信息不對稱下的互聯網金融管理

孫宇青

摘要：本文主要闡述了互聯網在金融領域的本質屬性，運用了信息經濟學領域的理論，針對目前信息不對稱對互聯網的影響進行分析，并提出了解決信息不對稱問題的方法。

關鍵詞：信息不對稱；互聯網；金融

隨著科技的進步，近幾年來，互聯網在中國獲得快速的發展，以不可阻擋的勢頭迅速遍及了祖國大地，由于互聯網的便捷性，我國的金融在互聯網區域有了新的發展。但什么是互聯網金融，目前國內還沒有對此給出準確統一的定義。2012年互聯網金融的概念第一次在我國出現，業內人士目前認為互聯網金融是一種與商業銀行和資本市場等完全不同的一種新型融資模式。

無論互聯網金融的定義是什么，其本質的屬性依然是金融。影響金融交易的影響因素較多，例如交易成本對金融的影響、信息不對稱對金融的影響、風險對金融的影響、監管對金融的影響等等，互聯網金融的出現并不會使這些因素消失，反而由于互聯網特性的一些影響，使這些影響因素變得更加復雜多樣。因此在我們利用互聯網金融的便捷性的同時，必須注意互聯網金融容易出現的問題，對互聯網金融出現的問題進行及時的分析處理，提出針對性的措施，并對互聯網金融加強監督和管理，降低金融風險發生的概率。

一、信息不對稱對互聯網金融的影響

所謂的信息不對稱，是指人們的在金融活動中，由于獲取信息的能力不同，因此對某些金融活動的實際情況了解有所差異的現象。對信息了解更多更全面的人，自然可以在金融活動中獲得更大的優勢，能夠更加準確的判斷出將要進行金融活動中的風險性及利潤。根據理論分析，信息不對稱主要包括倆種情況：一 事前逆向選擇；二 事后道德風險。信息不對稱是金融市場中普遍存在的以一種現象，由于信息的不對稱，使得金融市場中出現不公平、不公正的現象，同時也不可避免的使交融的交易效率降低，增加了面臨的金融風險。

在金融市場中，信息不對稱是普遍存在且不可能消除的一種現象。信息不對稱對于中小型企業的發展是非常不利的，例如由于信息的不對稱，中小型企業普遍面臨著融資難的問題，即使成功融資，融資的成本往往也會比較高。對于中小型企業而言，企業經營的規模往往比較小，公司經營狀況受內外部影響較大。信息不對稱現象對于金融機構和中小型企業均有較大的影響，也就是我們在上文中提到的逆向選擇。逆向選擇這種主要面對著倆個方面的問題：第一，中小型企業想獲得發展，往往需要大量的資金來支撐，而眾多金融機構由于對中小型企業發展前景的不信任，不敢講金融機構的資金放出；二 金融機構對于不同風險的項目具有不同的利率，而對于前景不明或者有效信息太少的項目，只能根據經驗或者平均的利潤率來確定借貸的利率。此時當企業面臨的風險較低時經過分析會發現，金融機構借貸的利率高于項目經營的利率或達不到企業所期望的利潤，所以企業會選擇放棄項目。而對于風險性較高的項目，企業往往會選擇支付，一旦完成借貸，那么金融機構將會承擔著較高風險。

金融市場中存在的逆向選擇和信息不對稱問題，主要就是由于信息不對稱造成的。而互聯網金融在此時也就應運而生了。互聯網金融在企業與金融機構之間主要扮演了擔保者的身份，對于信息不對稱的金融市場起到了一定的促進作用。因此近幾年，以支付寶為代表的互聯網金融在中國得到了快速的發展。

二、互聯網金融對信息不對稱的影響

從理論上來說，互聯網金融是借助互聯網信息交流與交易的便捷性的一種新型融資方式，從這個角度來看，應該能有效解決信息不對稱問題。但在實際的運營操作中，我們不難發現互聯網金融并不能解決金融市場中的信息不對稱問題。互聯網金融不能解決信息不對稱的問題的主要原因有倆點。第一，互聯網金融顧名思義主要交易的方式是網上交易，因此交易雙方的身份確認和關于對方交易信譽方面，便不可避免的存在著信息不對稱現象；第二，互聯網平臺僅僅是作為一個信息共享的平臺，對于平臺中信息的真實性，互聯網并不能對其負責，因此在互聯網金融中交易的雙方可能存在信息的欺詐，利用互聯網制造不真實性信息，這種情況下，非但不能減少信息的不對稱，反而由于互聯網平臺的存在，加劇了其中的信息不對稱。除了無法互聯網金融中信息的真假以外，互聯網金融中還存在著嚴重的道德風險問題，交易的對方故意隱瞞公司的真實信息，加大對方的投資成本或者產品達不到對方的要求，這種信息的不對稱性嚴重加劇了互聯網金融的風險。

互聯網金融的信息不對稱除了以上提到的問題以外，還由于各個互聯網金融平臺之間因為競爭等因素，自身平臺的信息不對于其他平臺開放，因此進行在互聯網金融平臺進行交易時無法了解對方真實的經營情況。而且，互聯網作為新興的信息交流方式，已經在全世界大多數地區得到了迅速的發展，每天的信息量非常巨大，信息具有時效性的特點，在互聯網金融中誰能先發現對自身有力或不利的條件，誰就能在交易中取得主動性，這種信息獲取的先后，也進一步的加劇了交易雙方的信息不對稱性。

綜上所述，互聯網金融雖然從理論上能夠有效的減少信息不對稱，但在實際中一方面確實能夠減少信息不對稱，為交易減小了風險，但從另一方方面來看，由于互聯網本身的特點，甚至進一步的加劇了這種信息不對稱，為金融市場帶來了更多的風險，因此如何利用其有利的一面來減少金融風險，使我們值得研究的問題。

三、消除互聯網金融不對稱的方法

互聯網金融要想得到較好的發展，那么首先就必須要解決好它自身帶來的信息不對稱問題。解決信息對稱問題的關鍵是在于使交易的雙方能夠充分、公平的及時獲取所需要的信息。

（一）制定互聯網金融準入資格

互聯網金融作為一種新型的交易方式，并不屬于銀行類的金融。因此我國政府部門應該制定嚴格的金融監管系統。對互聯網金融企業的資質進行審查，按照企業規模的大小交納一定的保證金，對于資質審查不合格的企業，必須給與取締。

（二）建立完善的電子商務信息共享系統

只有解決互聯網金融中的信息不對稱問題，才能減少交易雙方中存在的逆向選擇和道德風險的存在的問題。我們需要建立完善的商務信息共享平臺，使交易雙方能夠及時通過信息共享平臺，了解交易雙方的基本信息。因此，政府部門首先應制定信息共享的規則，使交易的雙方能夠公平的獲取對方的信息。除此之外，對于不同的交易主體，政府部門應該設置信息查閱的權限。對于互聯網金融故意隱瞞自身信息的企業、故意弄虛作假的企業或者非法交易謀取私利損害國家社會利益的企業，應給予警告或處罰。

（三）嚴格規范互聯網金融的交易秩序

隨著互聯網的發展，人們應用互聯網溝通交流越來越多，給人們帶來便利的同時，也存著很多問題。同樣互聯網金融作為互聯網的一部分，也存在著一些問題。互聯網并不是法外之地。我國應該盡快制定完善的互聯網金融交易規則，減少因信息不對稱引起的逆向選擇風險和道德風險。同時應設立相關的部門，對互聯網金融交易的各個環節進行監管，對于違規者制定嚴格的處罰措施。

四、結語

互聯網是目前一種新型的金融形勢，雖然與傳統的金融一樣，依然存在著很多的問題，例如傳統金融形勢中由于信息不對稱而存在的逆向選擇和道德風險等問題。這些問題需要引起我們足夠的重視，但我們不能因為互聯網金融中的各別現象和少量問題而放棄互聯網金融。互聯網金融的興起已經勢不可擋，而且也給我們的金融交易帶來了很多的便捷，對于我國經濟發展有著不可取代的推動作用，因此我們需要在國家、社會和個人共同努力的基礎上，更好的解決互聯網金融問題，促進互聯網金融更快速、健康的發展。

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