利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范

王博文

（黑龍江省對(duì)外貿(mào)易學(xué)校，哈爾濱 150001）

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的金融業(yè)早已逐步融入到全球金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)之中，而我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)也與外資銀行展開(kāi)了最為直接的競(jìng)爭(zhēng)，尤其是西方國(guó)家基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，而我國(guó)因傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制的限制，利率管制化早已越來(lái)越無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，利率市場(chǎng)化改革早已刻不容緩。然而利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的不斷推進(jìn)，隨之也產(chǎn)生了一種主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——利率風(fēng)險(xiǎn)。所以，如何緩解與防范利率風(fēng)險(xiǎn)早已成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的首要重任。

1 利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)

我們根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)的時(shí)間對(duì)利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分，可以將其劃分為：階段性風(fēng)險(xiǎn)與恒久性風(fēng)險(xiǎn)兩種。其中階段性風(fēng)險(xiǎn)主要是指在利率放開(kāi)管制的初期，商業(yè)銀行因?yàn)椴荒芎芎眠m應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所造成的金融風(fēng)險(xiǎn)；恒久性風(fēng)險(xiǎn)則是指商業(yè)銀行所固有的利率風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 階段性風(fēng)險(xiǎn)

階段性風(fēng)險(xiǎn)主要是指在利率的管理開(kāi)放初期，商業(yè)銀行因無(wú)法良好地適應(yīng)市場(chǎng)化利率環(huán)境所帶來(lái)的改變，而造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在利率市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)軌階段，其更是在很大程度上加重了商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：第一，利率市場(chǎng)后，利率水平顯著升高，危及宏觀金融穩(wěn)定。第二，利率市場(chǎng)化后，利率水平變動(dòng)不居，長(zhǎng)期在管制狀態(tài)環(huán)境生存的商業(yè)銀行來(lái)不及發(fā)展金融工具來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，在某種意義上也可以說(shuō)，轉(zhuǎn)軌期產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的系統(tǒng)性。

通過(guò)分析，我們可以知道，如果對(duì)利率采取長(zhǎng)期壓制，利率市場(chǎng)化后其利率水平勢(shì)必也會(huì)得到明顯的提高，這也是推行利率市場(chǎng)化最為主要的目的之一。同時(shí)，通過(guò)分析結(jié)合我國(guó)實(shí)際國(guó)情來(lái)看，在利率明顯提升之后，還會(huì)從以下5條渠道之上，加重商業(yè)銀行整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理體系所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如：項(xiàng)目申請(qǐng)中的逆選擇行為；風(fēng)險(xiǎn)朝銀行的集中；資金來(lái)源上的激烈競(jìng)爭(zhēng)；償債負(fù)擔(dān)加重；財(cái)政負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁增多。而正因如此，在利率市場(chǎng)化轉(zhuǎn)換期，因利率水平的不規(guī)則波動(dòng)會(huì)極大地加劇銀行金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

1.2 恒久性風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行通常會(huì)遇到的利率風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)其與階段性風(fēng)險(xiǎn)不同，利率風(fēng)險(xiǎn)源于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，且具有長(zhǎng)期性與非系統(tǒng)性的顯著特征，而一旦實(shí)行市場(chǎng)化，利率就必然會(huì)隨之產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。目前，通過(guò)分析我們可以得知，商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要可以概括為以下四類：信用風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)。其中利率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為商業(yè)銀行的最主要風(fēng)險(xiǎn)。而如果從技術(shù)上對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，則可被分為：成熟期不相匹配風(fēng)險(xiǎn)、基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)含選擇風(fēng)險(xiǎn)等主要四種。而無(wú)論是上述任何一類利率風(fēng)險(xiǎn)，其在我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)管理中都會(huì)存在，并且造成現(xiàn)實(shí)的損失。

2 做好商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策

2.1 做好利率風(fēng)險(xiǎn)管理組織的建設(shè)

可以說(shuō)面對(duì)日益突出的利率風(fēng)險(xiǎn)，西方國(guó)家早已設(shè)有專門的組織——資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)（Asset/Li-ability Comm ittee，ALCO）——用來(lái)管理利率風(fēng)險(xiǎn)，以此將利率風(fēng)險(xiǎn)水平控制在事先規(guī)定的范圍之內(nèi)，并且盡可能提高銀行的凈利息收入。因此，我國(guó)應(yīng)該吸取西方國(guó)家的先進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，建立資產(chǎn)負(fù)債管理部，并且結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情充分發(fā)揮ALCO的職能，在設(shè)置利率風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)或利率風(fēng)險(xiǎn)管理小組時(shí)，對(duì)市場(chǎng)利率的變化、走向進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，同時(shí)，進(jìn)一步做好對(duì)銀行凈利息收入及銀行資產(chǎn)、負(fù)債利率變動(dòng)的分析工作，以期為做好商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范做出有益的鋪墊。

2.2 鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新更多利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型金融產(chǎn)品

對(duì)商業(yè)銀行而言，種類豐富的金融工具是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。尤其是在缺乏金融衍生品的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，我國(guó)商業(yè)銀行在面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往只能干著急，而缺乏金融工具對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。特別是在前幾十年中，由于在外匯風(fēng)險(xiǎn)上我國(guó)的商業(yè)銀行缺乏必要的對(duì)沖手段，以至于許多的涉外企業(yè)遭受到了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。所以，加強(qiáng)對(duì)衍生市場(chǎng)的重視，加快對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與開(kāi)發(fā)尤為重要。因?yàn)椋适袌?chǎng)化所帶來(lái)的金融工具的創(chuàng)新，不僅為資金供求雙方提供了更多、更優(yōu)異的選擇，也使原有金融工具具備了更加優(yōu)良的組合特性。為了更好地適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，適應(yīng)利率市場(chǎng)化，創(chuàng)新出更多利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避金融產(chǎn)品，就必須依靠金融監(jiān)管部門的良好配合，輔助金融衍生市場(chǎng)的發(fā)展。因?yàn)槿绻麤](méi)有金融監(jiān)管部門的放權(quán)，對(duì)其的創(chuàng)新也只是違規(guī)經(jīng)營(yíng)。所以，在實(shí)際操作中，要促進(jìn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的創(chuàng)新，還應(yīng)該最大程度地讓位于市場(chǎng)需求，進(jìn)而滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化。

3 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文的闡述，使我們更加清楚地認(rèn)識(shí)到，在經(jīng)濟(jì)生活中市場(chǎng)成分的逐步擴(kuò)大早已使得利率市場(chǎng)化改革迫在眉睫，然而也是利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，也相應(yīng)產(chǎn)生了一種主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即：利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，加強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化以及商業(yè)銀行防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的研究具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。所以，在新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，進(jìn)一步提高我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理水平，成為當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行所共同面臨的重要問(wèn)題，值得廣大商業(yè)銀行管理者加以深入研究與探討。

［1］陳穎.利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)防范研究［D］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.

［2］侯若瑤.利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究［D］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014.