企業籌資渠道與籌資方式選擇的影響因素及應對策略

趙利文

摘 要：此文章闡述的是企業籌資渠道與籌資方式選擇的影響因素及應對策略，首先從籌資風險、企業本身還有資金需求幾個方面來著手分析企業籌資渠道與方式的影響因素，之后針對不同企業規模，結合影響因素進行分析，明確如何開展籌資方法以及籌資渠道的選擇，希望本次研究能為相關人士提供些許參考。

關鍵詞：企業籌資渠道 籌資方式 影響因素 應對策略

一、籌資特點

對于每一個企業而言，資金這個因素是極其重要的，是企業運營的基礎。沒有了資金的支持，企業將難以有效運營，特別是一些中小型企業。企業的資金多少，影響著一個企業的發展規模。相應的籌資效果，也是影響企業發展的重要因素，而籌集方法和籌集渠道的合理選擇與企業籌資效果息息相關。

（一）外部融資

企業要是選擇外部融資的話，可以用債務籌資這種方式進行籌資，這種方式的籌資渠道主要是來源于金融公司或者是銀行。雖然這兩種方式籌集的資金數量會比較大，但是卻存在著許多的限制性條件，所以，一般的中小型企業是不會選擇這兩種方式來進行籌資的。

（二）短期借貸

短期借貸的特點就是具有流動性，一般籌集資金的速度會比較快，而且企業籌集資金量少，或者需要的比較急，那么，大部分企業都會選擇這種渠道進行資金的籌集。

（三）內部融資

一般籌建中的企業發展的速度會較快一些，但是他們卻面臨著一個關鍵性的問題，那就是得不到銀行或者是金融公司的信任，所以會導致在外部籌資的情況下受到阻礙，所以這種企業一般是通過企業持有人來負責資金的支持，或者是由企業運營獲利的資金來進行融資。

二、籌資方式和籌資渠道的主要特點

（一）資金需求

1、籌資量

一般籌集資金的多少會根據企業的需要來進行籌集，如果籌集到的資金量和自身企業所需要的資金量達不到一致的時候，那么這個企業在之后的運營過程當中會存在著極大的風險，但是如果籌到的資金和企業所需要的的資金達到了一致時，那么企業才能夠結合籌集資金量和需求量來對企業的運營進行一個判斷。

2、籌資的時間線

在籌集資金的過程當中，應當計算好自身企業的需要資金時間線，在這個時間節點籌集到企業所需要的資金，才能讓企業正常的運營。而且，在資金償還的過程當中也不要超過一定的時間限制，否則，企業將失去投資者或者銀行、金融機構的信任，因此，對于以后的籌資將會帶來極大的影響。

（二）企業本身

1、企業規模

對于籌資情況來看，一般規模較大的企業，籌集資金的時候的多元性較多，而且也較為復雜，我國現在的一些政策性條件對于企業的資金籌集也存在著一定的影響。根據國家的一些相關條例表明，我國現在更偏向于發展中小型企業，對于中小型企業的發展，國家會給予比較多的優惠政策。比如，在之前頒布的相關條例中表明，只要中小型企業在合格的條件下，在繳納稅務的時候，能夠免去20%的稅收。

2、企業目標

企業自身的發展目標對于資金的籌集也會有一定的影響，如果，企業發展的方向是長遠的，那么首先就應該建立起自己的信用度，這對于以后的資金籌集是一個比較好的開端。如果，企業本身是需要一個短期的目標，那么一般都會選擇短期資金籌集。

（三）籌資存在的風險

1、運營的風險

根據我國目前的需求情況來看，企業的運營存在著極大的風險，現在市場作為一個經濟的主體，所有的風險都是不可測的，這就必須要企業負責人對于市場的一些變動進行研究，從中找出一些解決的方法，對于企業的發展是有一定的幫助的，那么，還有一種可能，那就是企業的管理人出現了判斷性的失誤，因此，企業會在營利的過程當中，出現動蕩性的偏差。所以，對于一個企業來說領導者的運營理念和決策，顯得極為的重要，一旦企業管理人出現了判斷性的失誤，那么對于企業的發展會帶來極大的風險。

2、財務風險

財務風險存在的最大問題就是，企業在借貸資金的過程當中，企業存在著一些運營上的問題，那么這一變動對于企業的借貸資金償還帶來了不明確性，企業將籌集的資金投放到企業的運營當中去以后，在一定程度上，借貸資金會跟著企業資金發生一定的經濟變化，這一因素就導致了借款利息率和資本利潤率都存在著不明確性。如果借款利率降低的情況下，那么對于企業的運營來說存在著一定的幫助，那么反過來，借款利率上升的情況下，對于企業的運營風險來說會更高。

二、籌資方式和籌資渠道的選擇

（一）不同規模的企業籌集資金的渠道和方式選擇策略

1、中小企業

由于中小型企業的資金需求量小，在加上中小型企業的規模比較小，因此，對于他們來說籌集資金會存在著相當大的難度，一般的借貸過程是比較復雜而且要求也是比較高的，相當大一部分的中小型企業是達不到這個要求的，所以，他們一般會選擇籌集資金時間短、效率高的籌資方式。

2、大型企業

相比較于小型企業，大型企業存在著兩個優勢，一個是大型企業的生產和出產率比較強，另一個就是大型企業的規模較大。而且，一般大型企業都存在著一定的知名度，所以在一定的程度上，大型企業都能受到銀行機構或者是信用機構的信任，因此，對于大型企業來說，籌集資金是有一定的優勢的。

（二）基于風險性的籌集資金和籌集方式選擇

每個企業的運營性質都存在著一定的差異，而且對于風險承受力也有所不同，對于企業的風險性有以下幾種類型：

1、保守策略

企業在生產運營的過程當中，在一定程度上都需要資金的籌集，資金的籌集需要長期或者是短期的應用，為了企業能夠得到更好的發展，可以選擇長期的資金籌集，也可以選擇把短期的資金籌集轉換為長期資金籌集，選擇這種方式，會讓企業在一定程度上減少資金不足，而產生的還貸壓力，但是對于這種選擇的話，也會讓企業的資金成本更高。

2、風險性策略

風險性策略和保守策略存在著差異，企業可以選擇短期的資金籌集，或者也可以把長期的資金籌集轉化為短期的資金籌集，這個策略的最大好處就是可以減少企業的資金成本，不過，企業的融資風險就會加大。

三、結束語

根據我國目前的經濟發展來看，不同的企業存在著不同的差異，對于資金的需求也不同，但是如果企業想要在這個經濟性社會中站穩腳跟的話，那么就需要更多的資金來支持企業的發展，所以不同規模的企業選擇的籌資資金方式也會不同，但是不管是什么樣的企業，需求的資金量有多大，在一定程度上都會存在著一定的風險性和不確定性。所以，企業自身要對于籌集資金的方式和渠道進行全方位的一個分析，盡量排除掉企業存在的風險，以此來減少企業的資金成本和風險。

參考文獻：

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[2]陳勇強，盧蕾.我國中小企業籌資渠道和籌資方式的選擇[N].石家莊經濟學院學報，2015

[3]胡冬軍.企業籌資渠道和籌資方式選擇的影響因素及策略[J].財經界（學術版），2016