新常態下企業集團資金集中管理模式的探索

張勇

摘要：現階段我國企業面臨的內外部競爭日趨激烈，想要在如此激烈的競爭環境下求得生存，第一要務就是保持充裕的現金流，因此，企業集團資金集中管理就顯得尤為重要。加強資金集中管理既能提高企業資金的利用效率，又能提升企業管理水平，實現對集團資源的最優化配置，幫助企業在激烈的市場經濟中占據先機，從而謀求更好發展。本文將對資金集中管理的相關概念進行簡單介紹，在此基礎上，分析目前企業集團實行資金集中管理的狀況，探究新常態下企業集團的資金集中管理模式，并著重提出幾點需要注意的問題。

關鍵詞：企業集團；資金；集中管理；模式

企業集團規模大，母子公司制度和多級法人管理容易造成集團資金的分散，這已經成為各大企業財務管理必須解決的首要問題。近年來，企業集團的資金集中管理受到了越來越廣泛的認可這種管理模式可以有效改變目前企業集團資金分散、資金利用效率低等問題，有利于強化管理，促進集團資源的優化配置，從而提高企業集團的資金運轉效率和市場競爭力。但從目前部分企業集團實行的資金集中管理模式來看，還存在一些問題，相關的理論研究已經逐漸成熟，應盡快讓先進的理論得到實踐應用，指導企業集團資金集中管理模式不斷完善和成熟。

一、資金集中管理簡述

（一）資金集中管理的目標

資金集中管理是目前大型企業集團普遍采用的資金管理模式，在該模式下，企業集團的資金資源全部集中到集團總部進行統一管理、規劃、調用。包括賬戶管理、信貸管理、資金預算、內部結算等。通過資金集中管理實現企業集團的一體化運作，降低資金成本和財務風險。實行資金集中管理的主要目標是實現企業的現金流均衡流動，使資金的流入與留出保持平衡，在流動過程帶來更多的價值增益。為了實現這一目標，必須對下屬成員公司的現金收支活動進行統一管控，不斷提高集團總部對集團整體資金的控制力。在此基礎上可以將資金集中管理目標細化為強化資金預算管理、降低財務風險、實時查詢下屬成員公司的銀行資金信息、適時監控下屬成員公司的資金流動狀況、實現資金的統一調度、提高資金管理效率、降低資金使用成本、提高集團資金的運作效益[1]。

（二）資金集中管理的原則

企業集團資金集中管理應充分借鑒銀行金融結算系統和企業現有資源，立足管理的先進性，構建整體框架，完善具體功能。在設計上應保證功能齊備，為企業集團資金集中管理的建設和發展打下良好基礎。在實施過程中，應立足管理現狀和多級管理的實際情況，充分考慮下屬成員公司的利益，在不影響下屬成員公司資金正常使用、不改變資金歸屬權的基礎上，實施企業集團資金集中管理，遵循互利互惠、有償使用的原則，為實現集團整體利益最大化，進行合理的內部資金調劑。立足于集團資金管理的總體目標和各個分項目標，首先要實現資金管理信息的高度共享和集中，對資金信息進行及時查詢和分析，逐漸完成集團資金集中管理的各項目標，最終實現資金的統一調用和資源的最優化配置。另外，應堅持以人為本的管理理念，注重培養資金管理人才，確保資金集中管理能夠有效實施[2]。

二、企業集團的資金集中管理現狀

近年來，資金集中管理越來越受各大企業集團的重視，并得到廣泛應用，尤其在國外的企業集團，資金集中管理模式被大多數企業采納，并堅定不移的實施。我國企業集團對資金集中管理模式的研究和應用起步較晚，但在借鑒國外先進經驗的基礎上，相關理論研究逐漸成熟，并得到廣泛實踐。信息化手段是強化資金集中管理的有效方式，信息化管理系統的應用在許多大型企業集團的資金集中管理中取得突出成效，也是未來資金集中管理發展的主要方向。總體來說，我國企業集團在對資金集中管理模式的探索和實踐過程中，形成了多樣化的管理模式，為提高各大企業的資金管理效率和資金利用效率發揮出了重要作用。但目前資金集中管理模式的應用仍處于摸索實踐階段，還有較大提升空間[3]。

三、企業集團的資金集中管理模式

（一）結算中心模式

結算中心是有母公司設置的資金管理機構，主要是對母、子公司及其它成員公司的現金收付業務及往來款項結算進行管理。這是企業集團資金集中管理的初級模式，結算中心可以實現對外統一籌融資、對內統一撥付、以及辦理分公司間的往來結算等功能。具體功能包括結算功能、監督功能和信息反饋功能。結算中心可以對所屬成員公司的資金信息進行監督，將其日常生產經營的資金調用和經營狀況反映給集團總部，方便總部進行決策和管控。結算中心模式的應用杜絕了集團內部交易的在途資金情況，所有的內部交易都在結算中心進行，不需要經過銀行，不僅提高了結算效率，還降低了資金交易成本。而且結算中心可以幫助集團總部充分掌握下屬成員公司的運營狀況、財務狀況，從而能作出統一籌劃和調整，更好的面對市場變化，能夠有效降低市場風險。但是結算中心沒有對外服務功能，而且對其的評價考核也存在一定難度[4]。

（二）財務公司模式

財務公司是為企業集團成員公司提供投資理財服務、具備財務管理功能的非銀行金融機構。主要具有三方面功能，分別是融資功能、投資功能和中介功能。財務公司通過票據貼現、發行金融債券、再貼現、同業拆借等方式為企業集團進行融資，拓寬融資渠道。財務公司具備金融機構投資、證券投資、融資信貸、消費信貸等投資業務。還有中介職能，能夠辦理委托貸款、委托投資等中介業務，還可以承銷成員公司的咨詢、代理、債券、擔保等。財務公司與結算中心最大的區別在于財務公司不再屬于企業集團的內部機構，而是擁有獨立法人和較高準予設立標準的財務機構。同時，財務公司也不具備行政權力，不能辦理成員公司的對外核算業務。財務公司的運行需要如金融企業一般對外納稅，會增加集團企業的稅收。

（三）內部銀行模式

內部銀行由結算中心演變而來，增加了內部融資信貸職能，使結算中心具備開放性。內部銀行可以將且自由資金和銀行信貸資金進行統一調劑，統籌運作。同時能夠吸收成員公司的閑散資金，避免資金閑置產生的浪費，加快資金周轉，從而提高資金使用效率。內部銀行具有對下屬成員企業的監督、控制作用。主要有四方面功能，分別是融資信貸、內部結算、監控和信息反饋。內部銀行的優勢在于能夠盤活沉淀資金，提高資金利用效率。但是內部銀行的業務難以協調，不容易被下屬成員公司的股東接受。

四、需要注意的問題

（一）集權與分權的平衡

資金集中管理是一種適度集權行為的體現，意義在于降低經營風險，提高財務管理效率和資金運作效率。但是如果資金的集權管理與各級公司的分權管理相沖突，就會壓制經營者的積極性，因此必須平衡好集權與分權的關系。應建立資金集中管理和資源動員制度，既滿足集團總部的戰略發展需要，又能調動成員公司的積極性，體現成員公司的利益。

（二）尊重企業管理現狀

實現企業集團資金集中管理最終目的是提高企業集團的資金運行效率，從而提高企業的市場競爭力，在此過程中，不能影響成員企業的創造力發揮、不能打壓成員企業的積極性，否則無法實現資金集中管理的最終目的。因此，在實行資金集中管理過程中，應高度尊重企業的管理現狀，包括企業生產經驗狀況、資金資源分布特點、企業組織結構等。應保證資金從屬權不變，充分考慮各個成員公司的切身利益。

（三）處理好風險與效率的關系

風險與效率是企業集團實行資金集中管理必須同時注意的兩個方面，不顧風險的追求效率，不利于企業的可持續發展，而資金利用效率低下，本身就是一種風險。因此，必須處理好風險與效率的關系，在風險管控的允許范圍內，盡力提高資金運轉效率。

五、結束語

總而言之，企業集團資金集中管理的實施可以有效提升企業整體的資金運作效率，在資本約束的市場競爭下，提高資金運作效率就是提高企業的市場競爭。本文主要分析了企業集團資金集中管理的目標和原則，并針對企業集團資金集中管理的實行現狀，在管理模式和管理方法上提出幾點策略建議，希望能對企業集團資金集中管理的革新提供參考。

參考文獻：

[1]查金龍.財政資金集中管理“企業集團現金池”模式研究[D].石河子大學，2016.

[2]劉藝.跨國企業集團跨境資金集中運營管理模式研究[D].山東財經大學，2015.

[3]黃春花.企業集團財務公司資金集中管理模式研究[D].江西師范大學，2013.

[4]張永華.淺談企業集團資金集中管理現狀及其模式構建[J].中國商界（上半月），2010（07）：207+206.

（作者單位：上海逐原資本管理有限公司）