金融與好的社會建構

江宏

【摘要】本文從中國百姓近代以來的金融生活參與介紹入手，闡述了金融民主思想及共識的形成，分析了當前中國金融化存在的一些問題，提出了推動金融民主化進程的建議，以期為當前我國制定金融戰略提供一些有益的參考。

【關鍵詞】金融；好的社會；金融民主化

“金融民主化”是2013年度諾貝爾經濟學獎得主羅伯特·希勒在其著作和論文中倡導的一種經濟思想和價值觀念，成為當今世界建構一種新的金融秩序的理想型目標，得到一些有識之士的認同，引起了國際社會的關注。本文認為，吸取發達國家的經驗，適當采納希勒教授的學術建議，建立現代金融體系，積極防范金融風險，逐步實現金融民主，讓更多的百姓共享經濟發展成果，應成為國家金融發展戰略的一個價值選擇和行動方向。

一、中國近現代“金融化”的進程：中國百姓與金融生活

中國“百姓”是一個前現代性的概念，反映了中國民間社會傳統素樸的形象。在漫長的農業社會中，由于中國百姓的勤勞和智慧，與傳統的農業經濟和社會生活相適應，古代中國很早就有了金融活動，并在宋代進入鼎盛時期。其貨幣工具、制度、以及信用文化等一直領先于世界。如在金融思想方面，《管子》的輕重理論，《周禮》的賒貸理念，司馬遷的貨幣起源說，王莽的利息說，沈括的貨幣流通速度說，周行己的貨幣發行準備說，葉適、袁燮的劣幣驅逐良幣說，丘浚的勞動價值說等理論觀點可以得到實證。[1]

進入近代以后，由于西方入侵和西學東漸，封建主義全面走向危機，中國傳統金融趨于衰敗、式微并逐步轉型，百姓生活也隨之變遷。傳統的金融機構如錢莊、票號、當鋪及其金融工具，如銀票、會票、當票等，受到西方傳入的近代金融機構如銀行的沖擊，被動或主動地適應變革，艱難地走上了金融近代化之路。隨著近代資本主義經濟的不斷成長，各種新式的商業活動的開展、以及新式金融機構的興起，中國百姓越來越頻繁地卷入現代金融世界，受其影響，并與地方社會穩定和國家政權更迭形成了互動。如在國外金融機構的操縱和影響下，清末發生了數次金融風潮，給當時中國社會經濟發展帶來很大沖擊。南京國民黨政權垮臺的原因部分也是由于數次金融改革的失敗，物價瘋漲，社會矛盾集中爆發，最后導致社會崩潰。

一百多年來，從分散的鄉村集市到全國統一的市場體系形成，一代又一代的中國人有意識或無意識地卷入了這場新式的金融化運動，經歷了早期中國金融民主化的歷程。時至今日，中國百姓尤其是都市人群，無論是傳統的儲蓄習慣，購房購車按揭貸款的現實需要，還是企業經營運作，抑或各種虛擬性投資，日常生活已離不開金融。據統計2008年的中國，每33人已擁有1張信用卡，雖然遠低于美國人均有5張信用卡的記錄，但該數據已顯示了金融已廣泛地介入了中國人的生活。席美爾在《貨幣哲學》里論及現代人，尤其是處于城市化中的現代人，其本性很大程度上已由貨幣經濟決定，人的本質成了商業的存在。不難預測，人類在不久的將來也會成為金融化的存在。

二、新金融理念的興起：金融民主和普惠金融思想

民主（英文：Democracy）一詞源于希臘文，意指人民統治。經濟民主的思想可謂由來已久，貫穿于整個人類的生存斗爭，應該先于政治民主思想的發端，而后被納入到政治民主斗爭的實踐范疇，成為民主政治制度架構的一個重要組成部分。隨著資產階級反封建斗爭的興起和現代民族國家政權建構的實踐，政治民主化成為一種社會運動，民主、自由、人權、平等、博愛等觀念成為一種普遍的價值追求。與政治民主化相伴隨的是經濟民主化的歷史性訴求，即建立資本主義制度，為資本主義經濟發展掃清各種障礙。從近代人類社會生產生活的實踐可見，經濟民主既有資產階級反封建束縛的斗爭（如反封建行會壁壘、特許專賣制度，打破“重利輕義”的金錢觀等），也有無產階級爭取自身權益的革命，也有普通群眾要求政府對市民生活環境提供保障的改良訴求等。直至20世紀末，經濟民主的思想發展成為一種左翼社會主義理論，它倡導經濟領域的民主化，主張在經濟民主的基礎上建立社會主義的經濟模式。

金融民主（financial democracy）是經濟民主的一個組成部分，其概念最早由美國學者 Eaton提出。“金融民主化的實質是要在經濟不確定環境下構建一個惠及每一個經濟個體的風險管理機制，最終目的是要解決經濟不平等問題，其實現的途徑是金融工具的創新和金融資源的民主化分配。金融民主化更注重金融和財政資源在社會收入分配信貸社會保險及保障資本市場等領域的均衡配置。” [2]陳宗義在其文章中介紹了當今學術界的幾種重要觀點，他進而認為“金融民主是一種系統化的先進理念。金融民主并不是線條化或平面化的理論片段，金融民主概念外延應該包含實施的前提條件、實踐手段和效果測算，是一種立體化和系統化的理念。”[3] 雖然時至今日學界對金融民主的概念沒有一致的權威定義，但金融民主的思想和實踐，伴隨著金融制度的建設和金融在生活中的普及，影響日益重要而得到發展。

羅伯特·希勒在寫作完成《金融新秩序：管理21世紀的風險》這部著作之后，開始整理自己的學術思路，并在 2003 年開始大張旗鼓地宣揚金融民主的概念。在 2008 年出版的《終結次貸危機》這本書中，他認為有必要提倡“金融民主化”。 但作為一種相對成熟而嚴密的學術體系，金融民主化的理念則在他 2012 年出版的《金融與好的社會》里才得以完全體現。希勒自己對“金融民主” 的概念沒有具體的定義，而是將其金融民主的思想滲透在其著作中，他認為，“金融的民主化意味著我們所依賴的風險管理機制應該比線性機制更有有效，它應該能夠預防社會上出現財富和權利隨機分配的現象，而且實現形式就是一個整套完善的金融合約。金融應該幫助我們減少生活的隨機性，而不是添加隨機性。” [4] 在《金融與好的社會》里，希勒就如何去推動金融民主化，建設一個好的社會提出了各種建議。

與民間學者的理論探討和呼吁相對應，官方也表達了對金融民主問題的日益重視。“聯合國在2006 年呼吁各國在確定金融服務的目標時，除了審慎監管存款人資金和維持金融體系穩定這兩個目標外，還應將普惠金融（Inclusive Financial System）作為重要的工作目標。根據聯合國（2006）及其他國際機構的定義，普惠金融可以定義為一國金融體系能夠可持續地為該國弱勢人群、弱勢產業和弱勢地區提供方便快捷、價格合理的基礎金融服務。” 2010 年 6 月，G20 國家領導人多倫多峰會一致同意并發布了“創新型普惠金融的九條原則”。由此可見，“普惠金融”的理念逐漸成為一種全球共識。在此背景下，2013 年，中共十八屆三中全會提出“發展普惠金融。 鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。”首次將“普惠金融”作為金融改革的重要方向之一。[5] 此認識至少在理論上開始部分認同了金融民主理念，預期可以推動中國金融民主化的進展。

三、中國金融民主進程存在的問題：不平衡、非理性、金融受抑

羅伯特·席勒在《金融與好的社會》認為金融這個詞通常與管理財富的理論和實踐聯系在一起，它的目標是不斷擴充資產組合，并通過管控它的風險及稅務負擔使得富人更富。從這個角度而言，金融通常是知識精英的“娛樂”工具；也是富人財富增值的理想通道。金融市場是一塊沒有邊界線的夢想之地，由于其存在很大的虛擬性，金融世界又成了一座虛幻的世俗之城，在此，實現財富不斷增值成了絕大多數人的基督性的信仰。

作為當代金融民主化的重要一環——金融普世化了，無論是從理念還是實踐，它打破了知識精英的壟斷，粉碎了只有富人才玩得起的游戲屏障。冷靜觀察今天的中國百姓，誰都可以在金融市場玩上一把，體驗它的存在。金融民主化，為人們獲得了支配財富，支配人生命運的選擇權和決定權。今天的中國百姓無疑擁有了相對的經濟自由，享受到了此種金融的廣義形式的民主。

但金融的普世化目前來看還是一個歷史的運動。金融化需要以市場為載體，有一個中心、半邊緣和邊緣的區域劃分，是線性的和平面運動的結合。對于當前中國來說，金融化運動，雖然金融市場表面比較活躍，但存在著地區的不平衡，收入差距決定的參與度不平衡，知識結構、經驗、非理性表現等個體性差異帶來的收獲的不平等；以及過大的金融機構和超富有的金融界人士積聚了巨大的資本，形成為權利精英階層，主宰著社會財富的安全，在一定程度上控制著社會經濟的運轉。此種不平衡、不平等、不公正的現象，無論是現實的，還是潛在的，都表明了中國金融民主化只是一種表象，有著深刻的局限性。更為重要的是，今日中國百姓在理論層面，對金融的本質的認識還不深刻，對金融民主化的問題關注還不夠。在實踐層面，百姓的金融參與存在著極大的非理性傾向，對金融風險的防范既缺乏好的制度保護，也缺乏經驗和有效的應對手段。國家金融民主化還只是一個有待努力的夢想。

此外，學者們也看到了當前中國金融市場上的金融抑制現象，金融抑制的主要形式包括存貸款利率限制和資本賬戶管制。[6] “金融抑制破壞了稀缺資源配置的市場體系和價格體系，使得資本市場和貨幣市場處于被壓制的狀態，發揮不了有效配制資源的功能，從長期來看，阻礙了金融增長和經濟發展。”[7]

四、希勒 “金融民主化”思想的價值意蘊及啟示

金融指貨幣的發行、流通和回籠，貸款的發放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經濟活動。在希勒教授看來，“金融并非為了‘掙錢而掙錢，金融的存在是為了幫助實現其它的目標，即社會的目標。” [8] “金融是一個強有力的工具，它有能力為社會積累資本金、匯集信息、促使人們協同工作，并給人們的工作提供動力。”[9] 吳敬璉早在2003年提出我國應推進金融民主化，以此來降低和削弱中國改革過程中由弱勢集團所承擔的風險和成本，改變現有的利益格局。要推進中國金融民主化的進程，需要依靠政府推動力和社會的協同力。借鑒希勒教授的建議，從宏觀層面來講，具體有如下措施：

（1）科學構建現代國家金融服務體系。處理好政府和市場關系，使金融既能發揮優化資源配置的作用，也能服務于實體經濟發展。在希勒看來，就是要不斷地改進民主化的金融體系，建立一個能夠全面考慮多元化的人類動機和驅動力的體系。

（2）打造適應現代社會需要的國民商業教育課程。希勒指出，過去的高等學府，“教育者的教學或許過于注重學術領域的前沿研究以及相關方法論，而不是關注如何把學生培養成能在金融體系中參與真是競爭的人。”[10] 他強調，“商業教育在一定程度上必須以職業為導向，它不應該避開基礎技能的培訓，反而應該將這種理念整合在更全面的知識架構內，對于未來希望成為商界領袖的學生而言，這樣的教育尤為重要。……，在金融教育中，既要涵蓋其數學性的一面，也要包括其人性化、實用化和道德化的一面”[11] 以便為國家培養和儲備大量的金融務實人才。

（3）建立國家和個人的金融風險和防范機制。有學者認為今天的中國是世界上風險最大的地方，但是中國是世界上風險管理手段最少的地方，通常是用傳統辦法解決風險，包括聯保聯貸，用擔保公司解決信用風險，而不是成立信用衍生品市場，有時靠行政化、外生性手段來化解風險。因而，一方面需要加強立法建設，通過健全的法律制度來為公民財產和金融交易提供防火墻，另一方面大力發展保險業，“一個具備保險業的世界有能力保證公正和對等的社會。”[12] 通過更好的保險對外來可能出現的風險進行控制或管理，并使金融產品服務于保護整個社會的資產，普惠大眾，幫助百姓在越來越廣的社會階層中廣泛地分配財富。

總之，在現代性發育的視域下，“金融民主化”是經濟現代化的重要組成部分。在中國，金融發展的歷史悠久，對封建社會的運轉和百姓生活產生過一定的影響。到了近代，傳統金融式微，在民族國家政治變革中經歷了復雜的社會變遷，直到現代金融制度得以確立其正統的地位。改革開放以后隨著國民經濟的發展和國民收入的增長，中國百姓對現代金融活動的參與度不斷提高，金融現代化的努力在一定程度上推動了中國經濟的增長。但是由于中國現代金融體系不夠完善，金融相關從業人才缺乏，金融產品相對短缺，金融投機行為比較普遍，金融市場孕育著極大的風險，并在歷次金融動蕩中產生了廣泛的社會不滿。要解決這些現實問題，建立一個公平公正的好社會，需要繼續推進中國金融民主化的實踐。

參考文獻：

[1] 姚遂：《中國金融史》，北京：高等教育出版社2007年版，第26頁。

[2] [3]陳宗義： 《“民主概念坐標系”中的金融民主》，《上海金融》，2014 年第 11 期。

[4] [美] 羅伯特·希勒：《金融與好的社會》，北京：中信出版社2012年版，第342頁。

[5] 王海軍，王念，戴冠：《“普惠”金融背景的互聯網金融———理論解構與政策分析》，《上海金融學院學報》，2014 年第 4 期。

[6] 陸銘：《中國經濟再平衡：改革與危機的賽跑》，《財經》2013年第35期。

[7] 王曙光 ：《金融發展理論》，北京 ：中國發展出版社2010 年版，第 38-52 頁。

[8][9][10] [11] [12] [美] 羅伯特·希勒：《金融與好的社會》，北京：中信出版社2012年版，第10頁；第276頁；第155頁；第156頁；第94頁。