結合我國中小企業的實際提出了一些建議。

【關鍵詞】融資 中小企業 解決對策

一、我國中小企業融資困境的成因

（一）中小企業融資市場環境不完善，不利于吸收資金

商業銀行在我國現有金融體系中，毋庸置疑是占有著絕對壟斷地位的，銀行仍舊是中小企業融資必經之路。但由于中小企業信息不透明、治理不規范等缺點，致使銀行對中小企業印象不好，對其融資支持力度明顯不足。除此之外，尚不健全的金融制度更是嚴重影響中小企業融資。國家雖然在政策性銀行體系的建設上初見成效，但主要的政策性銀行——國家開發銀行、農業銀行、進出口銀行等，卻基本不向中小企業提供金融方面服務。現有金融體系中，商業銀行包括在內的大多數金融機構在風險與成本的性價比分析下，都更樂意與大型企業進行合作，因為他們更有實力，也就意味著風險更小、性價比更高，中小企業僅僅在“候補”之列，作為次級選項存在。并且當面臨資金需求方的需求很大時，各銀行都會按照自己制定的一整套流程來嚴苛篩選，最終確定符合標準的才予以放貸，這便使得僅有極少部分非常優秀的中小企業能夠獲得融資，剩下的大多數更具代表性的中小企業，卻因銀行放貸門檻過高，不能獲取必要融資，融資之路舉步維艱。

（二）中小企業信用觀念不強

我國的中小企業普遍存在資金短缺，難以融資等問題，這其中既有中小企業自身缺陷的問題，也有一部分原因是因為我國的金體系風險不夠完善，種種原因連在一起嚴重阻礙了中小企業健康發展。據統計分析，我國中小企業的工業總產值和實現利稅中的比重分別為百分之六十和百分之四十，并且能為全體勞動力中近3/4的勞動力提供就業機會，但其在全部銀行信貸資產中的使用比率卻不足1/3。造成這種現象的原因是中小企業和銀行之間沒有建立起良好的合作信任關系，且中小企業對風險問題也沒有引起重視。

中小企業無論其規模如何都對信用等級有一定的影響，且我國的中小企業大都具有經營水平低，規模小的特點。這也就意味著這些個企業的信用等級一定是遠遠未及銀行發放貸款的限制性條件的，銀行是絕對不會向“不合格者”發放貸款的。在我國，有不少中小企業，由于各方面的原因，多多少少會存在諸如拖欠貸款，偷稅漏稅的情況，這都在一定程度上給企業的信用抹黑。企業融資活動能否順利進行最重要的影響因素就是企業的信用，企業的信用等級越低，銀行向其發放貸款提供融資機會的可能性就越小。就像我們平時生活一樣，對于不講信用的人，借錢給他就極有可能打水漂，當然沒人愿意借錢給他。因此就產生了銀行不愿為中小企業放貸的現象。

（三）中小企業經營不穩定，沒有明確的發展規劃

很多金融投資者在選擇投資對象時會傾向于發展較快的中小企業，但現階段大多數中小企業缺乏成熟的項目發展規劃經驗，使投資者對其望而卻步。至于融資方面，大多數中小企業沒能從根本出發，企業融資規劃缺少科學合理性，在沒有對自身情況深刻了解下就急于求成，鼠目寸光，只有很小一部分的中小企業能立足于自身基礎并樹立長遠的目光，進行長期發展規劃。特別是當銀行或其他金融機構想對企業項目進行了解時，這些中小企業往往不具備能夠出具完整的資金使用計劃的能力，這都在一定程度上阻礙了企業融資項目的發展。

從近幾十年我國企業的發展狀況來看，中小企業尤其是小企業的平均壽命遠遠低于大中型企業，平均只有三年左右，較低的壽命意味著小企業出現違約的概率也要大于其他企業。再加上中小企業一般經營規模較小，在市場調研與信息收集方面投入的資金有限，因而更容易受市場環境波動的影響，也加大了對銀行還款的不確定性。如此低的存活率和違約的高比例，導致中小企業融資價格一定會相對提高。特別是近年來我國部分地區的一些小企業主由于盈利不夠或惡意違約，就選擇跑路來逃避銀行貸款，給銀行帶來巨大的虧損，使銀行在選擇信用放款時更加小心謹慎，并進一步推高風險定價。銀行出于自身利益考慮，就要通過減少為其貸款的方式以降低自身面臨的風險，這些都成為了中小企業融資道路上的絆腳石，融資難度進一步提高。

二、對策建議

（一）對中小企業直接融資體系進行分層治理

中小企業直接融資體系采取分層治理方式，積極發展地方性中小金融機構。鼓勵建立多樣化的，有競爭力的地方金融機構來服務中小企業，使中小企業在自己所在區域就能方便地獲得融資；逐步建立國家中小企業資本市場，并且得是有多層次、高容量、系統性的，使現有資源能夠在全國范圍內進行順暢合理地流動，為中小企業開辟一個持久有效的融資渠道；現有的企業債券監管模式不適合中小企業，應將中小企業的債券監管與大型企業的分開，加強專業化專門化建設，做到一把鑰匙開一把鎖；中小企業債券發行的審批也要與大型企業標準不同，對使用債券募集中小企業資金和上市交易要放寬限制，要制定中小企業特有的標準；除了這些，金融機構還應豐富金融工具種類，因為投資者投資偏好各有不同，應當豐富其選擇內容，以求最終能得到更為滿意的結果。

（二）加快中小企業信用體系建設

造成銀行與企業關系緊張和中小企業融資困境的重要原因之一包括雙方的信息嚴重不對稱。與發達國家和地區相比，我國的信用擔保起步較晚，雖然近年來發展速度挺快，但存在相關立法滯后、不健全，監管主體不明確，擔保機構規模小、實力弱等缺陷。若想改善這種局面，就應當加快建設中小企業信用體系。

首先要制定一部專門的中小企業信用擔保法律，以求整體系統地規范中小企業信用擔保。可以結合發達國家經驗，再聯系本國實際來制定。有關中小企業信息披露的法律也要進一步完善，提高中小企業信息透明度，使信息不對稱問題得以改善，緩解企業跟銀行的關系。其次要明確監管主體，避免因多方監管而發生的政策沖突、推卸責任等現象發生。我建議國家建立一個以銀監會為主導的監管體系，主要是這樣可以發揮其專業優勢，并且利于促進銀行與擔保機構合作往來。再有政府要發揮實力，加大財政資金對擔保機構的注入量，保證擔保機構正常運營，這樣才能保證其為中小企業信用擔保順利進行。

除此之外，我國至今為止一直缺乏專業并權威的大型的信用評級機構，專門為中小企業進行評級的更是無跡可尋，更不要說一套與國際接軌的、相當完整的中小企業信用分類的理論和方法了。因此積極發展中介機構并建立相應評價標準就必須提上日程。

（三）企業要重視品牌建設

前面說了許多方法，但都只能從外部來改善，真正起決定性作用的依舊在企業本身。若企業自身不能重視起品牌建設，那么一切都是無用功。中小企業之所以讓銀行望而卻步，主要還是自身信用意識缺乏，沒有明確而長期的規劃，企業專業化意識不足，這就使得企業品牌價值低，吸引力不足。品牌建設中，排在首位的便是信用意識的建立。企業資金籌劃要合理，要從上到下都樹立信用意識，按時履約，盡全力做到不良信用記錄為零。其次，要將目光放得長遠，制定長期發展規劃，不要為眼前的蠅頭小利失了分寸。并且不能不懂裝懂，術業有專攻，任何企業都不可能什么領域都了解，當遇到專業問題時，一定要請教專業顧問。再有，企業要重視產品質量，產品質量好壞決定其口碑，作為銀行，在考慮是否提供融資問題時，會全方位評定客戶是否達到融資標準，其口碑好壞直接決定最后評定結果。

中小企業融資困境形成時間已經相當久了，已經是老生常談了。兩會年年談，效果卻不盡如人意。綜上分析，我們認為造成這種困境的原因不是單方面的，既有外部大環境的因素，也有中小企業自身不足。只有內外“枷鎖”都清除，其融資困境才能得到充分解決，未來發展才有可能。中小企業融資困境的順利破除對國民經濟發展有戰略意義，需政府、金融機構及企業多方齊心協力，首先是政府，要做好基礎建設，搞好制度環境和金融服務體系，“地基”打不好，之后的事就成了空談；其次中小企業作為“當事人”要提升自我，加強誠信意識，完善企業制度，這個時代可是“看臉”的時代，外在都不行，沒人去欣賞你的內在美，放置于企業，也是一樣道理，這就要求企業同時要懂得經營自身形象，努力取得金融機構信任，加強互利合作；再有是以銀行為代表的金融機構，要努力為中小企業融資提供便利，加強雙方合作。

參考文獻

[1]郭濤，試論目前我國中小企業“融資難”現象及解決之道，中國總會計師，2010（6）.

[2]高峰，商業銀行中小企業貸款風險管理研究，蘇州大學學位論文，2009.

[3]王紹文，從國際視野看中小企業融資難問題，貴州社會科學，2010（9）.

作者簡介：吳佩平（1994-），女，海南文昌人，海南師范大學經濟與管理學院會計系學生，負責本文文獻資料收集、構思、寫作；彭卉（1997-），女，安徽桐城人，海南師范大學經濟與管理學院會計系學生，參與本文文獻資料收集、寫作（通訊作者）。